為有效防控金融風(fēng)險，中國證監(jiān)會與中國人民銀行近日聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范貨幣市場基金互聯(lián)網(wǎng)銷售、贖回相關(guān)服務(wù)的指導(dǎo)意見》。

    近年來，貨幣市場基金因風(fēng)險較低、收益穩(wěn)定等特點受到投資者的普遍歡迎，規(guī)模持續(xù)增長，總體發(fā)展較為穩(wěn)健。但是，貨幣市場基金在互聯(lián)網(wǎng)銷售、贖回相關(guān)服務(wù)中也產(chǎn)生一些問題，不利于投資者利益保護(hù)和市場公平有序競爭，集中表現(xiàn)在：部分不具備基金銷售業(yè)務(wù)資格的互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)、非銀行支付機構(gòu)直接或變相從事基金銷售業(yè)務(wù)，規(guī)避監(jiān)管；個別基金存在排他性銷售、非公平競爭情況；部分基金在宣傳推介中存在片面強調(diào)收益性和便利性，對投資者風(fēng)險揭示不足等。此外，貨幣市場基金快速贖回業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，部分基金管理人和基金銷售機構(gòu)以所謂“實時大額取現(xiàn)”為賣點盲目擴張業(yè)務(wù)規(guī)模，部分支付機構(gòu)違規(guī)提供資金墊支，給投資者帶來無限流動性預(yù)期，潛在一定流動性風(fēng)險隱患。亟需對相關(guān)業(yè)務(wù)加以規(guī)制，切實防范風(fēng)險，促進(jìn)規(guī)范發(fā)展。

    《指導(dǎo)意見》主要從以下五方面提出要求：

    一是貨幣市場基金互聯(lián)網(wǎng)銷售過程中，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格落實“三強化、六嚴(yán)禁”的原則要求。即，強化持牌經(jīng)營要求，強化基金銷售結(jié)算資金閉環(huán)運作與同卡進(jìn)出要求，強化基金銷售活動的公平競爭要求；嚴(yán)禁非持牌機構(gòu)開展基金銷售活動，嚴(yán)禁其留存投資者基金銷售信息，嚴(yán)禁任何機構(gòu)或個人挪用基金銷售結(jié)算資金，嚴(yán)禁基金銷售結(jié)算資金用于“T+0贖回提現(xiàn)”業(yè)務(wù)，嚴(yán)禁基金份額違規(guī)轉(zhuǎn)讓，嚴(yán)禁對基金實施歧視性、排他性、綁定性銷售。

    二是對“T+0贖回提現(xiàn)”實施限額管理。對單個投資者持有的單只貨幣市場基金，設(shè)定在單一基金銷售機構(gòu)單日不高于1萬元的“T+0贖回提現(xiàn)”額度上限。投資者按合同約定的正常贖回不受影響。

    三是除取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行外，禁止其他機構(gòu)或個人以任何方式為“T+0贖回提現(xiàn)”業(yè)務(wù)提供墊支。

    四是規(guī)范基金管理人和基金銷售機構(gòu)“T+0贖回提現(xiàn)”業(yè)務(wù)的宣傳推介和信息披露活動，加強風(fēng)險揭示，嚴(yán)禁誤導(dǎo)投資者。

    五是要求非銀行支付機構(gòu)不得提供以貨幣市場基金份額直接進(jìn)行支付的增值服務(wù)，不得從事或變相從事貨幣市場基金銷售業(yè)務(wù)，不得為“T+0贖回提現(xiàn)”業(yè)務(wù)提供墊支等?！吨笇?dǎo)意見》自2018年6月1日起正式施行，考慮行業(yè)機構(gòu)落實《指導(dǎo)意見》要求需要一定時間，對改造存量業(yè)務(wù)額度上限給予1個月過渡期，對改造存量業(yè)務(wù)墊支模式給予6個月過渡期。相關(guān)市場機構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格落實《指導(dǎo)意見》，歸位盡責(zé)，完成存量業(yè)務(wù)的規(guī)范整改，增強風(fēng)險意識，努力提升合規(guī)風(fēng)控水平，促進(jìn)貨幣市場基金平穩(wěn)健康發(fā)展。

    中國證監(jiān)會和中國人民銀行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人答記者問時表示，貨幣市場基金是一類現(xiàn)金管理工具，投資者購買貨幣市場基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或存款類金融機構(gòu)，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證本金不受損失。中國證監(jiān)會、中國人民銀行歷來高度重視對貨幣市場基金進(jìn)行監(jiān)管，相繼出臺了《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》《公開募集開放式證券投資基金流動性風(fēng)險管理規(guī)定》等文件，規(guī)范貨幣市場基金的募集、投資運作等相關(guān)活動，加強流動性風(fēng)險管控，保護(hù)投資者及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益。

    前述負(fù)責(zé)人強調(diào)，本次《指導(dǎo)意見》發(fā)布施行后，投資者的正常贖回申請不受任何影響，但投資者發(fā)起的“T+0贖回提現(xiàn)”申請，需遵守一定額度限制，可能會對部分投資者的投資體驗、取現(xiàn)習(xí)慣產(chǎn)生一定影響。為降低潛在影響，《指導(dǎo)意見》已為實行額度調(diào)降預(yù)留了一定的過渡期，使投資者可在過渡期內(nèi)逐漸適應(yīng)新規(guī)，也使行業(yè)機構(gòu)可在過渡期內(nèi)為新規(guī)施行開展必要的準(zhǔn)備工作。