編者按：設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制是提升服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)、增強(qiáng)市場包容性、強(qiáng)化市場功能的一項(xiàng)資本市場重大改革措施。為幫助投資者進(jìn)一步了解科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)則，理性做出投資決策，本系列問答將根據(jù)證監(jiān)會(huì)及上海證券交易所的相關(guān)規(guī)定及配套業(yè)務(wù)規(guī)則，與投資者一道了解科創(chuàng)板的相關(guān)規(guī)定。

    1.科創(chuàng)板上市公司退市的能否重新上市？

    答：根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》（以下簡稱《上市規(guī)則》）的規(guī)定，上市公司股票被終止上市的，不得申請重新上市。

    2.重大違法強(qiáng)制退市的情形有哪些？

    答：根據(jù)《上市規(guī)則》的規(guī)定，重大違法強(qiáng)制退市包括兩種情形：（一）上市公司存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他嚴(yán)重?fù)p害證券市場秩序的重大違法行為，且嚴(yán)重影響上市地位，其股票應(yīng)當(dāng)被終止上市的情形；（二）上市公司存在涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領(lǐng)域的違法行為，情節(jié)惡劣，嚴(yán)重?fù)p害國家利益、社會(huì)公共利益，或者嚴(yán)重影響上市地位，其股票應(yīng)當(dāng)被終止上市的情形。

    3.交易類強(qiáng)制退市的情形有哪些？

    答：根據(jù)《上市規(guī)則》的規(guī)定，上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，上海證券交易所（以下簡稱上交所）決定終止其股票上市：（一）通過本所交易系統(tǒng)連續(xù)120個(gè)交易日實(shí)現(xiàn)的累計(jì)股票成交量低于200萬股；（二）連續(xù)20個(gè)交易日股票收盤價(jià)均低于股票面值；（三）連續(xù)20個(gè)交易日股票市值均低于3億元；（四）連續(xù)20個(gè)交易日股東數(shù)量均低于400人；（五）上交所認(rèn)定的其他情形。

    4.財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市的情形有哪些？

    答：根據(jù)《上市規(guī)則》的規(guī)定，出現(xiàn)下列情形之一，明顯喪失持續(xù)經(jīng)營能力，達(dá)到該規(guī)則規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，上交所將對其股票啟動(dòng)退市程序：（一）主營業(yè)務(wù)大部分停滯或者規(guī)模極低；（二）經(jīng)營資產(chǎn)大幅減少導(dǎo)致無法維持日常經(jīng)營；（三）營業(yè)收入或者利潤主要來源于不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的關(guān)聯(lián)交易；（四）營業(yè)收入或者利潤主要來源于與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的貿(mào)易業(yè)務(wù)；（五）其他明顯喪失持續(xù)經(jīng)營能力的情形。

    5.財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市中，對研發(fā)型上市公司有哪些特殊安排？

    答：根據(jù)《上市規(guī)則》的規(guī)定，對研發(fā)型上市公司適用該規(guī)則財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市具體情形的時(shí)間放寬至自上市之日起第4個(gè)完整會(huì)計(jì)年度起。同時(shí)，對研發(fā)型上市公司規(guī)定了公司主要業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或者所依賴的基礎(chǔ)技術(shù)研發(fā)失敗或者被禁止使用，且公司無其他業(yè)務(wù)或者產(chǎn)品符合該規(guī)則中市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)上市規(guī)定要求的，將對其股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

    6.規(guī)范類強(qiáng)制退市的情形有哪些？

    答：根據(jù)《上市規(guī)則》的規(guī)定，上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，將對其股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示：（一）因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)后者虛假記載，被中國證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正但公司未在規(guī)定期限內(nèi)改正，此后公司在股票停牌2個(gè)月內(nèi)仍未改正；（二）未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告，此后公司在股票停牌2個(gè)月內(nèi)仍未披露；（三）信息披露或者規(guī)范運(yùn)作等方面存在重大缺陷，被上交所責(zé)令改正但公司未在規(guī)定期限內(nèi)改正，此后公司在股票停牌2個(gè)月內(nèi)仍未改正；（四）因公司股本總額或股權(quán)分布發(fā)生變化，導(dǎo)致連續(xù)20個(gè)交易日不再具備上市條件，此后公司在股票停牌1個(gè)月內(nèi)仍未解決；（五）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無法表示意見或者否定意見的審計(jì)報(bào)告；（六）公司可能被依法強(qiáng)制解散；（七）法院依法受理公司重整、和解和破產(chǎn)清算申請；（八）上交所認(rèn)定的其他情形。

    7.哪些情況下上市公司可以申請主動(dòng)終止上市？

    答：根據(jù)《上市規(guī)則》的規(guī)定，上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，可以申請主動(dòng)終止上市：（一）上市公司股東大會(huì)決議主動(dòng)撤回其股票在上交所的交易，并決定不再在上交所交易；（二）上市公司股東大會(huì)決議主動(dòng)撤回其股票在上交所的交易，并轉(zhuǎn)而申請?jiān)谄渌灰讏鏊灰谆蜣D(zhuǎn)讓；（三）上市公司向所有股東發(fā)出回購全部股份或部分股份的要約，導(dǎo)致公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；（四）上市公司股東向所有其他股東發(fā)出收購全部股份或部分股份的要約，導(dǎo)致公司股份總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；（五）除上市公司股東外的其他收購人向所有股東發(fā)出收購全部股份或部分股份的要約，導(dǎo)致公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；（六）上市公司因新設(shè)合并或者吸收合并，不再具有獨(dú)立法人資格并被注銷；（七）上市公司股東大會(huì)決議公司解散；（八）中國證監(jiān)會(huì)和上交所認(rèn)可的其他主動(dòng)終止上市情形。

    8.上市公司股東大會(huì)決議主動(dòng)撤回其股票在上交所交易的，對中小投資者保護(hù)有哪些制度安排？

    答：根據(jù)《上市規(guī)則》的規(guī)定，股東大會(huì)決議主動(dòng)終止上市的，除須經(jīng)出席會(huì)議的全體股東所持有效表決權(quán)三分之二以上通過外，還須經(jīng)出席會(huì)議的除下列股東以外的其他股東所持有效表決權(quán)的三分之二以上通過：（一）上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員；（二）單獨(dú)或合計(jì)持有上市公司5%以上股份的股東。同時(shí)，該規(guī)則還規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)在上述股東大會(huì)召開通知發(fā)布之前，充分披露主動(dòng)終止上市方案、退市原因及退市后的發(fā)展戰(zhàn)略，包括并購重組安排、經(jīng)營發(fā)展計(jì)劃、異議股東保護(hù)的專項(xiàng)說明等。

    9.上市公司被強(qiáng)制退市后，在哪些場所進(jìn)行其股票的掛牌轉(zhuǎn)讓？

    答：根據(jù)《上市規(guī)則》的規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)在交易所作出終止其股票上市決定后，立即安排股票轉(zhuǎn)入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)或者交易所認(rèn)可的其他場所掛牌轉(zhuǎn)讓的相關(guān)事宜，保證公司股票在摘牌之日起45個(gè)交易日可以掛牌轉(zhuǎn)讓。

    11.上市公司主動(dòng)終止上市后，在哪些場所進(jìn)行其股票的掛牌轉(zhuǎn)讓？

    答：根據(jù)《上市規(guī)則》的規(guī)定，主動(dòng)終止上市公司可以選擇在股份轉(zhuǎn)讓場所轉(zhuǎn)讓其股票，或者依法作出其他安排。

    12.科創(chuàng)板退市有退市整理期嗎？

    答：根據(jù)《上市規(guī)則》的規(guī)定，上市公司股票被上交所作出終止上市決定后，自公告終止上市決定之日起5個(gè)交易日后的次一交易日復(fù)牌，進(jìn)入退市整理期交易。

    13.科創(chuàng)板退市整理期的相關(guān)規(guī)定主要有哪些？

    答：根據(jù)《上市規(guī)則》的規(guī)定，（一）退市整理股票的簡稱前冠以“退市”標(biāo)識(shí)，不進(jìn)入上交所風(fēng)險(xiǎn)警示板交易，不適用上交所風(fēng)險(xiǎn)警示板股票交易的相關(guān)規(guī)定。（二）退市整理期的交易期限為30個(gè)交易日。公司股票在退市整理期內(nèi)全天停牌的，停牌期間不計(jì)入退市整理期，但停牌天數(shù)累計(jì)不得超過5個(gè)交易日。（三）累計(jì)停牌達(dá)到5個(gè)交易日后，上交所不再接受公司的停牌申請；公司未在累計(jì)停牌期滿前申請復(fù)牌的，上交所于停牌期滿后的次一交易日恢復(fù)公司股票交易。（四）退市整理期屆滿后5個(gè)交易日內(nèi)，上交所對公司股票予以摘牌，公司股票終止上市，并轉(zhuǎn)入股份轉(zhuǎn)讓場所掛牌轉(zhuǎn)讓。