■本報記者 李春蓮

    “中東有石油，中國有稀土”。早在90年代初，就有國家領(lǐng)導人如此表態(tài)，被稱為“工業(yè)維生素”的稀土，其戰(zhàn)略地位可見一斑。

    5月15日，限制稀土進口的消息正式出臺，稀土行業(yè)隨即開始了強勢回歸之路。

    更令市場振奮的是，5月20日，習近平總書記赴江西考察調(diào)研，第一站就來到相關(guān)企業(yè)詳細了解我國稀土資源的開發(fā)現(xiàn)狀。

    可以說，這給沉寂許久的稀土點了一把火。資本市場的反應(yīng)最為直接，十幾只概念股齊刷刷上演漲停潮。不過，在經(jīng)歷了幾天的狂歡后，5月24日，稀土概念股大幅殺跌，不少概念股一度逼近跌停。

    多位業(yè)內(nèi)人士在觀察了稀土行業(yè)此輪行情后向《證券日報》記者表示，稀土行業(yè)這些年可以說大起大落，在政策的調(diào)控下，稀土行業(yè)亂象逐步減少，價格也相對平穩(wěn)。未來不管是從資源量還是從戰(zhàn)略上來考慮，以六大稀土集團為代表的稀土行業(yè)仍將持續(xù)整合。

    稀土價格暴漲恐難持續(xù)

    實際上，限制稀土進口一事，從去年開始就已逐步啟動。

    2018年11月3日，云南騰沖海關(guān)禁止緬甸所有資源類商品進口至中國，其中包括稀土礦資源。2018年12月14日，騰沖海關(guān)針對緬甸稀土礦通關(guān)，執(zhí)行期5個月。

    今年從5月15日開始，云南騰沖與緬甸邊境關(guān)口正式進行封關(guān)，禁止所有稀土業(yè)務(wù)相關(guān)商品進行進出口貿(mào)易。

    消息一出，稀土價格大漲，稀土概念股也因此受到追捧。

    實際上，一直以來，中國都是稀土出口大國。但在2018年，中國成為了最大稀土進口國。緬甸是中國最大的稀土進口來源國，2018年中國從緬甸進口的中重離子型稀土礦約2.6萬噸，而中國中重稀土礦全年消費量5萬噸-6萬噸。

    “除去宏觀因素的影響，這件事對稀土行業(yè)影響很大”，有不愿具名的稀土行業(yè)專家向《證券日報》記者表示，我國去年從緬甸進口稀土那么多，主要是因為國內(nèi)供應(yīng)短缺。緬甸是南方稀土企業(yè)獲得礦源的主要國家，但這一來源也是不穩(wěn)定的。2019年南方礦的供應(yīng)存在很大的不確定性。

    他還介紹稱，這幾年我國南方稀土礦生產(chǎn)企業(yè)的總量控制指標完成率不足40%，一是地方受環(huán)保技術(shù)制約，二是現(xiàn)有南方礦證下資源枯竭。受國內(nèi)環(huán)保壓力影響，我國南方稀土礦生產(chǎn)2018年基本處于停滯狀態(tài)，基本沒有下發(fā)采礦證。

    卓創(chuàng)資訊分析師張偉在接受《證券日報》記者采訪時也表示，受上述消息影響，近期國內(nèi)稀土價格普遍上行，尤其是中重稀土產(chǎn)品。同時國內(nèi)環(huán)保嚴查力度不減，加之國內(nèi)對于稀土行業(yè)秩序進行整頓，緬甸限制出口，供應(yīng)量大幅減少，對于稀土行業(yè)產(chǎn)生一定的利好支撐。

    實際上，這幾年國內(nèi)環(huán)保治理疊加供給側(cè)改革，外加全球宏觀背景偏弱，稀土供需兩淡，缺乏對價格的實質(zhì)支撐。

    他認為，短期看，稀土進口限制對行業(yè)影響較大。其中緬甸進口限制影響尤為顯著，可能影響國內(nèi)大概30%-50%的中重稀土消費，這也是導致近期鏑鋱類價格暴漲的原因。未來一段時間，國內(nèi)中重稀土價格上漲仍是較為明顯的趨勢，不確定性因素是國家是否啟動拋儲，以緩解市場需求壓力，以及擴大其它地區(qū)的稀土礦進口量。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，稀土永磁板塊指數(shù)自2017年9月份以來一路下跌，進入2019年隨大盤上漲出現(xiàn)反彈，但4月底又隨大盤調(diào)整掉頭向下。但自限制稀土進口以來，該板塊持續(xù)走強。

    “目前市場上炒作成分比較多”，張偉還表示，未來一段時間，稀土價格企穩(wěn)回升概率較大，中重稀土仍以偏強運行為主。

    稀土行業(yè)仍將深入整合

    稀土是不可再生的重要戰(zhàn)略資源，在新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、航空航天等領(lǐng)域的應(yīng)用日益廣泛，被稱為“工業(yè)維生素”。因此，一直以來，稀土行業(yè)實施指標配額化生產(chǎn)。

    3月15日，工信部、自然資源部下發(fā)2019年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制計劃，指標總量同比下滑18%，低于市場預(yù)期。

    據(jù)了解，總量控制指標按2018年全年指標的50%下達，且從歷史來看第二批指標往往與第一批指標持平或小幅減少。

    業(yè)內(nèi)預(yù)計，全年指標將與去年持平或小幅上調(diào)，這反映了兩部委對大幅放開總量控制指標仍較為謹慎。

    但是，稀土行業(yè)根據(jù)配額指標可產(chǎn)出的氧化物產(chǎn)量均無法滿足終端需求量，以往通常通過黑稀土供應(yīng)可彌補缺口，但這幾年環(huán)保打黑力度加強，黑稀土基本以存量消化為主，增量已不大。

    對此，張偉表示，近幾年，為了穩(wěn)定稀土價格和整治稀土行業(yè)亂象，下發(fā)的生產(chǎn)指標呈現(xiàn)穩(wěn)中有降的態(tài)勢，配合打黑行動，整體上稀土的供應(yīng)過剩局面得到較大改善，對稀土價格起到一定支撐作用。

    需要一提的是，除了政策上的調(diào)控，這幾年，國家一直在加大對稀土行業(yè)的整合力度。

    “2016年底，稀土產(chǎn)業(yè)整合宣告初步完成，形成北方稀土、中國鋁業(yè)、中國五礦、南方稀土、廈門鎢業(yè)和廣東稀土六大稀土產(chǎn)業(yè)集團”，據(jù)上述稀土行業(yè)專家透露，隨著2017年10月份以南方稀土集團對贛州地區(qū)約22家稀土回收企業(yè)集中整合為代表的行業(yè)整合進一步深入，中國稀土行業(yè)進入集團整合震蕩期，總的趨勢是企穩(wěn)向好。

    因此，張偉也建議，涉稀土企業(yè)繼續(xù)整編合并，使產(chǎn)能與實際需求相符，以滿足國內(nèi)需求為主。畢竟我國稀土資源下降較快，需要權(quán)衡資源儲量和戰(zhàn)略考量。

（策劃 李春蓮 ）