海航控股的重組方案終于落地。6月9日，海航控股宣布將發(fā)行股份募集104.78億元，用于購買5家公司的部分股權(quán)。與此同時，海航控股還將向包括淡馬錫富敦投資有限公司在內(nèi)的特定投資者非公開發(fā)行股票，募集70.34億元配套資金。

    交易完成后，海航控股主營業(yè)務(wù)的規(guī)模將得到進一步的擴大，產(chǎn)業(yè)鏈布局也將進一步完善。另外，隨著海南自貿(mào)區(qū)建設(shè)的升溫，海航控股是否能從中受益也引起了廣泛關(guān)注。

    百億收購?fù)晟飘a(chǎn)業(yè)鏈布局

    公告顯示，海航控股此番將募集104.78億元，購買海航航空技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“海航技術(shù)”）60.78%股份、HNAAviation（HongKong）TechnicsHoldingCo.，Limited（以下簡稱“HNAAviation公司”）59.93%股份、海南天羽飛行訓練有限公司（以下簡稱“天羽飛訓”）全部股權(quán)、西部航空有限責任公司（以下簡稱“西部航空”）29.72%股權(quán)、重慶西部航空控股有限公司（以下簡稱“西部控股”）60.00%股權(quán)。

    交易完成后，海航技術(shù)、天羽飛訓將成為海航控股全資子公司，海航控股將持有HNAAviation公司59.93%股份、西部控股60.00%股份，同時，海航控股還合計控制有西部航空94.46%股權(quán)。

    公開資料顯示，西部航空的主營業(yè)務(wù)為航空客運，海航技術(shù)與HNAAviation公司的主營業(yè)務(wù)為航空器維修業(yè)務(wù)，而天羽飛訓則主要從事飛行培訓業(yè)務(wù)。收購上述公司股權(quán)后，海航控股可以進一步擴大主營業(yè)務(wù)航空客運業(yè)務(wù)的規(guī)模，同時也可以將業(yè)務(wù)向上游的航空器維修、飛行培訓業(yè)務(wù)進行拓展。

    海航控股表示，此次收購有助于上市公司提升資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入和凈利潤水平，上市公司的盈利能力和抗風險能力將得以提高，上市公司的綜合競爭實力和持續(xù)經(jīng)營能力將進一步增強。而行業(yè)人士則認為，航空器維修等上游業(yè)務(wù)的注入，有助于為上市公司主營業(yè)務(wù)的開展提供進一步的保障，加強業(yè)務(wù)競爭實力。

    引入重要戰(zhàn)略投資者

    除了發(fā)行股份購買資產(chǎn)之外，海航控股還將以詢價方式，向包括淡馬錫富敦投資有限公司（以下簡稱“淡馬錫公司”）在內(nèi)的不超過10名特定投資者非公開發(fā)行A股股票，募集不超過70.34億元配套資金。

    上述募集配套資金擬投入用于建設(shè)海航技術(shù)天津發(fā)動機維修投資項目、海航技術(shù)西安附件維修投資項目、重慶天羽航空培訓中心項目、陜西長安天羽飛行培訓中心項目、天羽飛訓?？谂嘤栔行馁徺I飛行培訓模擬機擴產(chǎn)項目、西部航空重慶江北機場生產(chǎn)基地二期建設(shè)項目。海航控股預(yù)計，前5個項目的稅后投資內(nèi)部收益率分別為26.11%、17.97%、11.52%、10.31%、16.64%。此外，海航控股還將用募集資金，為西部航空購買4架飛機。

    據(jù)悉，淡馬錫是總部位于新加坡的國際投資公司，在全球具有豐富的投資經(jīng)驗和平臺。淡馬錫的投資組合價值為2，750億新元（相當于1，970億美元，13，500億人民幣）。有行業(yè)人士認為，淡馬錫公司的參與是對海航控股發(fā)展前景的直接表態(tài)。

    或?qū)淖再Q(mào)區(qū)建設(shè)中受益

    在今年4月11日，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于支持海南全面深化改革開放的指導(dǎo)意見》，將海南定位為全面深化改革開放試驗區(qū)、國家生態(tài)文明試驗區(qū)、國際旅游消費中心、國家重大戰(zhàn)略服務(wù)保障區(qū)。另外，政府部門也多次指出，民航業(yè)是實體經(jīng)濟的中堅力量，在促進經(jīng)濟發(fā)展和服務(wù)于國家戰(zhàn)略上有很大發(fā)揮空間。

    有分析人士認為，海南相關(guān)主題的熱度升溫，旅游以及基建產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司有望率先受益。而自貿(mào)區(qū)建設(shè)給重組之后的海航控股帶來的影響，自然引起了行業(yè)人士的關(guān)注。

    “作為海南最大的上市公司和航空物流領(lǐng)域領(lǐng)頭羊，海航控股在服務(wù)國家戰(zhàn)略的同時，也將集中優(yōu)質(zhì)資源積極布局，從自貿(mào)區(qū)建設(shè)中得到更快的發(fā)展。”對于公司重組后的前景，海航控股董秘武強信心十足。同時，武強也相信，海航控股的發(fā)展也將對自貿(mào)區(qū)的建設(shè)、海南的經(jīng)濟增長產(chǎn)生積極的作用。