本報(bào)記者 朱寶琛

    12月11日，專注于硬科技領(lǐng)域的早期投資機(jī)構(gòu)中科創(chuàng)星科技投資有限公司宣布，旗下中科創(chuàng)星先導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資基金最近完成終關(guān)募集，基金總規(guī)模達(dá)40.8億元。截至目前，基金已完成了對(duì)46筆硬科技企業(yè)項(xiàng)目的投資，積極踐行“投早、投小、投長期、投硬科技”理念。

    耐心資本擴(kuò)容

    打造科技金融“鄭國渠”體系范本

    7月16日，中科創(chuàng)星先導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資基金與19家有限合伙人（LP）完成首關(guān)簽約。LP包括國家中小企業(yè)發(fā)展基金、上海國投先導(dǎo)人工智能基金、浦東創(chuàng)投、上海未來產(chǎn)業(yè)基金、上海科創(chuàng)基金、寧波開投、臺(tái)州科創(chuàng)、西科控股等。

    本次終關(guān)簽約的新增LP涵蓋太保資本長航母基金、海淀區(qū)中關(guān)村科學(xué)城科技成長基金、螞蟻集團(tuán)、廣州產(chǎn)投、珠?？萍籍a(chǎn)業(yè)集團(tuán)、南京市創(chuàng)投集團(tuán)、復(fù)旦科創(chuàng)母基金、國聯(lián)民生等多元化機(jī)構(gòu)，體現(xiàn)出跨領(lǐng)域頂級(jí)資本對(duì)硬科技長期主義的認(rèn)可。

    據(jù)介紹，其中太保資本長航母基金的加入，匹配硬科技產(chǎn)業(yè)“研發(fā)周期長、資金需求大、回報(bào)慢、培育久”的行業(yè)特性，有效緩解了早期硬科技項(xiàng)目的資金缺口難題。復(fù)旦科創(chuàng)母基金的出資，則有助于為基金與以復(fù)旦大學(xué)為代表的高校搭建起科研成果與資本市場(chǎng)的直接橋梁，助力精準(zhǔn)挖掘?qū)嶒?yàn)室階段“從0到1”的原始創(chuàng)新項(xiàng)目。

    值得注意的是，國家中小企業(yè)發(fā)展基金、海淀區(qū)中關(guān)村科學(xué)城科技成長基金與螞蟻集團(tuán)等LP“重復(fù)出資”，復(fù)投金額占比超36%，將進(jìn)一步助力中科創(chuàng)星在AI與硬科技融合領(lǐng)域加大投資。廣州產(chǎn)投、珠海科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、南京市創(chuàng)投集團(tuán)等機(jī)構(gòu)的參與，為被投企業(yè)帶來豐富的應(yīng)用場(chǎng)景和產(chǎn)業(yè)鏈資源，有助于加速技術(shù)商業(yè)化落地。此外，國聯(lián)民生等LP也將有助于為成熟期的被投企業(yè)打通IPO、并購重組等多元化退出通道，推動(dòng)硬科技投資從一級(jí)市場(chǎng)走向二級(jí)市場(chǎng)的全鏈條生態(tài)閉環(huán)。

    從整體來看，中科創(chuàng)星先導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資基金的LP矩陣，進(jìn)一步推動(dòng)了中科創(chuàng)星LP結(jié)構(gòu)向“國家級(jí)母基金+險(xiǎn)資+產(chǎn)業(yè)資本+高校資本+區(qū)域資本”的多元協(xié)同格局升級(jí)。同時(shí)也體現(xiàn)了中科創(chuàng)星倡導(dǎo)提出的科技金融“鄭國渠”體系的具體落地實(shí)踐——大體量資金通過市場(chǎng)化的方式注入風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，再精準(zhǔn)滴灌至科技創(chuàng)新企業(yè)，實(shí)現(xiàn)低成本、高效率的資金流動(dòng)，服務(wù)科技創(chuàng)新。

    積極出手

    搶抓新一輪科技革命產(chǎn)業(yè)機(jī)遇

    中科創(chuàng)星于今年6月16日在中國銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行科創(chuàng)債，發(fā)行規(guī)模4億元，期限5+5年，成為債券市場(chǎng)“科技板”民營股權(quán)投資機(jī)構(gòu)長期限科技創(chuàng)新債券的首筆落地。債券的發(fā)行，既提升了中科創(chuàng)星自身出資實(shí)力、加快基金設(shè)立和出資節(jié)奏，也有效地激發(fā)和引導(dǎo)各類社會(huì)資本流向尚處早期的硬科技領(lǐng)域。

    科技競(jìng)爭(zhēng)加速，也帶動(dòng)頂尖項(xiàng)目往頭部科創(chuàng)城市聚集。上海國投先導(dǎo)人工智能基金的堅(jiān)定注資，彰顯對(duì)硬科技長周期的戰(zhàn)略定力，以及對(duì)AI與信息、能源、材料、生命、空間等交叉學(xué)科深度融合的關(guān)注。雙方將合力推動(dòng)搶占技術(shù)源頭，構(gòu)建生態(tài)閉環(huán)，培育具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的“AI+”融合創(chuàng)新生態(tài)。海淀區(qū)中關(guān)村科學(xué)城科技成長基金的再度出資，也有助于將北京在基礎(chǔ)研究、頂尖人才儲(chǔ)備及成熟產(chǎn)業(yè)生態(tài)方面的系統(tǒng)性優(yōu)勢(shì)，與中科創(chuàng)星扎根早期、擅長識(shí)別與培育的專業(yè)能力進(jìn)行強(qiáng)力嫁接，以推動(dòng)下一代智能算力、具身智能等方向的關(guān)鍵核心技術(shù)加速突破，實(shí)現(xiàn)源頭創(chuàng)新的高效轉(zhuǎn)化與迭代。

    基金自首關(guān)后，不足半年交出了一份“高效投資答卷”：已決策投資46筆交易。“投早投小”底色鮮明，當(dāng)中屬于前兩輪項(xiàng)目就有42筆，占比超90%，精準(zhǔn)覆蓋技術(shù)萌芽期項(xiàng)目。另外，源頭創(chuàng)新對(duì)接成效顯著，有32筆項(xiàng)目直接源自科研院所與高校成果轉(zhuǎn)化，高效激活智力資源。

    具體到賽道來看，人工智能、生物技術(shù)領(lǐng)域投資居前，覆蓋AI芯片、TPU、具身智能、AI4Science、AI硬件、量子，基因編輯、免疫細(xì)胞治療、病毒感染預(yù)防、生物基色素、農(nóng)業(yè)微生物等細(xì)分領(lǐng)域。同時(shí)，在顛覆性技術(shù)方面，該基金也投資布局了可控核聚變、小型裂變堆、超導(dǎo)、量子計(jì)算、光子等領(lǐng)域的十余個(gè)項(xiàng)目，全面卡位前沿科技賽道。

    同時(shí)，記者了解到，中科創(chuàng)星今年以來截至11月底已完成88筆投資，投資總額近30億元，積極踐行“投早、投小、投長期、投硬科技”理念，搶抓新一輪科技革命產(chǎn)業(yè)機(jī)遇。

    “全球科技領(lǐng)域的共識(shí)方向正在收斂，新一輪科技革命的技術(shù)方向呈現(xiàn)出超微觀、超宏觀、超復(fù)雜、超極端環(huán)境等特點(diǎn)。項(xiàng)目需要的資金體量陡增，投資周期顯著拉長，這些都對(duì)硬科技早期基金提出了更高的要求。”中科創(chuàng)星創(chuàng)始合伙人米磊表示。

    構(gòu)建生態(tài)

    以高質(zhì)量孵化賦能科創(chuàng)策源

    出手投資之外，中科創(chuàng)星也致力于構(gòu)建滋養(yǎng)創(chuàng)新的硬科技雨林生態(tài)。

    2022年，中科創(chuàng)星入選北京首批引領(lǐng)類標(biāo)桿孵化器，并聚焦光電子方向，建設(shè)光電芯片封裝和測(cè)試公共技術(shù)服務(wù)平臺(tái)，加快探索更加高效的硬科技孵化服務(wù)模式。啟明光子項(xiàng)目正是這一探索的受益者：依托孵化器，北大先進(jìn)基礎(chǔ)光子芯片實(shí)驗(yàn)室團(tuán)隊(duì)獲得了全套光電集成封裝測(cè)試設(shè)備，以及資金等支持，并最終注冊(cè)企業(yè)落地海淀。目前，中科創(chuàng)星已在北京培育出獨(dú)角獸企業(yè)6家、國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)23家、北京市專精特新企業(yè)69家以及國高新企業(yè)65家，成為北京硬科技產(chǎn)業(yè)的“孵化器”和“助推器”。

    2023年，中科創(chuàng)星在上海設(shè)立“高質(zhì)量孵化器”，以“超前孵化+深度孵化”的創(chuàng)新模式，推動(dòng)從0-1階段的原始創(chuàng)新硬科技成果熟化和涌現(xiàn)。目前已深度孵化液冷散熱、二維半導(dǎo)體、儲(chǔ)備池光計(jì)算、原子級(jí)制造等方向的9個(gè)項(xiàng)目。

    其中，“華科冷芯”項(xiàng)目源于華中科技大學(xué)，項(xiàng)目創(chuàng)業(yè)想法源于2021年中科創(chuàng)星與該團(tuán)隊(duì)的深度交流。2024年初，中科創(chuàng)星高質(zhì)量孵化器一啟動(dòng)運(yùn)營，便與華科冷芯簽訂了深度孵化協(xié)議。同年5月，華科冷芯公司注冊(cè)成立。后在中科創(chuàng)星的深度孵化下，華科冷芯完成了華科大知識(shí)產(chǎn)權(quán)的作價(jià)注入、核心團(tuán)隊(duì)組建、設(shè)備采購和場(chǎng)地改造、上市公司股東引入等一系列關(guān)鍵成果，獲得快速發(fā)展，目前華科冷芯已獲得多筆訂單，完成Pre-A輪融資。

    同樣，源于復(fù)旦大學(xué)的二維半導(dǎo)體材料項(xiàng)目——原集微，也在深度孵化的支持下獲得快速發(fā)展。中科創(chuàng)星在與原集微探討完技術(shù)商業(yè)化的可能性后，便支持了團(tuán)隊(duì)的組建和商業(yè)路徑打磨，并完成了邊緣算力芯片的初步驗(yàn)證。目前中科創(chuàng)星已完成對(duì)原集微的兩輪早期投資，新一輪融資也將于近期完成。

    此外，中科創(chuàng)星還積極引入海外高校背景的團(tuán)隊(duì)歸國創(chuàng)業(yè)。曜智光科便是這樣一支由MIT、哈佛、清華、上交大等頂尖院校的博士組成的創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)，項(xiàng)目聚焦于設(shè)計(jì)與制造面向未來AI光芯片的三維光網(wǎng)絡(luò)/光波導(dǎo)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)計(jì)算單元，并以先進(jìn)制造工藝為基底，融合量子計(jì)算、類腦計(jì)算與存算一體化等前沿概念，構(gòu)建顛覆性的人工智能光算力平臺(tái)。目前，該項(xiàng)目已完成了種子輪融資。

    由中科創(chuàng)星發(fā)起、主辦的科創(chuàng)融合與跨界交流平臺(tái)“好望角科學(xué)沙龍”，過去一年多時(shí)間里成功舉辦八期活動(dòng)，話題已覆蓋量子科技、RISC-V、核能、精準(zhǔn)醫(yī)療、合成生物學(xué)、超快光學(xué)、激光光子技術(shù)等，吸引了來自科技界、產(chǎn)業(yè)界、投資界等多元背景的專業(yè)人士熱情參與交流、共謀合作，促進(jìn)硬科技科研成果的轉(zhuǎn)化與應(yīng)用。

    米磊表示：“先導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資基金募資成功的背后，不僅是各界對(duì)中科創(chuàng)星十余年深耕硬科技的肯定，更折射出大家對(duì)中國未來科技發(fā)展和中國經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新紅利擁有樂觀判斷的共識(shí)。我們期待以基金為紐帶、以生態(tài)為支撐，培育更多‘從0到1’的硬科技冠軍企業(yè)，為中國硬科技產(chǎn)業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)力提升貢獻(xiàn)力量。”

（編輯 張昕）