本報(bào)記者 毛藝融

    今年以來，債券ETF的規(guī)模實(shí)現(xiàn)大幅增長。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至9月25日，債券ETF產(chǎn)品數(shù)量已達(dá)53只，總規(guī)模達(dá)到6740.48億元，較年初的1739.73億元增長了287.44%。

    數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至9月25日，新發(fā)債券ETF有33只，其中有24只為科創(chuàng)債ETF。與此同時(shí)，國債ETF和可轉(zhuǎn)債ETF等產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)增加，共同助推了債券ETF總規(guī)模的攀升。

    中金公司研究部量化及ESG分析師胡驥聰表示，債券ETF在綜合債券、綠色債券和央企主題方向仍然是布局真空區(qū)，未來發(fā)展空間可以期待。從海外頭部機(jī)構(gòu)的債券ETF市場布局來看，還有高收益?zhèn)疎TF、全球策略ETF、另類策略ETF、主動債券ETF、固定收益型ETF等創(chuàng)新品類有待布局和發(fā)展。

    科創(chuàng)債ETF最吸金

    數(shù)據(jù)顯示，截至9月25日，債券ETF總規(guī)模較年初增加超5000億元。

    從1月份首批8只基準(zhǔn)做市信用債ETF發(fā)行，到7月份首批10只科創(chuàng)債ETF上市，今年以來，債券ETF的市場版圖不斷完善。產(chǎn)品陣容方面，市場已形成利率債ETF、信用債ETF和可轉(zhuǎn)債ETF三大矩陣。其中，作為信用債ETF的新銳力量，科創(chuàng)債ETF迅速崛起并成為了市場主力。

    7月17日，首批10只科創(chuàng)債ETF集體上市，募集資金約290億元，上市后吸引了大量資金涌入，助力債券ETF的規(guī)模突破了5000億元大關(guān)；9月18日，第二批14只科創(chuàng)債ETF集體披露了發(fā)行數(shù)據(jù)，合計(jì)募集規(guī)模407.86億元，上市后再次吸引了增量資金流入，助力債券ETF的規(guī)模突破6000億元大關(guān)。

    同時(shí)，科創(chuàng)債ETF正在重塑債券ETF的市場格局。截至9月25日，存續(xù)的科創(chuàng)債ETF累計(jì)達(dá)24只，最新規(guī)模高達(dá)2385.90億元。其中，14只科創(chuàng)債ETF規(guī)模均超百億元，嘉實(shí)中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF規(guī)模約196.71億元，鵬華上證AAA科創(chuàng)債ETF規(guī)模約182.71億元，規(guī)模位居前列。

    景順長城固定收益部基金經(jīng)理陳健賓向《證券日報(bào)》記者表示，科創(chuàng)債ETF填補(bǔ)了“科技金融”債券ETF的空白，有望迎來較好的增長軌跡。同時(shí)，在積極的政策導(dǎo)向下，關(guān)注和參與科創(chuàng)債的機(jī)構(gòu)數(shù)量與資金規(guī)模將持續(xù)提升，隨著增量資金流入，科創(chuàng)債產(chǎn)品的流動性和換手率將進(jìn)一步提升，從而壓縮科創(chuàng)債流動性溢價(jià)，對提高科創(chuàng)債的品種價(jià)值將有明顯幫助。

    搶籌機(jī)構(gòu)日益多元

    今年以來，百億元級別以上的債券ETF數(shù)量從年初的5只增加至目前的31只。其中，博時(shí)可轉(zhuǎn)債ETF、海富通中證短融ETF的規(guī)模均在500億元以上；富國基金旗下的富國中債7-10年政策性金融債ETF的規(guī)模超400億元，排名第三。

    同時(shí)，隨著資金持續(xù)流入債券ETF，其市場成交額不斷放大。數(shù)據(jù)顯示，今年1月份，債券ETF的日均成交額僅384億元。轉(zhuǎn)折點(diǎn)在6月份，當(dāng)月債券ETF日均成交額突破1000億元，隨后每月成交額持續(xù)增長。9月份以來，債券ETF日均成交額已超2255億元。

    從配置債券ETF的投資者來看，機(jī)構(gòu)投資者為主要客源。今年以來，債券ETF的持有機(jī)構(gòu)多元化，除了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等主要配置力量之外，銀行理財(cái)賬戶也出現(xiàn)明顯增配。

    機(jī)構(gòu)投資者為了增加相對高票息且高流動性的品種，頻頻下場搶購債券ETF。根據(jù)科創(chuàng)債ETF上市交易公告書，信托計(jì)劃、券商集合計(jì)劃、理財(cái)產(chǎn)品均對科創(chuàng)債ETF表現(xiàn)出濃厚的興趣。

    以銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)為例，24只科創(chuàng)債ETF里，有7只科創(chuàng)債ETF的前十大基金份額持有人名單中出現(xiàn)了興銀理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品；招銀理財(cái)旗下多只理財(cái)產(chǎn)品也出現(xiàn)在科創(chuàng)債ETF產(chǎn)品的前十大基金份額持有人名單當(dāng)中。

    華泰證券固收首席分析師張繼強(qiáng)認(rèn)為，銀行理財(cái)對大類資產(chǎn)配置的需求越來越旺盛，為債券ETF提供發(fā)揮空間。預(yù)計(jì)未來這一需求還將繼續(xù)上升，尤其是大類資產(chǎn)配置理念逐漸成熟后，機(jī)構(gòu)將有更多精力用于大類資產(chǎn)配置，而弱化對債券個券的選擇。

    陳健賓表示，券商自營、銀行自營、銀行理財(cái)、保險(xiǎn)資管、私募等各類機(jī)構(gòu)均對信用債ETF有著旺盛的投資需求，科創(chuàng)債ETF有望成為各類機(jī)構(gòu)“ETF投資工具箱”和“債券投資工具箱”里的重要投資標(biāo)的。