■本報(bào)記者 劉斯會(huì)

    11月14日，騰訊發(fā)布2018年第三季度財(cái)報(bào)，收入805.95億元同比增長24%，凈利（按非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）197.1億元同比增長15%。今年以來，盡管外界對騰訊有頗多質(zhì)疑，但此次財(cái)報(bào)凈利潤遠(yuǎn)超分析師預(yù)估的中位數(shù)。

    財(cái)報(bào)顯示，微信月活數(shù)已達(dá)10.83億，同比增長10.5%，主要受益于小程序及微信支付使用的場景不斷增加；騰訊主要信息流分發(fā)平臺(tái)的短視頻及小視頻日播放次數(shù)達(dá)70億，其中QQ手機(jī)版的內(nèi)置新聞信息流服務(wù)QQ看點(diǎn)尤其受歡迎。

    此外，騰訊繼續(xù)保持移動(dòng)支付市場的領(lǐng)先地位，日均交易量同比增長超50%，其中線下日均商業(yè)支付交易量同比增長200%。

    網(wǎng)游收入下滑主要來自PC端

    在備受矚目的游戲業(yè)務(wù)上，對比騰訊2017財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，去年第三季度騰訊總營收為652.10億元，同比增長61%；凈利潤為180.06億元，同比增長69%；其中網(wǎng)絡(luò)游戲收入268.44億元，同比增長48%。

    具體來看，652.10億元中，占總營收比例最多的業(yè)務(wù)為網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)，營收為268.44億元，占比達(dá)到41%；其他業(yè)務(wù)方面，社交網(wǎng)絡(luò)營收占比為24%，在線廣告營收占比為17%，其他營收占比為18%。

    在今年這一情況出現(xiàn)了變化，網(wǎng)絡(luò)游戲出現(xiàn)下滑，今年第三季度騰訊網(wǎng)絡(luò)游戲收入下降4%至258.13億元，社交網(wǎng)絡(luò)收入增長19%至182.36億元，網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)同比增長47%至162.47億元，其他業(yè)務(wù)同比增長69%至202.99億元。

    不過從占比來看，網(wǎng)絡(luò)游戲仍然是騰訊最大的收入來源，占805.95億元營收的約32%。對于網(wǎng)絡(luò)游戲收入下降的原因，財(cái)報(bào)解釋稱，主要反映騰訊的PC端游收入的減少，部分被騰訊的智能手機(jī)游戲收入增加所抵銷。

    對于騰訊近期面臨的游戲業(yè)務(wù)及股價(jià)變動(dòng)，騰訊公司總裁劉熾平在11月9日曾表態(tài)，“今年騰訊遇到了一些挑戰(zhàn)，但我們?nèi)匀缓苡行判模瑫?huì)繼續(xù)堅(jiān)定我們的信念。”其指出，包括小程序、微信支付、QQ看點(diǎn)、騰訊視頻等多個(gè)業(yè)務(wù)都存在較強(qiáng)的生命力，在接下來的時(shí)間也將繼續(xù)實(shí)現(xiàn)新的突破。

    云收入連續(xù)三季同增超100%

    此次財(cái)報(bào)，也是騰訊宣布戰(zhàn)略調(diào)整后的首份業(yè)績成績單，騰訊首次披露了云收入，其已連續(xù)三季同比增長超過100%，前三季總收入達(dá)60億元。

    財(cái)報(bào)顯示，騰訊云業(yè)務(wù)呈強(qiáng)勁的增長勢頭，為騰訊轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)提供強(qiáng)力支撐。Q3云服務(wù)收入同比增長超1倍，騰訊云服務(wù)在游戲及直播領(lǐng)域維持領(lǐng)先地位，并擴(kuò)大了在金融及零售等其他行業(yè)的市場份額。云服務(wù)的付費(fèi)客戶數(shù)同比增長超過1倍。此前的2018年Q1、Q2，云服務(wù)業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)了超過100%的同比增長。

    “2018年第三季度，騰訊的業(yè)務(wù)營運(yùn)表現(xiàn)強(qiáng)勁，財(cái)務(wù)狀況保持穩(wěn)健。”騰訊董事會(huì)主席馬化騰表示：“騰訊的廣告、數(shù)字內(nèi)容、支付和云服務(wù)業(yè)務(wù)，無論在營運(yùn)還是收入增長的表現(xiàn)上依舊保持迅猛，并成為騰訊的主要營收。游戲業(yè)務(wù)方面，騰訊主動(dòng)對未成年人用戶的游戲進(jìn)行嚴(yán)格的限制，相信這些舉措為行業(yè)的未來發(fā)展，奠定了健康穩(wěn)固的基礎(chǔ)。此外，這季度末騰訊進(jìn)行了組織戰(zhàn)略升級(jí)，并將在此基礎(chǔ)上，通過科技及數(shù)字化的創(chuàng)新，助力企業(yè)及各個(gè)產(chǎn)業(yè)把握產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)遇，強(qiáng)化用戶社交及娛樂的融合體驗(yàn)，統(tǒng)一騰訊的廣告銷售平臺(tái)。騰訊相信這次的組織戰(zhàn)略升級(jí)，有助騰訊立足于更長遠(yuǎn)的發(fā)展，扎根消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)，積極擁抱產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。”

    摩根大通研報(bào)表示，早前受到網(wǎng)絡(luò)游戲的規(guī)管趨嚴(yán)影響，各大券商陸續(xù)下調(diào)對騰訊手游戲業(yè)務(wù)的收入預(yù)測，騰訊股價(jià)持續(xù)受壓并跑輸大市。騰訊股價(jià)近月已反復(fù)尋底，由6月高位最大累計(jì)跌幅42%，技術(shù)上出現(xiàn)超賣。

    另外，摩根士丹利發(fā)表報(bào)告指出，騰訊公布在今年9月7日以每股平均價(jià)311.5454港元回購2.27萬股，為4年來的首次回購，這次回購顯示其對長遠(yuǎn)前景有信心。大摩還稱，騰訊此次回購亦支持了該行的觀點(diǎn)，即集團(tuán)股價(jià)以今年1月以來調(diào)整約30%后，可能正在接近拐點(diǎn)。此外，亦留意到游戲許可證審批流程最終會(huì)恢復(fù)，對監(jiān)管的憂慮亦可能屬過度，且騰訊估值接近低谷，維持對騰訊的“增持”評級(jí)及目標(biāo)價(jià)420港元。