在去年底召開的中央經(jīng)濟工作會議上，習(xí)近平總書記明確要求，要打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。要完成這個任務(wù)，無論是上市公司、中介機構(gòu)，還是監(jiān)管部門，都要努力達(dá)成各自的目標(biāo)。關(guān)于監(jiān)管問題，證監(jiān)會主席易會滿在日前召開的中國上市公司協(xié)會2019年年會上表示，要通過持續(xù)監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管，提高上市公司信息披露質(zhì)量，督促上市公司和大股東講真話、做真賬，提倡真和實，不搞虛和假，拒絕蒙和騙，不做違法違規(guī)之事。

    “天下無賊”的資本市場人見人愛，做好監(jiān)管工作卻困難重重。這是因為，經(jīng)過二十多年的高速發(fā)展，中國資本市場的體量、復(fù)雜程度、參與人數(shù)、對經(jīng)濟和社會的影響力以及由此衍生出的風(fēng)險，都達(dá)到一個新的水平。即使放在全世界范圍內(nèi)，這個市場的獨特性也足夠引人矚目。形勢日益嚴(yán)峻，做好監(jiān)管自然難上加難，要想從復(fù)雜的形勢當(dāng)中理出頭緒，需要對監(jiān)管工作規(guī)律進(jìn)行整體把握。

    把握上市公司監(jiān)管工作規(guī)律，首先要有辯證思維和底線思路，尊重規(guī)律，保持定力，統(tǒng)籌把握多元監(jiān)管目標(biāo)的內(nèi)在統(tǒng)一。監(jiān)管目標(biāo)既然是多元的，目標(biāo)之間難免存在矛盾，比如對于規(guī)范與發(fā)展的關(guān)系，就一直存在截然不同的看法。一些人認(rèn)為，要促進(jìn)上市公司發(fā)展，監(jiān)管環(huán)境應(yīng)該盡可能“友好”，小差小錯可視作發(fā)展的代價；另一些人則主張，監(jiān)管部門理應(yīng)扮演鐵面判官，嚴(yán)刑峻法方能震懾四方。面對監(jiān)管目標(biāo)之間的矛盾，現(xiàn)實的選擇是尋找內(nèi)在統(tǒng)一，其實放棄非此即彼的單向思維，不難找到規(guī)范與發(fā)展的公約數(shù)。監(jiān)管部門督促企業(yè)合規(guī)經(jīng)營，健全內(nèi)控，有效治理，也是為了引導(dǎo)企業(yè)做優(yōu)、做強、做持久，打造基業(yè)長青的百年老店，不斷增強資本市場的微觀主體活力。

    國際經(jīng)驗固然重要，現(xiàn)實情況也不能忽視，做好上市公司監(jiān)管，還需要立足國情和市情，統(tǒng)籌好提高監(jiān)管效率與監(jiān)管質(zhì)量的關(guān)系。易會滿提出了管少管精才能管好的原則，要求區(qū)分情況、突出重點、精準(zhǔn)監(jiān)管。雖然說監(jiān)管要平衡好監(jiān)管與服務(wù)、規(guī)范與發(fā)展等關(guān)系，但監(jiān)管的威懾力必須通過對關(guān)鍵少數(shù)的“精準(zhǔn)打擊”來樹立，這也是重點監(jiān)管和精準(zhǔn)監(jiān)管的內(nèi)在要求。只要發(fā)現(xiàn)了問題，就一定牢牢抓住，一竿子插到底，不但要把其間涉及的所有問題都清肅干凈，責(zé)任追究無遺漏，還要讓違法違規(guī)者付出不可承受的代價，這既是對自身監(jiān)管職責(zé)的交待，也是對市場和投資者的交待，更是對市場中絕大多數(shù)守法者的保護(hù)。這樣的監(jiān)管、這樣的監(jiān)管態(tài)度，才有足夠的威懾力。

    除了通過“露頭就打”來形成震懾，還要依靠先進(jìn)的監(jiān)管流程，為全體上市公司創(chuàng)造一個沒有犯錯機會的制度環(huán)境。易會滿表示，要進(jìn)一步完善“三點一線”的上市公司監(jiān)管工作機制，構(gòu)建事前、事中、事后全鏈條監(jiān)管機制，實現(xiàn)監(jiān)管關(guān)口前移。有了這樣的監(jiān)管系統(tǒng)、監(jiān)管流程，法網(wǎng)恢恢，疏而不漏，伸手必被捉，就能從根本上打消某些人“搞事情”的念頭。監(jiān)管無疑就能事半功倍，有限的監(jiān)管資源可以用在更關(guān)鍵、更急需的地方去。

    相比于成熟資本市場的監(jiān)管部門，中國監(jiān)管部門的人力配備非常薄弱，在這種情況下，要實現(xiàn)有效監(jiān)管，必須充分利用最新的科技手段，像“大數(shù)據(jù)”、“云計算”這些已經(jīng)被現(xiàn)實反復(fù)證明威力巨大的新技術(shù)，可以用來構(gòu)筑資本市場的“天眼系統(tǒng)”，提高發(fā)現(xiàn)問題的能力。當(dāng)問題露頭即被發(fā)現(xiàn)、發(fā)現(xiàn)即被查處、查處即損失難以承受的預(yù)期一旦形成，市場健康運行也就有了根本性保障。