5月3日，小米集團向港交所遞交了上市申請，被認為將是今年全球最大規(guī)模IPO。招股書顯示，中信里昂證券、高盛、摩根士丹利為聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人、聯(lián)席賬簿管理人兼聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人。

    招股書顯示，小米是一家以手機、智能硬件和IoT平臺為核心的互聯(lián)網(wǎng)公司，采用了獨創(chuàng)的“鐵人三項”商業(yè)模式：硬件+新零售+互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。小米把設(shè)計精良、性能品質(zhì)出眾的產(chǎn)品，緊貼硬件成本定價，通過高效的線上、線下零售渠道將產(chǎn)品送到全球用戶手中，并持續(xù)提供豐富的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。

    小米董事長兼CEO雷軍在招股書的公開信中向所有現(xiàn)有和潛在的用戶承諾：“從2018年開始，每年小米整體硬件業(yè)務(wù)（包括智能手機、IoT及生活消費產(chǎn)品）的綜合凈利率不會超過5%。如有超出部分，我們都將回饋給用戶。”公開信息顯示，2017年蘋果整體業(yè)務(wù)凈利率為21.1%，華為整體業(yè)務(wù)凈利率為7.9%。即便是公認凈利率較低的家電行業(yè)，海爾為6.6%，美的為7.7%，都高于5%。

    小米近三年的財務(wù)數(shù)據(jù)體現(xiàn)了業(yè)務(wù)飛速的增長。招股書披露，小米2015年至2017年收入分別為668.11億元、684.34.億元和1146.25億元，2017年同比增長67.5%；經(jīng)營利潤為13.73億元、37.85億元和122.15億元，2017年同比增長222.7%。

    根據(jù)艾瑞咨詢，就收入增速而言，全球收入超過1，000億元且贏利的大型互聯(lián)網(wǎng)公司中，小米同比增長67.5%，超過阿里巴巴、騰訊和Facebook，排名全球第一。IDC最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2018年第一季度智能手機全球銷量總體下降2.9%，小米排在全球第四，同比增長高達87.8%。

    值得注意的是，小米在海外市場的增速非常強勁。招股書顯示，2015年、2016年、2017年，小米的海外市場收入分別為40.5億元、91.5億元、320.8億元。其中2017年海外市場收入同比暴漲了250%，充分驗證了小米模式在全球市場具有普適性。

    據(jù)招股書介紹，小米還建成了世界上最大的消費級IoT平臺，連接了超過1億臺智能設(shè)備（不含手機和筆記本電腦）。2017年按連接數(shù)量計算，小米的消費級IoT硬件全球市場份額為1.7%，身后是蘋果0.9%，亞馬遜0.9%，三星0.7%和谷歌0.6%。

    據(jù)招股書介紹，小米擁有龐大且高度活躍的全球用戶，截至2018年3月，用戶每天使用小米手機的平均時間約4.5小時，MIUI月活用戶超過了1.9億，用戶規(guī)模、活躍度、使用時長等指標(biāo)均達到國際一流互聯(lián)網(wǎng)公司水平。互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)已成為小米盈利的重要來源，2015年、2016年、2017年，小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入分別為32.4億元、65.4億元、98.9億元，年復(fù)合增長率74.7%。2015年、2016年、2017年，小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)毛利分別為20.8億元、42.1億元、59.6億元，年復(fù)合增長率69.3%。

    截至招股說明書簽署日，在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，執(zhí)行董事、董事會主席兼首席執(zhí)行官雷軍持股比例為31.4%，如計入總股本ESOP員工持股計劃的期權(quán)池，則雷軍的持股比例為28%。