同力股份沖刺精選層日前收到首輪問詢，涉及業(yè)績增長可持續(xù)性、產(chǎn)能利用率異常、關(guān)聯(lián)交易、募投項目合理性等方面的問題。

    公司此次擬向不特定合格投資者公開發(fā)行人民幣普通股不超過7100萬股，募集資金主要用于非公路自卸車及全路面礦用車制造基地建設(shè)項目、工程運(yùn)輸機(jī)械技術(shù)中心項目以及補(bǔ)充流動資金。

    工程機(jī)械新興產(chǎn)品

    同力股份主營業(yè)務(wù)為各類礦山開采及大型工程物料運(yùn)輸所需的非公路寬體自卸車、坑道車、灑水車等整車的研發(fā)、制造、銷售和服務(wù)。公司首創(chuàng)非公路寬體自卸車設(shè)計規(guī)范及標(biāo)準(zhǔn)，是國內(nèi)第一批研發(fā)、生產(chǎn)非公路寬體自卸車的專業(yè)化企業(yè)。

    非公路寬體自卸車是一種結(jié)合了公路重卡和工程機(jī)械技術(shù)基礎(chǔ)進(jìn)行系統(tǒng)設(shè)計制造的自卸車，一般采用栓接式車架，有效載荷為20t-80t之間，屬于我國工程機(jī)械行業(yè)的新興產(chǎn)品。

    分析人士指出，隨著基礎(chǔ)設(shè)施投資的增長，促進(jìn)工程機(jī)械行業(yè)快速發(fā)展。尤其是在露天煤礦、金屬礦、建材礦、水利水電工程領(lǐng)域，露天開采技術(shù)與裝備不斷發(fā)展，為非公路寬體自卸車行業(yè)創(chuàng)造了巨大市場需求。

    根據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，2017年-2019年，我國非公路自卸車（含非公路寬體自卸車、非公路礦用自卸車）銷售規(guī)模分別為5251臺、6890臺、9041臺。

    受益于行業(yè)高景氣，2017年至2019年，同力股份分別實現(xiàn)營業(yè)收入11.11億元、20.04億元、25.38億元；歸母凈利潤分別為7123.78萬元、1.54億元、2.41億元；毛利率分別為21.98%、20.44%、21.71%。

    2016年3月發(fā)布的能源技術(shù)革命創(chuàng)新行動計劃指出，2030年實現(xiàn)智能化開采，重點煤礦區(qū)基本實現(xiàn)工作面無人化、順槽集中控制。行業(yè)人士指出，無人駕駛礦用卡車是智慧礦山的重要部分，可以解決礦區(qū)的自動運(yùn)輸問題。

    同力股份介紹，公司已經(jīng)具備非公路運(yùn)輸車輛無人駕駛?cè)到y(tǒng)的設(shè)計能力，包括整車線控化基礎(chǔ)平臺的設(shè)計和生產(chǎn)、傳感器感知、數(shù)據(jù)計算和決策、控制執(zhí)行系統(tǒng)信息管理等專業(yè)能力，已推出可實際運(yùn)營的非公路無人駕駛自卸車的成組樣車。其中，線控基礎(chǔ)車已經(jīng)向數(shù)家無人駕駛企業(yè)供貨。

    市場前景廣闊

    《煤礦安全生產(chǎn)“十三五”規(guī)劃》提出，要積極發(fā)展大型高效集約化礦井和大型露天煤礦。我國煤炭露天開采占比提升空間較大，為非公路自卸車提供了廣闊的市場前景。

    招股書顯示，公司此次募集資金將主要用于非公路自卸車及全路面礦用車制造基地建設(shè)項目、工程運(yùn)輸機(jī)械技術(shù)中心項目以及補(bǔ)充流動資金。其中，非公路自卸車及全路面礦用車制造基地建設(shè)項目總投資為6.05億元。

    同力股份表示，隨著業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，公司的生產(chǎn)能力已無法滿足市場和公司發(fā)展的需求。公司擬建設(shè)非公路自卸車及全路面礦用車制造基地，采用智能化生產(chǎn)裝備，通過關(guān)鍵技術(shù)自主創(chuàng)新和資源的整合，建成業(yè)內(nèi)先進(jìn)的非公路用車制造基地。

    非公路自卸車項目主要產(chǎn)品為非公路寬體自卸車TL87、TL88系列和全路面礦用車TL110系列，建成后將大幅提升公司生產(chǎn)規(guī)模及生產(chǎn)效益。其中，非公路自卸車TL87系列年產(chǎn)量達(dá)3000臺，非公路自卸車TL88系列年產(chǎn)量達(dá)3000臺，全路面礦用車TL110系列年產(chǎn)量達(dá)500臺。

    行業(yè)競爭加劇

    在首輪問詢中，公司業(yè)績增長的可持續(xù)性受到全國股轉(zhuǎn)公司的重點關(guān)注。報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入復(fù)合增長率為51.14%，凈利潤復(fù)合增長率為77.16%，非公路寬體自卸車收入占各期主營業(yè)務(wù)收入比例為90%左右。

    全國股轉(zhuǎn)公司要求公司結(jié)合煤炭等下游行業(yè)開采量變動情況、主要競爭對手同類產(chǎn)品生產(chǎn)銷售情況，說明公司業(yè)績變動的合理性、真實性；補(bǔ)充披露公司報告期后的銷售及在手訂單情況；結(jié)合煤炭行業(yè)等下游行業(yè)周期性特征、下游行業(yè)發(fā)展及需求變動趨勢、主要客戶行業(yè)和地域分布情況、公司境內(nèi)外市場開拓能力等，說明下游行業(yè)周期性特征對公司未來經(jīng)營發(fā)展的影響、公司應(yīng)對措施及有效性。

    行業(yè)競爭加劇對公司業(yè)績增長影響方面，全國股轉(zhuǎn)公司要求公司結(jié)合國外知名礦山機(jī)械制造商、國內(nèi)大型機(jī)械制造商、公司主要銷售區(qū)域的主要工程機(jī)械類企業(yè)向非公路寬體自卸車領(lǐng)域滲透情況，說明公司是否存在與上述企業(yè)直接競爭的情形，公司與上述企業(yè)在技術(shù)積累、資金實力、品牌影響、銷售渠道、售后服務(wù)、經(jīng)營模式、定價方式等方面的競爭優(yōu)劣勢比較情況。