為有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與中國(guó)人民銀行近日聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范貨幣市場(chǎng)基金互聯(lián)網(wǎng)銷售、贖回相關(guān)服務(wù)的指導(dǎo)意見》。

    近年來，貨幣市場(chǎng)基金因風(fēng)險(xiǎn)較低、收益穩(wěn)定等特點(diǎn)受到投資者的普遍歡迎，規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，總體發(fā)展較為穩(wěn)健。但是，貨幣市場(chǎng)基金在互聯(lián)網(wǎng)銷售、贖回相關(guān)服務(wù)中也產(chǎn)生一些問題，不利于投資者利益保護(hù)和市場(chǎng)公平有序競(jìng)爭(zhēng)，集中表現(xiàn)在：部分不具備基金銷售業(yè)務(wù)資格的互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)、非銀行支付機(jī)構(gòu)直接或變相從事基金銷售業(yè)務(wù)，規(guī)避監(jiān)管；個(gè)別基金存在排他性銷售、非公平競(jìng)爭(zhēng)情況；部分基金在宣傳推介中存在片面強(qiáng)調(diào)收益性和便利性，對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示不足等。此外，貨幣市場(chǎng)基金快速贖回業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，部分基金管理人和基金銷售機(jī)構(gòu)以所謂“實(shí)時(shí)大額取現(xiàn)”為賣點(diǎn)盲目擴(kuò)張業(yè)務(wù)規(guī)模，部分支付機(jī)構(gòu)違規(guī)提供資金墊支，給投資者帶來無限流動(dòng)性預(yù)期，潛在一定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患。亟需對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)加以規(guī)制，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)規(guī)范發(fā)展。

    《指導(dǎo)意見》主要從以下五方面提出要求：

    一是貨幣市場(chǎng)基金互聯(lián)網(wǎng)銷售過程中，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格落實(shí)“三強(qiáng)化、六嚴(yán)禁”的原則要求。即，強(qiáng)化持牌經(jīng)營(yíng)要求，強(qiáng)化基金銷售結(jié)算資金閉環(huán)運(yùn)作與同卡進(jìn)出要求，強(qiáng)化基金銷售活動(dòng)的公平競(jìng)爭(zhēng)要求；嚴(yán)禁非持牌機(jī)構(gòu)開展基金銷售活動(dòng)，嚴(yán)禁其留存投資者基金銷售信息，嚴(yán)禁任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人挪用基金銷售結(jié)算資金，嚴(yán)禁基金銷售結(jié)算資金用于“T+0贖回提現(xiàn)”業(yè)務(wù)，嚴(yán)禁基金份額違規(guī)轉(zhuǎn)讓，嚴(yán)禁對(duì)基金實(shí)施歧視性、排他性、綁定性銷售。

    二是對(duì)“T+0贖回提現(xiàn)”實(shí)施限額管理。對(duì)單個(gè)投資者持有的單只貨幣市場(chǎng)基金，設(shè)定在單一基金銷售機(jī)構(gòu)單日不高于1萬元的“T+0贖回提現(xiàn)”額度上限。投資者按合同約定的正常贖回不受影響。

    三是除取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行外，禁止其他機(jī)構(gòu)或個(gè)人以任何方式為“T+0贖回提現(xiàn)”業(yè)務(wù)提供墊支。

    四是規(guī)范基金管理人和基金銷售機(jī)構(gòu)“T+0贖回提現(xiàn)”業(yè)務(wù)的宣傳推介和信息披露活動(dòng)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)揭示，嚴(yán)禁誤導(dǎo)投資者。

    五是要求非銀行支付機(jī)構(gòu)不得提供以貨幣市場(chǎng)基金份額直接進(jìn)行支付的增值服務(wù)，不得從事或變相從事貨幣市場(chǎng)基金銷售業(yè)務(wù)，不得為“T+0贖回提現(xiàn)”業(yè)務(wù)提供墊支等?！吨笇?dǎo)意見》自2018年6月1日起正式施行，考慮行業(yè)機(jī)構(gòu)落實(shí)《指導(dǎo)意見》要求需要一定時(shí)間，對(duì)改造存量業(yè)務(wù)額度上限給予1個(gè)月過渡期，對(duì)改造存量業(yè)務(wù)墊支模式給予6個(gè)月過渡期。相關(guān)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格落實(shí)《指導(dǎo)意見》，歸位盡責(zé)，完成存量業(yè)務(wù)的規(guī)范整改，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，努力提升合規(guī)風(fēng)控水平，促進(jìn)貨幣市場(chǎng)基金平穩(wěn)健康發(fā)展。

    中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人答記者問時(shí)表示，貨幣市場(chǎng)基金是一類現(xiàn)金管理工具，投資者購(gòu)買貨幣市場(chǎng)基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或存款類金融機(jī)構(gòu)，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證本金不受損失。中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行歷來高度重視對(duì)貨幣市場(chǎng)基金進(jìn)行監(jiān)管，相繼出臺(tái)了《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》《公開募集開放式證券投資基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定》等文件，規(guī)范貨幣市場(chǎng)基金的募集、投資運(yùn)作等相關(guān)活動(dòng)，加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控，保護(hù)投資者及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益。

    前述負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，本次《指導(dǎo)意見》發(fā)布施行后，投資者的正常贖回申請(qǐng)不受任何影響，但投資者發(fā)起的“T+0贖回提現(xiàn)”申請(qǐng)，需遵守一定額度限制，可能會(huì)對(duì)部分投資者的投資體驗(yàn)、取現(xiàn)習(xí)慣產(chǎn)生一定影響。為降低潛在影響，《指導(dǎo)意見》已為實(shí)行額度調(diào)降預(yù)留了一定的過渡期，使投資者可在過渡期內(nèi)逐漸適應(yīng)新規(guī)，也使行業(yè)機(jī)構(gòu)可在過渡期內(nèi)為新規(guī)施行開展必要的準(zhǔn)備工作。