證券時報記者 趙黎昀

    限電疊加災情，使得鋁市場供給收縮預期提升，鋁價上行，A股相關板塊也掀起“狂歡”。

    神火披露限電影響

    7月29日晚間神火股份（000933）公告，由于電力供應緊張，自2021年5月10日以來，云南電網(wǎng)有限責任公司（下稱“云南電網(wǎng)”）對云南省內(nèi)電解鋁企業(yè)實施有序供電，公司控股子公司云南神火鋁業(yè)有限公司（下稱“云南神火”）供用電總負荷大幅降低，被迫陸續(xù)停運15萬噸產(chǎn)能，剩余的60萬噸產(chǎn)能也一直處于低負荷非正常運行狀態(tài)，生產(chǎn)效率大幅度降低，在安全生產(chǎn)和工藝控制上存在著巨大風險。原計劃于上半年啟動的剩余15萬噸產(chǎn)能也未能如期投產(chǎn)運行。

    7月27日，云南神火再次接到限負荷通知，限負荷量達到30%，被迫將再次停運35臺電解槽。受此次限負荷影響，云南神火先前啟動產(chǎn)能將累計停運電解槽145臺，停運產(chǎn)能20萬噸，在產(chǎn)產(chǎn)能降至55萬噸，再加上未能如期啟動的15萬噸產(chǎn)能，目前云南神火產(chǎn)能利用率只有61.11%。經(jīng)初步測算，先前啟動產(chǎn)能截至7月底影響產(chǎn)量3.5萬噸，年初制定的80萬噸經(jīng)營計劃將無法完成，對云南神火的經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響。由于產(chǎn)能恢復時間不確定，具體影響產(chǎn)量和效益情況暫無法準確預計。

    神火股份表示，作為負責任、有擔當?shù)纳鲜泄?，從維護社會、地方經(jīng)濟發(fā)展大局出發(fā)，公司積極響應限負荷通知的要求，全力配合政府限產(chǎn)限電舉措。云南神火將通過安排設備檢修、優(yōu)化工藝控制等方式，合理組織生產(chǎn)，盡可能降低限產(chǎn)限電對公司的不利影響。

    鑒于投資者對公司云南項目高度關注，公司將與當?shù)卣驮颇想娋W(wǎng)就水電保障能力等有關問題繼續(xù)保持溝通，并將隨時關注本次限產(chǎn)限電情況的進展，及時披露相關信息。

    公開資料顯示，神火股份是河南神火集團的核心企業(yè)，公司主營業(yè)務為煤炭、發(fā)電（基本為自發(fā)自用）、氧化鋁、鋁產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工和銷售，已形成比較完善的煤電鋁材產(chǎn)業(yè)鏈。

    近年來，神火股份逐步將河南地區(qū)電解鋁產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至云南地區(qū)。據(jù)公司此前公告，云南神火位于交通便利的富寧縣綠色水電鋁材一體化產(chǎn)業(yè)示范園區(qū)，靠近主要原材料氧化鋁產(chǎn)地—廣西百色地區(qū)和沿海經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)主要鋁材消費市場，該項目依托云南省豐富的綠色水電資源，有利于降低電解鋁生產(chǎn)成本，為公司形成新的利潤增長點，增強公司盈利能力。

    2020年，受益于產(chǎn)品價格上漲以及云南水電鋁產(chǎn)能釋放，神火股份電解鋁板塊盈利能力大幅增長；電解鋁板塊實現(xiàn)營收120.63億元，同比增長16.5%，鋁錠銷量101.02萬噸，同比增長14.15%，毛利率較上年同期提升10.83個百分點至23.72%。

    鋁板塊“狂歡”

    神火股份此番公告，印證了此前市場對鋁供應收緊的擔憂。

    今年5月份，據(jù)上海有色網(wǎng)（SMM）消息，云南由于干旱導致電力供應問題，全省電解鋁企業(yè)限產(chǎn)30%以上。據(jù)中金公司數(shù)據(jù)，電力緊張造成云南地區(qū)停產(chǎn)電解鋁產(chǎn)能83萬噸，占全國運行產(chǎn)能2.1%。

    據(jù)阿拉?。ˋLD）7月14日消息，經(jīng)過調(diào)研了解，基本證實了云南地區(qū)錫廠和鋅廠已經(jīng)收到再度調(diào)降負荷的通知，降幅在25%左右。由于電解鋁企業(yè)仍處于5月份以來的減停產(chǎn)狀態(tài)當中，因此，目前并未受到新通知的影響。

    而除了限電外，河南洪災也對鋁市供應形成不利影響。

    7月18日至21日河南多地遭遇暴雨侵襲，鄭州更是遭遇有記錄以來的最強降雨。阿拉丁調(diào)研了解，此次降雨已經(jīng)給河南省相關鋁企的生產(chǎn)造成不同程度的實質(zhì)性影響。一是直接導致工廠停產(chǎn)，二更多的是工廠原材料和產(chǎn)品運輸受阻，生產(chǎn)穩(wěn)定性受到影響。

    7月22日，河南地區(qū)鋁業(yè)上市公司焦作萬方也公告，7月21日下午，由于連日降雨導致山洪爆發(fā)，公司附近河道積水較深，洪水進入公司，導致公司被迫緊急停產(chǎn)。鑒于電解鋁生產(chǎn)的工藝要求，電解槽24小時不能斷電，受洪災影響部分電解槽斷電時間過長，無法及時重啟；熱電分廠受此次洪災的影響較小。截至公告披露時，公司廠區(qū)內(nèi)積水已基本排空，公司生產(chǎn)已部分恢復。

    阿拉丁調(diào)研全國鋁錠庫存數(shù)據(jù)顯示，截至7月22日，主要地區(qū)鋁錠社會庫存總量約80.2萬噸，較上周期下降2.3萬噸。

    基于供應收緊預期，近期鋁價啟動回升。7月29日收盤，國內(nèi)期貨市場滬鋁主力合約報漲1.16%，收于19680元/噸，再度逼近2萬元/噸關口。

    A股市場上，鋁金屬板塊集體狂歡。7月29日，Wind中信證券行業(yè)類鋁板塊32家上市公司中31家股價上漲，其中5家漲停。專業(yè)從事工業(yè)鋁型材、工業(yè)鋁部件和建筑鋁型材研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的鑫鉑股份，近9個交易日已實現(xiàn)6連板。