本報(bào)記者 李萬晨曦

    近日，深圳太辰光通信股份有限公司（以下簡稱“太辰光”）、華工科技產(chǎn)業(yè)股份有限公司（以下簡稱“華工科技”）等多家光模塊上市公司披露的2025年半年報(bào)均顯示業(yè)績大幅增長。

    “上半年光模塊企業(yè)業(yè)績的大幅增長，與算力需求的提升密不可分。”智參智庫特聘專家袁博在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，隨著全球AI產(chǎn)業(yè)加速滲透，大模型訓(xùn)練、自動(dòng)駕駛、云計(jì)算等場景對算力的需求呈井噴式增長，直接催生了對算力基礎(chǔ)設(shè)施的旺盛需求。而光模塊是算力傳輸?shù)暮诵牟考嚓P(guān)企業(yè)成了直接獲利者。

    受益于算力需求提升

    2025年上半年企業(yè)業(yè)績大幅增長

    具體來看，光模塊企業(yè)中，太辰光2025年上半年?duì)I業(yè)收入達(dá)8.28億元，同比增長62.49%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.73億元，同比增長118.02%。珠海光庫科技股份有限公司2025年上半年?duì)I收為5.97億元，同比增長41.58%；歸母凈利潤為5186.97萬元，同比增長70.96%。華工科技上半年歸母凈利潤9.11億元，同比增長44.87%。

    多家公司明確表示，上半年業(yè)績增長得益于市場算力需求的提升。

    例如，華工科技表示，隨著國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)及設(shè)備廠商算力需求上升，公司聯(lián)接業(yè)務(wù)中400G、800G高速光模塊需求加快釋放，帶動(dòng)收入與盈利增長。

    太辰光在2025年半年報(bào)中提到，隨著全球AI算力需求爆發(fā)，高密度連接成為高速率傳輸?shù)暮诵闹?，MTP/MPO等集成化無源器件因適配多通道光口演進(jìn)，需求同比增長顯著。部分關(guān)鍵器件實(shí)現(xiàn)自主研發(fā)生產(chǎn)以及銷售結(jié)構(gòu)變化帶來毛利率上升，是凈利潤增速高于營業(yè)收入增速的主要原因。

    除已正式發(fā)布2025年半年報(bào)的企業(yè)外，多家光模塊公司披露的2025年上半年業(yè)績預(yù)告同樣表現(xiàn)亮眼。

    武漢光迅科技股份有限公司預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤為3.23億元至4.07億元，同比增幅為55.00%至95.00%；中際旭創(chuàng)股份有限公司（以下簡稱“中際旭創(chuàng)”）預(yù)計(jì)2025年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤36億元至44億元，同比增長52.64%至86.57%；成都新易盛通信技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“新易盛”）上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤37億元至42億元，同比增長327.68%至385.47%。

    “光模塊企業(yè)上半年業(yè)績的大幅增長，既是市場需求升溫的直接體現(xiàn)，更印證了光模塊在AI算力產(chǎn)業(yè)鏈中的核心地位。這種表現(xiàn)不僅彰顯出行業(yè)強(qiáng)勁的盈利韌性，更為整個(gè)光模塊行業(yè)的持續(xù)增長筑牢了根基。”北京艾文智略投資管理有限公司首席投資官曹轍在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

    光模塊行業(yè)熱度攀升

    上市企業(yè)加碼研發(fā)擴(kuò)產(chǎn)

    隨著AI算力需求的持續(xù)攀升，光模塊作為數(shù)據(jù)傳輸?shù)暮诵慕M件，市場需求呈現(xiàn)加速擴(kuò)張態(tài)勢。

    市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Yole Group分析，2024年在數(shù)據(jù)通信細(xì)分領(lǐng)域，AI產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)的光模塊市場需求同比增長45%。預(yù)計(jì)2025年全球1.6T光模塊收發(fā)器出貨量將從2024年的約270萬個(gè)增至約420萬個(gè)。

    面對持續(xù)高景氣的市場行情與廣闊的增長空間，光模塊上市企業(yè)紛紛聚焦技術(shù)迭代與產(chǎn)能擴(kuò)張，通過加大研發(fā)投入、拓展產(chǎn)能規(guī)模搶占技術(shù)制高點(diǎn)與市場份額。多家公司近期在投資者互動(dòng)中回應(yīng)了業(yè)務(wù)布局與發(fā)展規(guī)劃。

    華工科技近日在投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中提到，2025年上半年公司研發(fā)投入4.61億元，同比增長19%。公司強(qiáng)化創(chuàng)新鏈及產(chǎn)業(yè)鏈融合，聚焦專精特新產(chǎn)品研發(fā)，突破關(guān)鍵技術(shù)。產(chǎn)能方面，8月20日，華工科技光電子研創(chuàng)園一期在武漢東湖高新區(qū)正式投產(chǎn)，一期達(dá)產(chǎn)后，每年將有4000余萬只光模塊向全球交付，產(chǎn)值預(yù)計(jì)超300億元。

    太辰光披露的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表顯示，光模塊作為公司核心業(yè)務(wù)的補(bǔ)充，一方面是滿足客戶的配套需求，另一方面也對無源產(chǎn)品的研發(fā)起到較好的促進(jìn)。目前，公司800G光模塊已經(jīng)有供貨，1.6T光模塊正在研發(fā)。公司今年在國內(nèi)新租廠房以及越南生產(chǎn)基地投入使用，大規(guī)模擴(kuò)充產(chǎn)能，未來也將結(jié)合業(yè)務(wù)進(jìn)展及市場需求動(dòng)態(tài)擴(kuò)產(chǎn)。

    中際旭創(chuàng)在投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中提到，公司明年將規(guī)劃更多數(shù)據(jù)中心建設(shè)，800G和1.6T的需求有望增長，整體行業(yè)保持高景氣度，公司會加強(qiáng)在產(chǎn)能、出貨結(jié)構(gòu)、良率等多方面的努力。

    新易盛相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司預(yù)計(jì)今年下半年到明年，硅光方案的產(chǎn)品占比將進(jìn)一步提升。公司在產(chǎn)能側(cè)已經(jīng)做了充分的準(zhǔn)備，根據(jù)客戶的需求和訂單情況持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)；泰國工廠一期已于2023年上半年建成投產(chǎn)，二期已于2024年末建成并于2025年初投產(chǎn)，目前處于產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)充階段。

    “面對持續(xù)增長的市場需求，光模塊上市企業(yè)通過加碼研發(fā)擴(kuò)展產(chǎn)能，有望在這一輪行業(yè)發(fā)展浪潮中搶占先機(jī)，收獲更為豐厚的市場回報(bào)，而整個(gè)光模塊行業(yè)也將在企業(yè)的積極推動(dòng)下迎來更為繁榮的發(fā)展階段。”深度科技研究院院長張孝榮在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

    北京科方得科技發(fā)展有限公司研究負(fù)責(zé)人張新原在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，未來幾年，隨著超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的集中落地，光模塊相關(guān)產(chǎn)品的供貨量將迎來高峰。此外，5G-A網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的加速推進(jìn)，以及車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新興領(lǐng)域的興起，將為光模塊市場需求提供長期增長動(dòng)能。

（編輯 孫倩）