昨日，市場(chǎng)在大漲的背景下，互聯(lián)互通市場(chǎng)維持活躍成交，成交金額314億元，但北上資金出現(xiàn)“變臉”小幅凈賣(mài)出。成交活躍股中，伊利股份獲北上資金凈買(mǎi)入金額最大，另外金融股也獲密集加倉(cāng)，而醫(yī)藥、白酒、電子行業(yè)等龍頭股被紛紛減持。

    北上資金凈賣(mài)出

    北上資金對(duì)待A股反彈行情態(tài)度出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。上周五，當(dāng)A股主要股指大幅反攻，通過(guò)滬、深港通的北上資金趁機(jī)加倉(cāng)，單日凈買(mǎi)入高達(dá)43億元；時(shí)至本周一，滬、深股通標(biāo)的全線收漲，北上資金卻變臉，凈賣(mài)出合計(jì)7.62億元。

    其中滬股通開(kāi)盤(pán)后從小幅流入后便扭頭流出，全天凈賣(mài)出達(dá)9.68億元，而深股通則在10：30左右停止流出，維持全天小幅凈買(mǎi)入，并保持5個(gè)交易日連續(xù)凈買(mǎi)入紀(jì)錄。

    同日，恒生指數(shù)收漲2.32%，南下資金表現(xiàn)活躍，港股通成交金額環(huán)比上個(gè)交易日放大至155億港元，凈買(mǎi)入也環(huán)比翻倍接近48億港元，創(chuàng)下今年下半年以來(lái)單日凈買(mǎi)入最高紀(jì)錄。

    博大金融集團(tuán)非執(zhí)行主席溫天納向證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，港股目前已經(jīng)出現(xiàn)投資價(jià)值，港幣與美元掛鉤，出于分散投資風(fēng)險(xiǎn)考慮，港股吸引內(nèi)資持續(xù)買(mǎi)入。另一方面，對(duì)于A股，外資會(huì)看重國(guó)內(nèi)政府方面有關(guān)市場(chǎng)接近底部等表態(tài)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也好于外部市場(chǎng)預(yù)期，但同時(shí)也有美元加息、流動(dòng)性收窄等方面擔(dān)憂考慮，兩方觀點(diǎn)也在相互博弈。

    政策層面，近期監(jiān)管層密集發(fā)聲，排解市場(chǎng)關(guān)注的股權(quán)質(zhì)押和中小企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，縮短IPO被否企業(yè)重組期限，提出個(gè)稅新政增加居民消費(fèi)能力等政策，極大提振了市場(chǎng)情緒。另外，A股開(kāi)放力度進(jìn)一步擴(kuò)大，全球最大對(duì)沖基金橋水基金近日成立旗下首只中國(guó)私募基金產(chǎn)品，富達(dá)、瑞銀資管、富敦、英仕曼等外資私募也已經(jīng)登記，發(fā)行產(chǎn)品布局A股市場(chǎng)。

    金融股繼續(xù)獲加倉(cāng)

    成交活躍股中，伊利股份當(dāng)天股價(jià)收漲5.66%，獲北上資金加倉(cāng)力度最大，達(dá)2.72億元，連續(xù)4個(gè)交易日持續(xù)獲增持，最新持股比例已逼近14%。

    從行業(yè)板塊來(lái)看，北上資金延續(xù)了上周偏好，繼續(xù)加碼金融股。其中，招商銀行再度成為北上資金凈買(mǎi)入力度最大的銀行股，金額近2億元，建設(shè)銀行、平安銀行以及中信證券也獲凈買(mǎi)入；不過(guò)作為金融股龍頭股，中國(guó)平安當(dāng)天成交總額突破百億元，但北上資金卻再度出貨，凈賣(mài)出該股2.24億元，操作風(fēng)格與上周保持一致。

    近期北上資金也改變了往常反彈行情搶籌龍頭股的做法。比如，當(dāng)天醫(yī)藥龍頭恒瑞醫(yī)藥股價(jià)上漲超過(guò)8%，但再度遭北上資金出貨，凈賣(mài)出近8億元，刷新了年內(nèi)單日凈賣(mài)出最大規(guī)模，最新持股比例已降至12.07%。

    另外，北上資金對(duì)電子行業(yè)龍頭股海康威視減持力度僅次于恒瑞醫(yī)藥，同時(shí)搶籌漲停的立訊精密，最新持股比例增至2.57%，中興通訊也罕見(jiàn)獲年內(nèi)第四次增持；白酒股中，貴州茅臺(tái)也再度遭減持，而五糧液和洋河股份獲小幅加倉(cāng)。

    長(zhǎng)城證券指出，A股市場(chǎng)短期有望迎來(lái)超跌反彈的時(shí)間窗口，風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)可期，但反彈空間和持續(xù)性需視重要政策的持續(xù)兌現(xiàn)而定。行業(yè)配置方面，關(guān)注金融板塊中券商、消費(fèi)板塊中前期補(bǔ)跌到位、業(yè)績(jī)確定性較強(qiáng)的細(xì)分行業(yè)和個(gè)股，以及成長(zhǎng)板塊中的超跌反彈機(jī)會(huì)。