年初以來市場持續(xù)震蕩，越來越多追求穩(wěn)健收益的投資者開始選擇以絕對(duì)收益為目標(biāo)、凈值回撤相對(duì)較小的“固收+”策略產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，上半年“固收+”全市場新基金發(fā)行份額超過1000億元，較去年同期猛增近5倍，并創(chuàng)歷史同期紀(jì)錄。（數(shù)據(jù)來源：Wind，中國基金報(bào)，20200628）

    7月1日起，博時(shí)基金旗下“固收+”系列產(chǎn)品推出新品博時(shí)恒盛一年持有期混合（A：009716;C：009717），為投資者下半年投資助力。

    “固收+”“持有期”雙優(yōu)策略集結(jié)

    絕對(duì)收益投資副總監(jiān)坐鎮(zhèn)

    “固收+”策略基金是指通過主投較低風(fēng)險(xiǎn)的債券等固定收益類資產(chǎn)構(gòu)建一定的基礎(chǔ)收益，同時(shí)輔以小部分權(quán)益資產(chǎn)來增強(qiáng)收益，并滿足一定回撤控制要求的基金，主要分布在一級(jí)債基、二級(jí)債基和偏債混合基金中，適合能夠承受一定風(fēng)險(xiǎn)，希望獲得比固收投資高一點(diǎn)收益但是又不喜歡太大波動(dòng)的投資者。

    數(shù)據(jù)顯示，“固收+”策略能夠有效平衡波動(dòng)和收益。自2005年以來，通過中證全債*70%+滬深300指數(shù)*30%構(gòu)建的“固收+”組合，期間走勢較為平穩(wěn)，低于股市波動(dòng)且優(yōu)于債市回報(bào)，組合累計(jì)回報(bào)達(dá)167.90%，年化收益達(dá)6.77%。

    博時(shí)恒盛一年持有期混合（A：009716;C：009717）采用了典型的“固收+”策略配置資產(chǎn)：股票投資資產(chǎn)占比不超過近資產(chǎn)的30%，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和回撤的前提下，通過積極主動(dòng)的投資管理，力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。

    該基金擬任基金經(jīng)理為博時(shí)基金絕對(duì)收益投資部投資副總監(jiān)卓若偉先生，卓若偉擁有近16年金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，2009年起開始管理公募基金，建立了較為成熟的投資理念。其投資風(fēng)格表現(xiàn)較為穩(wěn)健，重視通過債券、股票中長期趨勢分析，主動(dòng)尋找大概率的盈利機(jī)會(huì)；注重風(fēng)險(xiǎn)控制，通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓狙芯亢拓?cái)務(wù)分析，規(guī)避潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)；注重回撤控制，業(yè)績表現(xiàn)較為穩(wěn)健。他過往管理的“固收+”策略基金泰達(dá)宏利集利A在4年多任職期間年化回報(bào)達(dá)到11.46%。

    值得一提的是，博時(shí)恒盛一年持有期混合基金在“固收+”策略的基礎(chǔ)上疊加了1年持有期模式，對(duì)每份基金份額確認(rèn)設(shè)置1年的最短持有期，最短持有期到期日之前（不含當(dāng)日），投資者不能提出贖回申請，最短持有期期滿后（含最短持有期到期日當(dāng)日）投資者可以根據(jù)需求繼續(xù)持有或隨時(shí)贖回，方便靈活。

    相比普通式開放式基金，持有期模式基金能有效避免追漲殺跌和大幅申贖給基金業(yè)績帶來的波動(dòng)，利于基金流動(dòng)性管理，提升收益空間；而與同樣能防止追漲殺跌、提升收益表現(xiàn)的普通定開債基相比，持有期模式基金的靈活性則更好，隨時(shí)可申購，且最短持有期到期后可選擇繼續(xù)持有或隨時(shí)贖回，沒有只能在指定開放期間申購/贖回的問題，能更好地兼顧收益和流動(dòng)性，投資者的投資體驗(yàn)更好。

    精耕“固收+”投資

    博時(shí)旗下多只基金業(yè)績亮眼

    成立22年以來，固收領(lǐng)域投資一直是博時(shí)基金的傳統(tǒng)強(qiáng)項(xiàng)。海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，博時(shí)基金旗下公募債券基金規(guī)模超過2500億元，在全市場排名前茅，近五年主動(dòng)固定收益類基金平均收益30.69%，在13家固定收益類大型公司中排名第3。憑借優(yōu)秀的投資業(yè)績，博時(shí)固收在過去的12年中累計(jì)獲得金牛獎(jiǎng)10次，連續(xù)兩年獲得固定收益投資金?；鸸惊?jiǎng)。（數(shù)據(jù)來源：海通證券，債基規(guī)模剔除聯(lián)接基金投資于ETF和FOF投資于內(nèi)部基金的部分規(guī)模，主動(dòng)固收基金不含貨幣基金、理財(cái)債基和指數(shù)債基

    近年來，為滿足投資者“穩(wěn)中求進(jìn)”的投資需求，博時(shí)基金加大了在“固收+”領(lǐng)域的布局，不停精細(xì)化管理現(xiàn)有“固收+”產(chǎn)品，涌現(xiàn)出多只業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異的基金，其中偏債混合型基金博時(shí)樂臻定開混合投資于股票資產(chǎn)不高于基金資產(chǎn)的40%，近2年收益25.46%，銀河證券同類業(yè)績排名3/45，自2016年9月29日成立以來年化回報(bào)達(dá)6.42%；二級(jí)債基博時(shí)天頤投資于股票、權(quán)證等權(quán)益類證券的比例不超過基金資產(chǎn)的20%，其A類份額近2年、3年收益分別為25.14%、31.77%，銀河證券同類業(yè)績排名分別為9/199、5/173，自2012年2月29日成立以來年化回報(bào)達(dá)7.69%，銀河證券、海通證券、晨星三年期評(píng)級(jí)均為五星級(jí)。（數(shù)據(jù)來源：銀河證券，截至20200626，其中博時(shí)樂臻同類為“混合基金-定期開放式偏債型基金-定期開放式偏債型基金（A類）”，博時(shí)天頤同類為“債券基金-普通債券型基金-普通債券型基金（二級(jí)）（A類）”）

    為了進(jìn)一步豐富投資者的選擇、提升投資體驗(yàn)，博時(shí)基金今年又推出多只“固收+”策略基金，其中博時(shí)恒裕6個(gè)月持有期混合基金與博時(shí)恒盛一年持有期混合基金一樣，均采用了“固收+”疊加“持有期模式”，受到了投資者的歡迎，成立規(guī)模達(dá)46.76億元。

    博時(shí)基金成立于1998年7月13日，是中國內(nèi)地首批成立的五家基金管理公司之一，也是目前我國資產(chǎn)管理規(guī)模最大的基金公司之一，是首批全國社?；鹜顿Y管理人、首批基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金證券投資管理人、首批企業(yè)年金/職業(yè)年金基金投資管理人。截至2020年3月31日，博時(shí)基金管理資產(chǎn)總規(guī)模逾11576億元。其中，剔除貨幣基金與短期理財(cái)債券基金后的公募資產(chǎn)管理規(guī)模逾3599億元，累計(jì)分紅逾1255億元。（數(shù)據(jù)來源：博時(shí)基金一季報(bào)）

    博時(shí)恒盛一年持有期混合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：中低

    （市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎）

    （CIS）