本報(bào)記者 丁蓉

    今年以來(lái)，被譽(yù)為全球半導(dǎo)體行業(yè)“風(fēng)向標(biāo)”的存儲(chǔ)產(chǎn)品步入價(jià)格上行周期。9月份起，存儲(chǔ)產(chǎn)品更是掀起一波快速上漲行情。

    在被譽(yù)為“中國(guó)電子第一街”的廣東深圳華強(qiáng)北市場(chǎng)，存儲(chǔ)產(chǎn)品經(jīng)銷商直接感受到這波漲價(jià)潮。11月19日，《證券日?qǐng)?bào)》記者來(lái)到市場(chǎng)走訪調(diào)研，賽格通信一樓的存儲(chǔ)產(chǎn)品經(jīng)銷商陳女士向記者表示：“從今年9月下旬到現(xiàn)在，存儲(chǔ)產(chǎn)品一路快漲，可謂一天一個(gè)價(jià)。9月底報(bào)價(jià)100多元/個(gè)的內(nèi)存，當(dāng)前報(bào)價(jià)已經(jīng)到300元/個(gè)，短短兩個(gè)月價(jià)格漲了很多。”

    中國(guó)電子商務(wù)專家服務(wù)中心副主任郭濤在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“這輪存儲(chǔ)上行周期不同于以往任何一輪，其核心是AI技術(shù)發(fā)展催生的‘存力剛需’，讓市場(chǎng)邁入‘超級(jí)周期’。訂單積壓速度快，全產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)蔓延。存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)全球新格局正加速形成，景氣周期帶來(lái)的價(jià)格上漲是外部紅利，企業(yè)只有將外部紅利轉(zhuǎn)化為研發(fā)投入、技術(shù)沉淀與客戶黏性，實(shí)現(xiàn)內(nèi)生成長(zhǎng)，才能夯實(shí)核心競(jìng)爭(zhēng)力。”

    產(chǎn)業(yè)鏈上下游迎密集調(diào)研

    據(jù)記者梳理，近期，A股存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司迎來(lái)機(jī)構(gòu)密集調(diào)研，上下游企業(yè)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)各不相同。

    產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)率先受益于價(jià)格上漲。中芯國(guó)際集成電路制造有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中芯國(guó)際”）相關(guān)負(fù)責(zé)人近日在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示：“公司第三季度產(chǎn)能利用率達(dá)到了95.8%，出貨量繼續(xù)提升，銷售片數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)4.6%至249.9萬(wàn)片，折合8英寸標(biāo)準(zhǔn)邏輯晶圓。生產(chǎn)線目前處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。”在急單方面，該公司承接了大量模擬、存儲(chǔ)等產(chǎn)品急單，為保障交付，主動(dòng)將部分非緊急訂單延后。

    對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈中游企業(yè)而言，存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格上漲帶來(lái)的影響具有兩面性。一方面，存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格上漲給利潤(rùn)水平帶來(lái)積極影響。深圳市江波龍電子股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“江波龍”）相關(guān)負(fù)責(zé)人接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示：“晶圓采購(gòu)至存儲(chǔ)器銷售的生產(chǎn)周期間隔，決定了存儲(chǔ)晶圓價(jià)格上行時(shí)對(duì)公司毛利率將產(chǎn)生正面影響。”另一方面，存儲(chǔ)晶圓供應(yīng)體系的穩(wěn)定性受到投資者關(guān)注。江波龍相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“公司已經(jīng)與晶圓供應(yīng)商簽有長(zhǎng)期合約或商業(yè)備忘錄，在此框架內(nèi)與晶圓原廠開(kāi)展長(zhǎng)期直接合作，供應(yīng)鏈具備較強(qiáng)韌性，且較為多元。”

    對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈下游終端廠商而言，存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格攀升將對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)帶來(lái)一定沖擊。集邦咨詢顧問(wèn)（深圳）有限公司近日發(fā)布的調(diào)研結(jié)果顯示，存儲(chǔ)產(chǎn)品步入強(qiáng)勁上行周期，導(dǎo)致整機(jī)成本上揚(yáng)，將迫使終端定價(jià)上調(diào)，進(jìn)而沖擊消費(fèi)市場(chǎng)?；诖耍摴鞠滦?026年全球智能手機(jī)、筆記本電腦的生產(chǎn)出貨預(yù)測(cè)，從原先的分別同比增長(zhǎng)0.1%、1.7%，下修至分別同比降低2%、2.4%。

    上市公司加速技術(shù)創(chuàng)新

    “本輪存儲(chǔ)漲價(jià)并非短期波動(dòng)，而是AI技術(shù)發(fā)展帶來(lái)的需求爆發(fā)式增長(zhǎng)，與供給端頭部廠商產(chǎn)能收縮共振的結(jié)果。當(dāng)前，頭部廠商正加速推進(jìn)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)移，將有限的產(chǎn)能向高利潤(rùn)、高附加值的產(chǎn)品傾斜。”資深產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)觀察家、北京智帆海岸營(yíng)銷顧問(wèn)有限責(zé)任公司首席顧問(wèn)梁振鵬在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

    展望未來(lái)，業(yè)界普遍預(yù)期漲價(jià)行情將延續(xù)至2026年，甚至有觀點(diǎn)認(rèn)為缺貨潮可能持續(xù)到2027年。

    上下游企業(yè)如何迎接本輪上行周期的機(jī)遇與挑戰(zhàn)？蘇商銀行特約研究員武澤偉在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“上游原廠憑借技術(shù)壁壘占據(jù)主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)，正通過(guò)持續(xù)的產(chǎn)品迭代，提升附加值；對(duì)于中游企業(yè)而言，需要把握囤貨增利與成本控制間的平衡，并且緊抓國(guó)產(chǎn)化率提升的產(chǎn)業(yè)窗口期，拓展客戶；下游終端廠商，需要消化成本上升壓力，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)品牌突圍和價(jià)值提升。”

    《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新，不斷增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。深圳佰維存儲(chǔ)科技股份有限公司針對(duì)AI眼鏡、智能手表等AI可穿戴設(shè)備對(duì)空間高度敏感的特點(diǎn)，推出了高度集成的產(chǎn)品，將DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器）和NANDFlash（閃存存儲(chǔ)器）垂直堆疊在同一封裝內(nèi)，結(jié)合超低功耗固件算法設(shè)計(jì)，助力AI眼鏡、智能手表實(shí)現(xiàn)輕薄化與更長(zhǎng)續(xù)航時(shí)間。該公司還布局晶圓級(jí)先進(jìn)封測(cè)，一方面可以滿足先進(jìn)存儲(chǔ)封裝需求，另一方面可以與公司存儲(chǔ)業(yè)務(wù)協(xié)同，服務(wù)公司客戶對(duì)于存算合封業(yè)務(wù)的需求。

    瀾起科技股份有限公司于今年推出DDR5第二子代MRCD/MDB芯片。該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示：“展望明后年，從產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)來(lái)看，AI將持續(xù)推動(dòng)存儲(chǔ)需求的增長(zhǎng)，DDR5持續(xù)滲透及子代迭代有助于維系和提升公司相關(guān)產(chǎn)品的平均銷售價(jià)格及毛利率。”

（編輯 賀?。?/p>