本報記者 彭衍菘

    6月16日，嘉實基金發(fā)布公告，旗下22只指數(shù)產品變更場內簡稱，統(tǒng)一按照“標的指數(shù)+ETF+管理人名稱”或“標的指數(shù)+ETF”的規(guī)則進行命名。

    今年以來，易方達基金等多家基金公司相繼對旗下產品名稱進行優(yōu)化，且普遍采取“標的指數(shù)+產品類型+管理人名稱”的命名規(guī)則。在業(yè)界看來，此舉有助于提升產品辨識度、投資者決策效率，以及有利于基金公司品牌管理等。

    “撞名”曾屢見不鮮

    此次嘉實基金旗下產品場內簡稱調整，涉及中證A系列、稀土、醫(yī)藥、黃金等多只核心寬基和行業(yè)主題類ETF。其中，嘉實基金旗下的寬基指數(shù)產品“中證2000ETF指數(shù)”“A500指數(shù)ETF”“中證A100指數(shù)ETF”，分別更名為“中證2000ETF嘉實”“A500ETF嘉實”“A100ETF嘉實”。

    今年以來，還有易方達基金、工銀瑞信基金、華泰柏瑞基金、南方基金、富國基金等多家基金公司主動對旗下指數(shù)產品更名。比如，6月13日，富國基金旗下“恒生醫(yī)療ETF”“恒生汽車ETF”場內簡稱，分別變更為“港股通醫(yī)療ETF富國”“港股通汽車ETF富國”。

    記者梳理多個基金銷售平臺發(fā)現(xiàn)，跟蹤某一指數(shù)下的ETF，經(jīng)常出現(xiàn)“撞名”。例如“300ETF”“1000ETF”“汽車ETF”“消費ETF”“互聯(lián)網(wǎng)50”“紅利ETF”等，不同管理人的不同產品，場內簡稱卻可能高度相似，令廣大投資者難以分辨。

    增強產品辨識度

    在業(yè)內人士看來，ETF的標準化命名能有效降低投資者的信息篩選成本，增強產品辨識度。

    一位滬上公募相關人士告訴記者：“過去，基金場內簡稱受字數(shù)限制，基金公司為簡潔表述投資策略與產品特性，往往選用的詞匯相似，這在客觀上加劇了場內基金簡稱的同質化，也給投資者決策增加了麻煩。”

    上述人士進一步表示：“如果某個指數(shù)簡稱已經(jīng)被其他基金公司使用，后來的基金公司會在名稱中添加一些裝飾詞加以區(qū)分，例如通過添加‘指數(shù)基金’等詞語或管理公司名字來區(qū)分已有的產品。”‌

    深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責任公司公募產品運營曾方芳在接受《證券日報》記者采訪時表示，通過標準化命名可以幫助投資者快速識別ETF的核心信息、簡化篩選過程、根據(jù)自己的投資目標（如寬基、行業(yè)主題等）快速定位到相關產品，減少因信息不明確而產生的疑慮。

    名稱不是投資依據(jù)

    “然而，標準化命名并非‘一刀切’，而是在統(tǒng)一框架下結合產品特性靈活調整，不同類別的產品在命名標準化過程中應進行一定程度的差異化處理。”曾方芳表示。

    例如，商品類ETF可保留“黃金”“原油”等關鍵詞，SmartBeta產品則需注明“紅利”“低波”等策略因子。

    晨星（中國）基金研究中心分析師崔悅對《證券日報》記者表示，這種命名方式將管理人名字嵌入產品名稱中，明確了責任主體，即將產品的跟蹤表現(xiàn)與基金公司品牌直接綁定。這種聯(lián)系一定程度上會倒逼管理人提升指數(shù)產品的精細化管理水平。

    產品標準化的命名有助于投資者高效識別產品，但絕非投資決策依據(jù)。崔悅提示，投資者在實際選擇時，需要跳出名稱，全面審慎評估管理人能力以及產品費率水平等多維因素。

    除了標準化命名，基金管理人還可通過多種信息方式為投資者提供輔助參考。崔悅建議，一是標簽分類信息（如跟蹤指數(shù)屬于寬基、行業(yè)、主題、商品、跨境、混合、SmartBeta等），幫助投資者快速定位產品屬性并橫向對比；二是風險收益特征數(shù)據(jù)（如歷史波動率），用于匹配投資者風險承受能力；三是策略說明方面，需簡明闡釋指數(shù)編制規(guī)則及成份股特征（行業(yè)與市值分布、持股集中度等），揭示收益來源與風險構成；四是交易輔助信息（如指數(shù)估值歷史分位），可輔助投資者判斷市場位置；五是實時折溢價數(shù)據(jù)，可幫助投資者盡可能避免不合理時機交易；六是展示費率水平，尤其是在產品名稱中嵌入管理人名字的情況下，能讓投資者便捷地比較不同管理人產品的跟蹤情況和費率水平，從而更全面地評估其能力。