本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 任世碧

    隨著半年報(bào)披露進(jìn)入密集期，以QFII為代表的外資在今年二季度的投資路線逐漸浮出水面，尤其是長(zhǎng)期獲得QFII持倉(cāng)的績(jī)優(yōu)股更值得關(guān)注?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至8月17日收盤(pán)，在已披露2020年半年報(bào)的上市公司中，有50家公司前十大流通股股東中出現(xiàn)QFII身影，合計(jì)持股市值達(dá)247.72億元。

    值得一提的是，截至目前，今年二季度QFII持倉(cāng)的50只個(gè)股中，有20只個(gè)股被QFII連續(xù)4個(gè)季度持倉(cāng)，主要扎堆醫(yī)藥生物、化工、電子等三行業(yè)，涉及個(gè)股數(shù)量均為3只。

    制圖：任世碧

    對(duì)此，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤(pán)和林在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“半年報(bào)顯示，QFII集中于弱周期或者非周期防御性的行業(yè)板塊可以看出，QFII進(jìn)入中國(guó)投資是長(zhǎng)期性的投資，而非短期獲利行為，QFII集中行業(yè)還可以繼續(xù)看好。好的股票在牛市中表現(xiàn)將超過(guò)平庸的股票，尤其是風(fēng)口行業(yè)的好公司，但QFII所重視的醫(yī)藥、化工和電子這類(lèi)型的行業(yè)受周期影響較小，每年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)確定性較高，這類(lèi)型的品種后市收益會(huì)比較理想，但依然在合理范圍內(nèi)。牛市一般周期性上市公司表現(xiàn)更加搶眼。”

    與此同時(shí)，私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“QFII連續(xù)4個(gè)季度持倉(cāng)品種集中行業(yè)基本面長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)向好。電子板塊基本面在持續(xù)改善，未來(lái)隨著后疫情時(shí)代的需求回暖，5G、AI、云計(jì)算帶動(dòng)的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和需求升級(jí)以及國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程的進(jìn)一步加速，電子板塊有望引來(lái)一輪向上行情。生物醫(yī)藥板塊是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)最為確定的板塊，受益于疫情，中報(bào)整體表現(xiàn)搶眼。但生物醫(yī)藥板塊自從疫情爆發(fā)以來(lái)，受到機(jī)構(gòu)資金的抱團(tuán)買(mǎi)入，整個(gè)板塊出現(xiàn)了一輪大幅度的上漲，估值明顯高估，所以短期可能比較難有超額收益。而化工行業(yè)一季度受到新冠疫情及原油價(jià)格下跌影響，化工行業(yè)營(yíng)收、利潤(rùn)同比大幅下滑，但3月份開(kāi)始隨著國(guó)內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的穩(wěn)步推行，行業(yè)營(yíng)收、利潤(rùn)總額增速已筑底回升，行業(yè)景氣度有望提升。”

    從2020年二季度持倉(cāng)情況來(lái)看，上述20只個(gè)股中，有13只個(gè)股QFII持倉(cāng)數(shù)量均在1000萬(wàn)股以上，其中，安徽合力QFII持股數(shù)量居首，達(dá)到7318.84萬(wàn)股，恒瑞醫(yī)藥、藥明康德、工業(yè)富聯(lián)、海大集團(tuán)等4只個(gè)股QFII持股數(shù)量也均超3000萬(wàn)股。

    靚麗的業(yè)績(jī)無(wú)疑會(huì)受到機(jī)構(gòu)的青睞。秉承長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資理念的QFII持倉(cāng)一直以來(lái)備受各方關(guān)注。統(tǒng)計(jì)顯示，上述20家公司中，有14家公司2020年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比七成。深南電A報(bào)告期內(nèi)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)居首，達(dá)到305.83%，信捷電氣、海大集團(tuán)、藥明康德和華林證券等4家公司報(bào)告期內(nèi)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)也均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)50%以上，彰顯了較強(qiáng)的成長(zhǎng)能力。

    可以看到，上述獲得QFII連續(xù)4個(gè)季度持倉(cāng)的20只個(gè)股7月份以來(lái)股價(jià)表現(xiàn)良好，共有16只個(gè)股期間股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，占比八成。信捷電氣、深南電A、海大集團(tuán)、山東?；ⅧP凰光學(xué)等5只個(gè)股期間股價(jià)表現(xiàn)最突出，均超過(guò)30%。

    對(duì)于QFII長(zhǎng)期持倉(cāng)標(biāo)的后市機(jī)會(huì)，龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“外資基于長(zhǎng)期持股、價(jià)值發(fā)現(xiàn)的投資思路，選擇進(jìn)行長(zhǎng)期持倉(cāng)的醫(yī)藥生物、化工、電子行業(yè)彰顯出海外資金的認(rèn)可。從行業(yè)自身的縱向?qū)Ρ葋?lái)看，這些行業(yè)在近年紛紛迎來(lái)了自身的高速發(fā)展期，中國(guó)仿制藥技術(shù)成熟、創(chuàng)新藥后來(lái)居上，尤其是電子行業(yè)正經(jīng)歷著零到一的國(guó)產(chǎn)替代過(guò)程，整體空間大幅擴(kuò)張。從全球市場(chǎng)的角度橫向?qū)Ρ瓤?，A股的醫(yī)藥生物、化工、電子等行業(yè)對(duì)比國(guó)際頭部公司，又有著明顯的估值優(yōu)勢(shì)。”

    盤(pán)和林提醒投資者：“投資時(shí)要注意分散，比如定投股票積累買(mǎi)入的方式，比如買(mǎi)入行業(yè)前三的上市公司股票。不要頻繁轉(zhuǎn)換，未來(lái)A股會(huì)從散戶市場(chǎng)向機(jī)構(gòu)市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，要拋棄投機(jī)，擁抱價(jià)值，散戶應(yīng)該以耐心戰(zhàn)勝專(zhuān)業(yè)投資人。”

    表：QFII連續(xù)4個(gè)季度持倉(cāng)股一覽

    表：任世碧

（編輯 白寶玉 策劃 趙子強(qiáng)）