上周，明晟公司（MSCI）公布了最新意向納入A股成分股名單，受此影響，互聯(lián)互通市場明顯提振，北上資金單周凈買入達(dá)到161億元，創(chuàng)下深港通開通以來單周凈買入最高金額。其中，七成以上“入摩”成分股獲北上資金增持，五糧液、貴州茅臺、大族激光增持金額居首，另外，多只煤炭、化工龍頭股獲罕見的大力度加倉。

    創(chuàng)業(yè)板

    連續(xù)三周遭減持

    統(tǒng)計(jì)顯示，5月14日至18日，北上的資金合計(jì)成交839億元，環(huán)比增加，其中凈買入161億元，創(chuàng)下深港通開通以來最高金額；相比之下，南下資金出現(xiàn)凈賣出，港股通單周凈賣出高達(dá)13億港元。

    從板塊方面來看，北上資金對創(chuàng)業(yè)板互通標(biāo)的連續(xù)三周減持，而深市主板、中小板和滬市主板標(biāo)的均被增持。其中，對滬市主板互通標(biāo)的平均持股比例已經(jīng)升至0.72%，創(chuàng)新高。整體來看，MSCI相關(guān)成分股成交活躍，周內(nèi)172只個股獲增持，占本次納入總數(shù)七成以上，北上資金合計(jì)凈買入約73億元。顯然，MSCI成分股作為重要指引，已經(jīng)吸引了近半數(shù)北上資金的集中凈買入。

    需要注意的是，按規(guī)定，MSCI這些成分股也是陸股通標(biāo)的，且MSCI越發(fā)重視互聯(lián)互通交易資格，一旦不再被納入互聯(lián)互通標(biāo)的，將面臨被剔除出指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)記者對比去年6月最初擬納入名單，本次調(diào)整后的成分股指引名單中，歌華有線、*ST船舶、廣匯能源和永泰能源被剔除，而這些個股已被剔除出陸股通名單，被限制交易，只可單向賣出。另外，本次最新納入MSCI的成分股中，通化東寶、科倫藥業(yè)獲增持力度居前。

    北上資金

    強(qiáng)力加倉資源股

    上周，白酒繼續(xù)成為北上資金加倉標(biāo)的，五糧液、貴州茅臺獲增持力度居前。醫(yī)藥生物標(biāo)的資金流入出現(xiàn)分化，龍頭股恒瑞醫(yī)藥被減持力度居首，金額約2億元。值得注意的是，煤炭、石化等資源類標(biāo)的獲得罕見的大力度增持。據(jù)推測，上周陜西煤業(yè)和中國神華分別獲北上資金增持約3億元和1億元，金額居前。具體來看，雖然當(dāng)前北上資金持有中國神華和陜西煤業(yè)比例不足1%，但自4月份以來加倉趨勢明顯。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，煤炭行業(yè)上市公司行業(yè)景氣度持續(xù)增長，去年實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤826.48億元，同比增長1.6倍，且一季度行業(yè)高景氣延續(xù)。而且，煤炭板塊板塊最新動態(tài)市盈率低于A股整體估值水平，具有較高的安全邊際。招商證券研報(bào)指出，當(dāng)前煤炭庫存下滑程度超出市場預(yù)期。

    上周五，石化板塊在國際油價走高的推動下，獲得市場追捧，中國石油、中國石化分別收漲7.33%和4.5%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，北上資金還增持了中國巨石、中國石化和桐昆股份等化工類個股，其中，中國巨石雖然股價收跌，但周內(nèi)獲增持金額接近3億元，最新持股比例迅速增至4.4%。