經國務院同意，國務院辦公廳昨日轉發(fā)證監(jiān)會《關于開展創(chuàng)新企業(yè)境內發(fā)行股票或存托憑證試點的若干意見》，明確互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、軟件和集成電路、高端裝備制造、生物醫(yī)藥等產業(yè)，且達到相當規(guī)模的創(chuàng)新企業(yè)，可以在境內試點發(fā)行股票（IPO）或存托憑證（CDR）。

    證監(jiān)會新聞發(fā)言人常德鵬表示，考慮到創(chuàng)新企業(yè)具有投入大、迭代快、易被顛覆等固有特點，在支持創(chuàng)新企業(yè)境內發(fā)行上市過程中，本著穩(wěn)中求進的工作總基調，采取試點方式推進。下一步，證監(jiān)會將加強與各地區(qū)、各相關部門的協(xié)調配合，抓緊完善相關配套制度和監(jiān)管規(guī)則，穩(wěn)妥推動試點工作。為穩(wěn)定市場預期，本次試點將嚴格按標準和程序甄選企業(yè)，把握企業(yè)數(shù)量和融資規(guī)模，合理安排發(fā)行時機與發(fā)行節(jié)奏。

    《意見》劃定了試點對象及選取機制。試點主要針對少數(shù)符合國家戰(zhàn)略、具有核心競爭力、市場認可度高，屬于互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、軟件和集成電路、高端裝備制造、生物醫(yī)藥等高新技術產業(yè)和戰(zhàn)略性新興產業(yè)，達到相當規(guī)模的創(chuàng)新企業(yè)。在選取標準方面，一是已境外上市的紅籌企業(yè)，市值不低于2000億元人民幣。二是尚未在境外上市的創(chuàng)新企業(yè)（包括紅籌企業(yè)和境內注冊企業(yè)），最近一年營業(yè)收入不低于30億元人民幣，且估值不低于200億元人民幣；或收入快速增長，擁有自主研發(fā)、國際領先技術，同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位。具體標準由證監(jiān)會制定。《意見》所稱紅籌企業(yè)，是指注冊地在境外、主要經營活動在境內的企業(yè)。試點企業(yè)具體標準將由證監(jiān)會制定。

    在選取機制方面，證監(jiān)會將成立科技創(chuàng)新產業(yè)化咨詢委員會，充分發(fā)揮相關行業(yè)主管部門及專家學者作用，綜合考慮相關因素，嚴格甄選試點企業(yè)。

    試點方式方面，《意見》指出，企業(yè)可根據(jù)相關規(guī)定和自身實際，選擇申請發(fā)行股票或存托憑證上市。試點企業(yè)公開發(fā)行股票，應當符合證券法規(guī)定的發(fā)行條件，以及證監(jiān)會經國務院批準規(guī)定的條件。針對試點企業(yè)可能存在的尚未盈利和未彌補虧損問題，證監(jiān)會已啟動程序，修改相關部門規(guī)章。試點紅籌企業(yè)在境內發(fā)行以股票為基礎證券的存托憑證，應當符合證券法關于股票發(fā)行的基本條件，并符合《若干意見》的要求。企業(yè)股權結構、公司治理、運行規(guī)范等事項可適用境外注冊地公司法等法律法規(guī)規(guī)定，但關于投資者權益保護的安排總體上應不低于境內法律要求。

    從保護投資者角度考慮，《意見》要求，試點企業(yè)發(fā)行股票的，應執(zhí)行境內現(xiàn)行投資者保護制度；尚未盈利試點企業(yè)的控股股東、實際控制人和董事、高級管理人員在企業(yè)實現(xiàn)盈利前不得減持上市前持有的股票。發(fā)行存托憑證的，應確保存托憑證持有人實際享有權益與境外基礎股票持有人權益相當，由存托人代表境內投資者對境外基礎股票發(fā)行人行使權利。投資者合法權益受到損害時，試點企業(yè)應確保境內投資者獲得與境外投資者相當?shù)馁r償。

    針對試點企業(yè)概念題材可能存在過度炒作的市場風險，常德鵬表示，證監(jiān)會將采取將強化市場監(jiān)測，充分發(fā)揮交易所一線監(jiān)管職能，加強對異常波動、概念炒作的功能性監(jiān)管，防范市場投機炒作，嚴厲打擊違法違規(guī)行為，保護投資者合法權益。并將提高試點企業(yè)在公司治理、盈利模式、研發(fā)模式、技術產品替代等方面的信息披露要求。