3月25日，國統(tǒng)股份（002205）宣布停牌籌劃重大資產(chǎn)重組工作，擬通過發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式購買中鐵物晟科技發(fā)展有限公司控股權（簡稱“中鐵物晟”），該交易將構成重大資產(chǎn)重組。

    不過僅僅幾天之后，公司于4月1日晚間發(fā)布公告稱，由于交易相關方未能就本次交易方案的核心條款達成一致意見，經(jīng)認真聽取相關各方意見并與交易相關方協(xié)商一致，決定終止籌劃本次重大資產(chǎn)重組事項。

    擬注入中鐵物晟

    公告顯示，公司原先擬重組并購的標的為中鐵物晟，成立于2018年7月，法定代表人廖家生，注冊資本30億元。作為中鐵物晟第一大股東，中國鐵路物資股份有限公司（簡稱“中國鐵物”）持有33.41%的股權。而本次重大資產(chǎn)重組中，國統(tǒng)股份擬收購的并不是中鐵物晟100%的股權，而僅僅是中國鐵物所持有的33.41%股權。

    此外，國統(tǒng)股份還與中鐵物晟其他股東國調基金、工銀金融資產(chǎn)投資、農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資、招商平安資管和伊敦傳媒投資基金達成意向，上述股東原則性同意參與上市公司本次交易。

    但證券時報·e公司記者注意到，中鐵物晟的第二大股東，持股28.34%的蕪湖長茂投資中心（有限合伙）并未明確表示同意參與本次交易。據(jù)股東穿透查詢可知，蕪湖長茂投資中心（有限合伙）背后的股東有中國鐵物、中國誠通集團、長城（天津）股權投資基金等。

    中國鐵物是經(jīng)國務院國資委批準，由中國鐵路物資（集團）總公司核心資產(chǎn)組建的股份有限公司，曾因在2016年4月11日發(fā)布公告表示暫?？傄?guī)模168億元的9期債務融資工具交易，一度成為債市“黑天鵝”，也標志著中國鐵物債務危機的正式爆發(fā)，引發(fā)市場對央企信用風險的擔憂。

    2016年4月29日，國資委決定由中國誠通控股集團有限公司對中國鐵物實施托管。同年12月15日，中國長城資產(chǎn)管理股份有限公司與中國鐵物、中國誠通簽署《合作框架協(xié)議》，全面參與中國鐵物債務重組工作。

    到了2018年12月25日，中國鐵物債轉股協(xié)議簽約儀式在京舉行。中國鐵物與7家投資機構共同成立債轉股主體——中鐵物晟科技發(fā)展有限公司，以“發(fā)股還債”的方式實施70億元債轉股，所籌資金用于償還2018年底、2019年初私募債券兌付。

    此次債轉股協(xié)議簽約，也是中國鐵物債務重組的關鍵一步，旨在解決中國鐵物的私募債兌付問題。中國鐵物在簽約儀式上明確表示，將按照“好壞分離”的原則，將優(yōu)質業(yè)務與資產(chǎn)劃入新成立的平臺公司中鐵物晟。未來，中鐵物晟將擇機啟動重組上市工作，并爭取在2019年底實現(xiàn)優(yōu)質業(yè)務資產(chǎn)重組上市。

    中國鐵物內(nèi)部資本運作

    2018年10月9日，國統(tǒng)股份在復牌的同時公告，稱公司時任間接控股股東中國建材集團有限公司（簡稱“中國建材”）所屬全資子公司中國中材集團有限公司擬將其持有的天山建材50.95%股權無償劃轉給中國鐵物資集團有限公司，后者將間接持有國統(tǒng)股份30.21%股權。

    此次交易完成后，國統(tǒng)股份的間接控股股東變更為中國鐵物，實際控制人仍為國務院國資委。該項股權劃轉的工商變更登記在2018年12月28日正式完成。

    可見，上述重大資產(chǎn)重組，其實是中國鐵物體系內(nèi)部的資本運作。但作為中國鐵物旗下的優(yōu)質資產(chǎn)平臺，有關中鐵物晟的財務情況披露甚少。

    據(jù)中國鐵物官網(wǎng)顯示，2010年9月，中國鐵路物資集團有限公司重組改制設立中國鐵路物資股份有限公司，目前集團公司與股份公司實行一體化管理（統(tǒng)稱“中國鐵物”）。中國鐵物被業(yè)內(nèi)稱為中國鐵路“總后勤部”，經(jīng)營主要圍繞國內(nèi)外鐵路運營、裝備制造、建設施工。中國鐵物是全國“唯一”的鐵路用油供應商、大維修鋼軌供應商、鐵路線路產(chǎn)品質量監(jiān)督商。

    就在本次籌劃重大資產(chǎn)重組停牌期間，國統(tǒng)股份還發(fā)布了2018年年報。公司去年實現(xiàn)營業(yè)收入7.89億元，同比增長0.01%，歸屬于上市公司股東的凈利潤334.59萬元，同比下降84.25%，公司稱主要是由于貸款增加導致財務費用增加影響利潤下降。