今年3月14日，中證中小投資者服務(wù)中心首次聯(lián)合其他股東，組織召開了*ST毅達(dá)2019年第一次臨時(shí)股東大會。此前，因董事會和監(jiān)事會人員“集體失聯(lián)”，*ST毅達(dá)公司治理癱瘓，企業(yè)瀕臨退市。

    此次股東大會通過了罷免、補(bǔ)選*ST毅達(dá)董事監(jiān)事的議案，組建了新的董監(jiān)事會，為*ST毅達(dá)公司治理正?；於嘶A(chǔ)。半個月后的4月1日，公司召開2019年第二次臨時(shí)股東大會，通過了“授權(quán)法定代表人采取所有合理必要措施獲得公司會計(jì)資料”等幾個重要議案。

    作為中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立、直接管理的證券金融類公益機(jī)構(gòu)，投服中心在此次*ST毅達(dá)事件中，聯(lián)合其他股東實(shí)施專項(xiàng)行權(quán)，果斷行使臨時(shí)股東大會召集權(quán)，完善了公司治理，推進(jìn)了年報(bào)編制、審計(jì)工作。

    公司瀕臨違規(guī)退市

    由于*ST毅達(dá)原控股股東大申集團(tuán)股票質(zhì)押違約，2018年12月25日，上海市第一中級人民法院裁定將大申集團(tuán)持有的*ST毅達(dá)2.6億股股票（占*ST毅達(dá)總股本的24.27%）交付信達(dá)證券用以抵償債務(wù)，信達(dá)證券管理的資管計(jì)劃“信達(dá)興融4號分級集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”成為*ST毅達(dá)第一大股東，信達(dá)證券代為行使股東權(quán)利。

    證券時(shí)報(bào)記者查詢資料發(fā)現(xiàn)，2018年12月27日，*ST毅達(dá)召開了由原董事會召集的股東大會，審議通過增補(bǔ)3名董事的議案，同日董事會選舉張培擔(dān)任公司董事長。2019年1月3日，信達(dá)證券向*ST毅達(dá)發(fā)送《上海中毅達(dá)股份有限公司詳式權(quán)益變動報(bào)告書》，并要求其配合辦理信息披露事宜，但公司不予配合。信達(dá)證券將上述情況反映給監(jiān)管機(jī)構(gòu)后，1月10日，上交所向*ST毅達(dá)發(fā)出監(jiān)管工作函，要求其10個交易日內(nèi)恢復(fù)信息披露有效來源。

    1月11日晚，《*ST毅達(dá)獨(dú)立董事關(guān)于無法與公司取得聯(lián)系的說明及公司股票存在重大風(fēng)險(xiǎn)的公告》稱，4名獨(dú)立董事均無法與公司取得聯(lián)系。此后，公司獨(dú)立董事多次就這一風(fēng)險(xiǎn)做出公開提示。1月18日，上海證監(jiān)局向*ST毅達(dá)下發(fā)監(jiān)管關(guān)注函，要求其對公司治理、信息披露等方面存在的問題進(jìn)行整改。2月26日，*ST毅達(dá)4位獨(dú)立董事黃皓輝、任一、鄭明、程小蘭發(fā)布辭職公告。

    克服阻力依法行權(quán)

    董監(jiān)高人員失聯(lián)后，*ST毅達(dá)面臨2018年年報(bào)無法及時(shí)審計(jì)、披露的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。為此，在上海證監(jiān)局的協(xié)助下，投服中心與*ST毅達(dá)其他持股90天以上的股東取得聯(lián)系。投服中心作為“持股100股”的股東，最終確定與*ST毅達(dá)的第二大股東西藏一乙資產(chǎn)管理有限公司、第三大股東倪贛共同實(shí)施行權(quán)方案。其中，西藏一乙申報(bào)的持股數(shù)量約1.02億股，占公司總股本的9.53%，倪贛申報(bào)的持股數(shù)量約1850萬股，占公司總股本的1.73%。含投服中心在內(nèi)的3名股東合計(jì)持股超過了召集臨時(shí)股東大會10%的法定持股比例。

    “1月末，我們致函中國證券登記結(jié)算上海分公司，商請其協(xié)助核實(shí)參與行權(quán)的其他兩名股東的持股情況，經(jīng)核對，此次共同行權(quán)股東持股數(shù)量與申報(bào)情況一致。”投服中心相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴證券時(shí)報(bào)記者。

    隨后，投服中心聯(lián)合共同行權(quán)股東擬提請*ST毅達(dá)董事會召開臨時(shí)股東大會。西藏一乙、倪贛提議將《關(guān)于選舉夜文彥先生為公司第七屆監(jiān)事會監(jiān)事的議案》提交股東大會審議。自此，審議議案初步擬定。

    鑒于*ST毅達(dá)董事會失聯(lián)情況，投服中心聯(lián)合共同行權(quán)股東于1月31日按照法定程序，同時(shí)采取通過獨(dú)立董事發(fā)布公司公告、發(fā)送郵件至公司公開電子郵箱和郵政特快專遞寄送原件這三種方式，將召開臨時(shí)股東大會的請求送達(dá)*ST毅達(dá)董事會。不過，公告發(fā)出10日后未得到董事會回應(yīng)。2月15日，北京市中倫律師事務(wù)所對這一事項(xiàng)出具法律意見書。同日，投服中心等提請*ST毅達(dá)監(jiān)事會召開臨時(shí)股東大會，同樣采取上述三種方式將材料送達(dá)公司監(jiān)事會，但公告發(fā)出5日后亦未得到*ST毅達(dá)監(jiān)事會的回應(yīng)。

    在這一情況下，投服中心等召集人依法發(fā)出擬于3月14日召開臨時(shí)股東大會的通知，根據(jù)《上市公司股東大會規(guī)則》書面通知公司董事會，向上海證監(jiān)局和上交所備案。3月1日，召集人收到信達(dá)證券關(guān)于免去和補(bǔ)選公司董事、監(jiān)事的臨時(shí)提案并對外公告。此后，投服中心積極與上交所、中國結(jié)算上海分公司、上交所信息網(wǎng)絡(luò)有限公司溝通，有序推進(jìn)股東大會各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。

    發(fā)揮持股行權(quán)示范作用

    3月14日，*ST毅達(dá)2019年第一次臨時(shí)股東大會如期召開。證券時(shí)報(bào)記者在現(xiàn)場發(fā)現(xiàn)，部分股東提前1個多小時(shí)到場，斥責(zé)*ST毅達(dá)原管理層不盡職行為，現(xiàn)場參會股東普遍關(guān)心公司未來發(fā)展并積極提問。當(dāng)日，由于沒有監(jiān)事出席，會議由律師和股東代表共同計(jì)票、監(jiān)票，投服中心被推舉為股東代表之一參與計(jì)票和監(jiān)票，并由律師對此計(jì)票、監(jiān)票環(huán)節(jié)出具法律意見書表明其合法性。

    此次行權(quán)前，*ST毅達(dá)公司高管集體失聯(lián)，致使公司治理機(jī)構(gòu)癱瘓，特別是2018年年度報(bào)告編制工作存在極大不確定性。此次臨時(shí)股東大會的召開，成功組建了新的董監(jiān)事會，為*ST毅達(dá)公司治理正常化奠定了基礎(chǔ)。

    同時(shí)，鑒于*ST毅達(dá)的特殊情況及本次聯(lián)合行權(quán)的重要性，投服中心積極關(guān)注投資者的反應(yīng)。2月26日至3月13日（股東大會召開前一日）的輿情監(jiān)測結(jié)果顯示，有超過88%的投資者支持罷免公司原董監(jiān)高人員并增補(bǔ)董事監(jiān)事。從股東大會結(jié)果看，本次大會的參會股東及代表人數(shù)共213人，最終高票通過了全部議案。投服中心此次聯(lián)合行權(quán)，激發(fā)了廣大投資者參與公司治理的熱情，形成了良好的示范效果。

    制度建設(shè)的六個思考

    投服中心作為主要召集人組織召開*ST毅達(dá)股東大會，在維護(hù)上市公司中小投資者合法權(quán)益的同時(shí)，也給我國資本市場制度建設(shè)帶來一些思考。

    投服中心認(rèn)為，第一，股東應(yīng)珍惜自己的股東權(quán)利。上市公司股東作為重要的市場參與者，要珍視自己的權(quán)利，提高權(quán)利意識。當(dāng)自身權(quán)利受損時(shí)，要積極行使股東權(quán)利，參與上市公司治理。

    第二，上市公司股權(quán)質(zhì)押制度需要進(jìn)一步完善。事實(shí)上，股權(quán)質(zhì)押可能導(dǎo)致上市公司控制權(quán)非正常變更，在公司治理不夠健全的背景下，其不利影響尤其巨大?，F(xiàn)有股權(quán)質(zhì)押制度也容易給大股東侵害上市公司及投資者合法權(quán)益提供可乘之機(jī)。因此建議結(jié)合目前市場發(fā)展?fàn)顩r，除了考慮股權(quán)質(zhì)押融資中的資金融出方風(fēng)險(xiǎn)外，還要充分論證現(xiàn)行股權(quán)質(zhì)押融資規(guī)定對上市公司及整個資本市場的風(fēng)險(xiǎn)隱患，進(jìn)一步完善股權(quán)質(zhì)押相關(guān)規(guī)定。

    第三，應(yīng)當(dāng)對故意失聯(lián)董監(jiān)高人員及時(shí)采取監(jiān)管措施。近幾年，上市公司董事、監(jiān)事存在失聯(lián)現(xiàn)象，嚴(yán)重影響到上市公司治理與企業(yè)經(jīng)營，最終導(dǎo)致上市公司及廣大投資者合法權(quán)益受損。上市公司高級管理人員的上述行為已違反了其對上市公司負(fù)有的忠實(shí)勤勉義務(wù)及其相關(guān)承諾。因此建議監(jiān)管部門及時(shí)關(guān)注此類事件，依法依規(guī)對相關(guān)人員采取監(jiān)管措施。

    第四，堅(jiān)持追責(zé)“首惡”原則，厘清責(zé)任主體順序。追責(zé)“首惡”有利于將因虛假陳述引發(fā)的民事賠償責(zé)任落實(shí)到具體責(zé)任人員身上，減輕或避免上市公司、中小股東間接承擔(dān)的民事賠償責(zé)任。同時(shí)也有利于警示上市公司實(shí)際控制人、董監(jiān)高勤勉盡責(zé)，不得做出任何損害上市公司利益的行為。投服中心相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，虛假陳述類侵權(quán)行為應(yīng)符合基本的侵權(quán)責(zé)任規(guī)則，受《侵權(quán)責(zé)任法》約束。對于相關(guān)司法實(shí)踐中尚未明確的法律爭議，投服中心呼吁應(yīng)盡快完善相關(guān)法律法規(guī)，努力克服司法實(shí)踐難題，并呼吁投資者提起索賠時(shí)把首要責(zé)任人作為第一被告。

    第五，修訂監(jiān)事參與股東大會計(jì)票、監(jiān)票的規(guī)定。在一些股東自行召集的股東大會上，上市公司監(jiān)事往往因利益沖突而缺席股東大會現(xiàn)場會議，另有些會議審議事項(xiàng)與出席監(jiān)事有關(guān)聯(lián)關(guān)系的，監(jiān)事參加計(jì)票、監(jiān)票也明顯不妥。現(xiàn)行法規(guī)并未規(guī)定上述情況的替代措施，因此建議修改完善《上市公司章程指引》中有關(guān)監(jiān)事計(jì)票、監(jiān)票的規(guī)定。

    第六，投服中心將深入推進(jìn)聯(lián)合行權(quán)事項(xiàng)。此次召集召開*ST毅達(dá)臨時(shí)股東大會是一次聯(lián)合行權(quán)的成功實(shí)踐。根據(jù)《上市公司治理準(zhǔn)則》第七十八條“鼓勵社會保障基金、企業(yè)年金、保險(xiǎn)資金、公募基金的管理機(jī)構(gòu)和國家金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法監(jiān)管的其他投資主體等機(jī)構(gòu)投資者，通過依法行使表決權(quán)、質(zhì)詢權(quán)、建議權(quán)等相關(guān)股東權(quán)利，合理參與公司治理”的規(guī)定，投服中心在發(fā)現(xiàn)侵害中小投資者合法權(quán)益事項(xiàng)時(shí)，將進(jìn)行充分評估，適時(shí)聯(lián)合機(jī)構(gòu)投資者共同行權(quán)，保護(hù)投資者合法權(quán)益。