近期，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制前后相關(guān)行政許可事項過渡期安排的通知》。通知提到，全面實(shí)行注冊制主要規(guī)則發(fā)布之日起，在審企業(yè)由核準(zhǔn)制直接平移到注冊制程序，并按照全面實(shí)行注冊制相關(guān)規(guī)定更新申請文件，證監(jiān)會和全國股轉(zhuǎn)公司按照全面實(shí)行注冊制相關(guān)規(guī)定安排后續(xù)審核注冊工作。

    據(jù)統(tǒng)計，目前滬深主板共有289家排隊的IPO待平移。上海證券報記者獲悉，投行正在護(hù)航在審企業(yè)平穩(wěn)有序銜接，按新的招股書和申報材料格式準(zhǔn)則更新材料。各大投行表示，將加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控隊伍建設(shè)，進(jìn)一步完善責(zé)任追究機(jī)制及問責(zé)管理。

    根據(jù)深交所安排，主板首發(fā)在審企業(yè)已通過發(fā)審委審核的，按照通知執(zhí)行；對于證監(jiān)會審核過程中已通過初審會但尚未經(jīng)發(fā)審委審核通過的，深交所將依據(jù)證監(jiān)會的受理順序和審核成果接續(xù)審核，在初審會意見落實(shí)后安排審核會議和上市委員會會議審議；對于證監(jiān)會已反饋意見但尚未召開初審會的，深交所根據(jù)證監(jiān)會的受理順序和審核成果，繼續(xù)推進(jìn)發(fā)行上市審核工作；對于證監(jiān)會已受理但尚未出具反饋意見的，深交所自全面實(shí)行注冊制主要規(guī)則發(fā)布之日起10個工作日后的20個工作日內(nèi)發(fā)出首輪問詢。

    “目前過會還沒拿批文的IPO企業(yè)，可以自主選擇繼續(xù)按現(xiàn)行規(guī)則推進(jìn)，也可以選擇暫停程序等待新規(guī)，兩個選擇的差別在于發(fā)行估值和募資金額，注冊制改革的重要方向是把選擇權(quán)和定價權(quán)交給市場。”資深投行人士王驥躍表示。

    深圳一家大型券商保薦人表示，從進(jìn)度看，他的項目將平移到交易所審核。“我們關(guān)注到了主板申報內(nèi)容格式準(zhǔn)則的變化。具體而言，招股書、保薦工作報告等資料的體例變了，且核準(zhǔn)制和注冊制的審核關(guān)注點(diǎn)很不一樣，注冊制強(qiáng)調(diào)信息披露，尤其強(qiáng)調(diào)中介機(jī)構(gòu)要?dú)w位盡責(zé)，否則將被采取監(jiān)管措施。我們會更加注重核實(shí)材料的真實(shí)性。”

    王驥躍表示，投行人士具備創(chuàng)業(yè)板項目從核準(zhǔn)制過渡至注冊制的經(jīng)驗(yàn)，因此主板存量項目的平移并不復(fù)雜，主要是按新的招股書和申報材料格式準(zhǔn)則更新材料。

    近期，證監(jiān)會就《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法（修訂草案征求意見稿）》（下稱“《意見稿》”）公開征求意見，調(diào)整完善部分監(jiān)管措施，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)廉潔從業(yè)要求。

    具體來看，《意見稿》刪除核準(zhǔn)制相關(guān)內(nèi)容，統(tǒng)一適用注冊制。同時完善對保薦機(jī)構(gòu)的監(jiān)管措施；對投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價作出原則性規(guī)定；增加對持續(xù)督導(dǎo)違規(guī)行為的問責(zé)措施類型等。

    證監(jiān)會、上交所、深交所和北交所在相關(guān)規(guī)則的征求意見稿中，均刪除了中介機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查與業(yè)務(wù)受理、中止審核掛鉤的規(guī)定。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中介機(jī)構(gòu)“連坐機(jī)制”有望成為過去式，有助于提高審核效率，但勤勉盡責(zé)的要求會更高。

    廣發(fā)證券投行業(yè)務(wù)管理委員會執(zhí)行董事楊華川表示，公司進(jìn)一步加強(qiáng)了合規(guī)風(fēng)控隊伍建設(shè)，進(jìn)一步完善責(zé)任追究機(jī)制及問責(zé)管理，持續(xù)提升風(fēng)險管理的精細(xì)化、主動性及前瞻性，加快推進(jìn)金融科技賦能風(fēng)險管理，提升優(yōu)質(zhì)項目甄別、估值定價及承銷等核心專業(yè)能力，切實(shí)提高投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量管控。