公募基金話語權(quán)進一步提升。數(shù)據(jù)顯示，二季度末，公募基金持有A股市值合計達5.95萬億元，占A股流通市值比例為8.93%，同時，公募持股集中度也出現(xiàn)明顯抬升。此外，公募基金目前最大可買入A股資金超5000億元。多位基金經(jīng)理表示，從中長期來看，權(quán)益市場機會遠大于風(fēng)險，當(dāng)前仍有較多結(jié)構(gòu)性機會可以把握，可積極尋找基本面扎實的優(yōu)質(zhì)公司。

    持股更集中

    公募話語權(quán)穩(wěn)步提升

    公募基金在A股市場的影響力正在逐步提高。銀河證券基金研究中心統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至二季度末，公募基金持有A股市值合計為5.95萬億元，占A股流通市值比例為8.93%，較一季度末提高0.4個百分點。

    按照披露的季度末數(shù)據(jù)來考察，2015年二季度末以來的7年內(nèi)，該指標(biāo)一直穩(wěn)定上升，連續(xù)站上4%、5%、6%、7%、8%等5個關(guān)口。

    從公募基金行業(yè)配置情況來看，天風(fēng)證券數(shù)據(jù)顯示，二季度公募基金主要加倉中游制造和必選消費方向，TMT、大金融方向的倉位則出現(xiàn)明顯下行。

    此外，公募基金持股集中度出現(xiàn)明顯抬升。具體表現(xiàn)為重倉股數(shù)量回落及重倉股市值規(guī)模提升。二季度末，主動偏股型基金合計重倉1741只A股標(biāo)的，占上市公司數(shù)量的三成以上；重倉股持倉市值合計2.42萬億元，占全部A股流通市值的3.42%。其中，主動偏股型基金持倉市值前10、前20標(biāo)的市值占其股票投資總市值的比重分別為12.96%和18.39%，較前一季度分別提升0.92個百分點和1.32個百分點。

    在中郵價值精選基金經(jīng)理任慧峰看來，未來市場風(fēng)格大概率會回到公募基金和外資作為主力增量資金推動的結(jié)構(gòu)性行情中。機構(gòu)配置資金入市方向不會變化，會逐步取代個人投資者成為新的邊際決定力量。

    增量資金充裕

    超5000億元資金蓄勢待發(fā)

    當(dāng)前公募基金手里仍有大量“子彈”可用。據(jù)銀河證券基金研究中心測算，公募基金目前最大可買入A股資金超5000億元。具體來看：

    首先，根據(jù)披露2022年二季報的股票方向基金現(xiàn)有的持倉比例與基金合同中規(guī)定的股票比例持有上限的差額，可以計算出這些基金在二季度末時可動用買入A股的剩余資金約為4741.72億元。

    其次，今年5月、6月募集成立的股票方向基金規(guī)模在325.18億元左右。假設(shè)截至二季度末已經(jīng)建倉40%，還剩余40%股票資金頭寸約為130.07億元。

    此外，7月股票方向基金募集規(guī)模合計為351.90億元，這些基金大概率還沒來得及大規(guī)模建倉，按照50%比例計算有175.95億元左右資金。

    值得注意的是，近期新基金發(fā)行明顯回暖。7月以來已出現(xiàn)多只爆款權(quán)益基金，例如，易方達品質(zhì)動能三年持有混合認購資金超100億元，最終進行比例配售；富國中證1000ETF更是一日結(jié)束募集，認購資金超80億元。

    機會大于風(fēng)險

    積極尋找低估優(yōu)質(zhì)標(biāo)的

    站在當(dāng)前時點，手握重金的基金經(jīng)理仍在積極尋找投資機會，后續(xù)權(quán)益市場有望震蕩上行成為機構(gòu)共識，基本面扎實的優(yōu)質(zhì)公司成為大家共同瞄準(zhǔn)的方向。

    中歐基金老將曹名長認為，中長期來看，當(dāng)前權(quán)益市場估值仍然處于較低位置。“未來幾年權(quán)益市場投資機會大于風(fēng)險。雖然長期向好，但如果市場在中短期出現(xiàn)較大幅度上行，需要警惕股價短期背離基本面的情況。三季度需要密切跟蹤各類信息，深入調(diào)研，對股價漲幅大幅超越基本面的標(biāo)的可以考慮適當(dāng)進行調(diào)整。后續(xù)將重點配置基本面更扎實的標(biāo)的。”

    工銀瑞信創(chuàng)業(yè)板兩年基金經(jīng)理杜洋表示，未來將結(jié)合市場情況，逐步建倉、加倉公司治理結(jié)構(gòu)良好、具備一定成長空間、競爭格局較好、盈利能力較為穩(wěn)定、當(dāng)前估值具有一定安全邊際的個股。