自去年11月控股股東東銀集團出現(xiàn)債務問題以來，外界對迪馬股份（600565）一直不乏擔憂。隨著5月21日評級機構將公司信用評級展望由“列入信用評級觀察名單”恢復為“穩(wěn)定”，上述擔憂已有所減退。

    近日，迪馬股份副總裁、董秘張愛明接受證券時報·e公司記者專訪時，對公司房地產(chǎn)及專用車業(yè)務的戰(zhàn)略布局以及控股股東東銀集團重組的最新進展予以了闡述。

    控制權有望保持穩(wěn)定

    據(jù)迪馬股份方面闡述，控股股東債務問題發(fā)生至今，公司在人員、資產(chǎn)、財務、機構、業(yè)務等各方面與大股東均保持相互獨立，互相之間沒有違規(guī)資金往來和占用。公司的核心管理團隊無一因大股東債務問題而發(fā)生離職的情況，在各方共同努力下，公司的融資逐步得到改善，業(yè)績亦實現(xiàn)較快增長。2017年年報顯示，迪馬股份實現(xiàn)營收95.38億元，其中歸屬上市公司股東凈利潤達6.69億元，同比上漲18.99%。2018年一季度，公司總資產(chǎn)為420.5億元，同比增長11.96%，歸屬上市公司股東凈利潤為1.14億元，同比增長50.9%。

    對于最受關注的股東債務問題，據(jù)證券時報記者了解，今年5月8日，東銀集團旗下兩家上市公司（另一家為智慧農(nóng)業(yè)）所在地政府在渝進行了會談，東銀集團債委會負責人和重組顧問華融資產(chǎn)重慶總公司負責人也出席了會議，江蘇鹽城市政府與重慶市政府、南岸區(qū)政府就東銀集團重組情況進行了調(diào)研和溝通。各方一致認為，東銀集團無民間融資，與上市公司無任何違規(guī)擔保及資金占用情況，為重組創(chuàng)造了良好的條件；現(xiàn)審計機構已經(jīng)進場，評估已進入掃尾階段。財務顧問華融資產(chǎn)不斷跟債權人溝通，聽取債權人意見和建議；東銀集團加緊處置非核心資產(chǎn)，爭取資金流動，共同推進重組方案。

    記者此前獲悉，有關控股股東重組的初步方案已經(jīng)出來，東銀集團和華融資產(chǎn)于5月23日向各位債權人進行宣講和答疑，在了解大家意見和建議后，再匯報給重慶和鹽城兩地銀監(jiān)和政府。

    “與債權人交流后還需要再逐一溝通洽談。”張愛明5月31日告訴證券時報記者，對于在4月份東銀集團股份被司法輪候凍結的情況，是重組過程中完善法律程序的階段性行為，不影響公司實際控制權的穩(wěn)定，并且控股股東也希望通過重組方案的實施來確保上市公司實際控制權的穩(wěn)定。

    與此同時，迪馬股份信用評級亦得以恢復。在5月21日聯(lián)合信用評級給出了將公司信用評級恢復“正常”的相關理由：華融資產(chǎn)對控股股東的重組正有序推進；迪馬股份在經(jīng)營、財務、管理方面與控股股東保持相對獨立；迪馬股份房地產(chǎn)項目主要位于直轄市、省會以及經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)，項目儲備質(zhì)量較好，未來隨著公司在建項目的陸續(xù)銷售，公司收入較有保障。

    “產(chǎn)城結合”效應待顯

    在評級跟蹤報告中，聯(lián)合信用評級還指出：2017年，迪馬股份圍繞華東、華中及西南等區(qū)域經(jīng)濟帶核心城市進行戰(zhàn)略布局，逐步擴大華中、華東等重要核心城市占比，降低了公司經(jīng)營受單一區(qū)域房地產(chǎn)市場波動影響的風險，公司毛利率水平有所提升。

    展望2018年，公司提出了房地產(chǎn)簽約銷售規(guī)模達500億元的目標。張愛明介紹，今年一季度房地產(chǎn)板塊合同銷售金額102.3億元，同比上漲123%。土地儲備方面，截至一季度，公司規(guī)劃計容面積287.30萬平方米，正在開發(fā)中的項目計容面積140萬平方米，已經(jīng)儲備的待開發(fā)一級土地對應計容面積300多萬平方米，總計約727萬平方米。現(xiàn)階段，迪馬股份在建、擬建項目近50個，遍布上海、南京、杭州、蘇州、重慶、成都、武漢、鄭州等一二線經(jīng)濟發(fā)展重點城市。

    2018年拿地策略方面，公司授權獲取土地價款總額約300億元。采取“一帶兩翼”城市群發(fā)展戰(zhàn)略。一帶：站穩(wěn)長江經(jīng)濟帶；兩翼：新拓珠三角城市群、京津冀城市群，城市布局為每年約5個新拓展城市（包括地級市及縣級市）。“地產(chǎn)和專用車作為公司兩大業(yè)務板塊是希望實現(xiàn)雙輪驅(qū)動的。目前來看，地產(chǎn)業(yè)務已比較穩(wěn)定并進入了快速增長通道；專用車業(yè)務是有較大改進和提升空間。”張愛明表示。

    資料顯示，公司經(jīng)營業(yè)務主要分為房地產(chǎn)開發(fā)和專用車制造兩個板塊，2017年兩者收入占比分別為92.95%和6.49%，專用車業(yè)務占比仍處較低水平。據(jù)介紹，在專用車板塊，公司擁有防彈系列、集成系列、機場系列、軍用系列四個產(chǎn)品線，主要應用于金融押運、公安消防、通信廣電、電力民航以及軍隊等領域。其中，在技術和資源合作方面，公司聯(lián)合中國航天十二院、中國兵器工業(yè)標準研究所等軍民融合核心單位，在軍用技術的移動集成、應急產(chǎn)業(yè)相關產(chǎn)品及服務的研發(fā)制造等領域加大投入和布局，挖掘軍民融合及應急產(chǎn)業(yè)發(fā)展機會。

    談及后續(xù)發(fā)展，張愛明表示，未來公司會在新能源專用車、應急產(chǎn)業(yè)、軍民融合等方向加大投入，實現(xiàn)公司制造業(yè)板塊的轉(zhuǎn)型升級，提升盈利能力和市場占有率，并尋求與地產(chǎn)業(yè)務的聯(lián)動，形成“產(chǎn)城結合”的協(xié)同效應。