本報記者 邢萌 吳曉璐

    再融資和并購重組是上市公司做優(yōu)做強(qiáng)的重要工具。《證券日報》記者獲悉，2022年，深市再融資市場仍保持韌性，上市公司全年共實(shí)施完成再融資235單，融資額達(dá)3323億元；重組市場秩序持續(xù)好轉(zhuǎn)，全年共披露重組方案76單，實(shí)施完成43單，涉及交易金額（不含配套募資）達(dá)1611.32億元。

    進(jìn)入2023年以來，深市再融資市場繼續(xù)保持韌性。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至1月19日，2023年以來，深市上市公司已發(fā)布22單再融資預(yù)案（包括16單定增預(yù)案，6單可轉(zhuǎn)債預(yù)案），8單重大重組計劃。

    深交所表示，將以深化注冊制改革為牽引，堅持監(jiān)管與服務(wù)并舉，不斷研究優(yōu)化再融資和并購重組制度，充分發(fā)揮資本市場直接融資和助推轉(zhuǎn)型升級功能，持續(xù)完善市場生態(tài)，切實(shí)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，不斷推動提高上市公司質(zhì)量，更好服務(wù)國家戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全局。

    支持實(shí)體產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級

    積極服務(wù)國家戰(zhàn)略

    2022年下半年，深市再融資市場增長明顯，總體上聚焦實(shí)體經(jīng)濟(jì)，大多數(shù)資金流向制造業(yè)。

    數(shù)據(jù)顯示，深市上市公司2022年全年共實(shí)施完成再融資235單，融資額達(dá)3323億元。其中，向特定對象發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債和配股實(shí)施完成單數(shù)占比分別為80.47%、17.78%、1.75%。

    特別是2022年下半年，隨著穩(wěn)增長政策力度加大以及疫情防控政策優(yōu)化，深市融資額企穩(wěn)回升，下半年再融資總額環(huán)比增長126.75%，增幅明顯。深市公司通過多種再融資手段，不斷支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)升級，其中制造業(yè)企業(yè)融資金額達(dá)2573億元，占比近八成，占比較2021年增加10.43個百分點(diǎn)。此外，深交所積極支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，充分助力服務(wù)宏觀經(jīng)濟(jì)大盤穩(wěn)定。

    與此同時，2022年重組市場秩序持續(xù)好轉(zhuǎn)，產(chǎn)業(yè)整合型重組居多，推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展。

    數(shù)據(jù)顯示，2022年深市上市公司共披露重組方案76單，實(shí)施完成43單，涉及交易金額（不含配套募資）達(dá)1611.32億元。其中，創(chuàng)業(yè)板披露重組方案26單，實(shí)施完成重組方案9單，涉及交易金額（不含配套募資）達(dá)198.37億元，交易金額同比上升343%。

    分析人士表示，深市公司充分利用重大資產(chǎn)重組深耕產(chǎn)業(yè)鏈，為高質(zhì)量發(fā)展提供新動能。

    值得注意的是，在深市公司披露的2022年重組方案中，產(chǎn)業(yè)整合型重組占比近八成，占比創(chuàng)近五年新高，盲目跨行業(yè)并購亂象得到較大程度修正，產(chǎn)業(yè)并購邏輯持續(xù)夯實(shí)。

    2022年深市融資與重組并舉，聚焦服務(wù)國家戰(zhàn)略。一方面，助力關(guān)鍵領(lǐng)域，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)升級。2022年深交所堅持服務(wù)科技創(chuàng)新，聚焦先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳三大重點(diǎn)領(lǐng)域，持續(xù)打造科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)的生態(tài)圈。2022年，在深市披露重組方案以及實(shí)施完成重組的公司中，超五成以上屬于前述三大重點(diǎn)領(lǐng)域；在完成再融資的公司中，超七成為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

    另一方面，深化國企改革成效，提升民企抗風(fēng)險能力。2022年，深市國企披露了32單重大資產(chǎn)重組方案，披露單數(shù)占比超過四成，重組規(guī)模較大，披露交易金額占比近九成，其中以整體上市或吸收合并居多。

    市場人士表示，深市國有企業(yè)積極使用資本市場工具，通過產(chǎn)業(yè)整合提升質(zhì)效，充分發(fā)揮國企在資本市場的“領(lǐng)頭羊”作用。

    優(yōu)化監(jiān)管服務(wù)水平

    促進(jìn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展

    2022年，深交所持續(xù)優(yōu)化監(jiān)管服務(wù)水平，深化資本市場改革，通過完善制度機(jī)制、提高審核效率、強(qiáng)化現(xiàn)金重組監(jiān)管、打擊違規(guī)行為等措施促進(jìn)再融資、重組市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

    完善制度機(jī)制方面，2022年深交所在總結(jié)創(chuàng)業(yè)板注冊制改革成果的基礎(chǔ)上，修訂《上市公司自律監(jiān)管指引第8號——重大資產(chǎn)重組》，明確注冊制下審核、注冊信息披露要求，增加了對上市公司重組股票交易異常監(jiān)管的安排，強(qiáng)化了并購重組全鏈條監(jiān)管。為進(jìn)一步完善可轉(zhuǎn)債價格穩(wěn)定機(jī)制，強(qiáng)化異常交易監(jiān)管，深交所發(fā)布可轉(zhuǎn)債交易細(xì)則和自律監(jiān)管指引，新規(guī)發(fā)布后，深市可轉(zhuǎn)債炒作現(xiàn)象得到明顯遏制，轉(zhuǎn)債估值更趨合理。

    提升審核效率方面，注冊制下，2022年深交所共受理再融資申請177家次，較2021年增長22.92%，注冊生效121家次，審核效率持續(xù)提升，大幅提高融資便利性。2022年共受理重大資產(chǎn)重組13單，較2021年增加4單，重組受理到注冊平均用時進(jìn)一步縮短，重組審核數(shù)量和效率均有所提升。

    強(qiáng)化現(xiàn)金重組監(jiān)管方面，深交所堅持用好監(jiān)管問詢、現(xiàn)場檢查等抓手，加強(qiáng)現(xiàn)金類重組和發(fā)股類重組的監(jiān)管一致性。2022年，深市披露的30單現(xiàn)金重組方案中，有3單在監(jiān)管審核問詢下終止或撤回材料。同時，通過定期和不定期“回頭看”，深交所也進(jìn)一步強(qiáng)化完善現(xiàn)金類重組全鏈條監(jiān)管，及時就發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)線索開展檢查。

    打擊違規(guī)行為方面，2022年深交所累計發(fā)出200份再融資審核問詢函，大力防范融資過度等風(fēng)險，嚴(yán)厲打擊“蹭熱點(diǎn)”等炒作行為。深交所對于重組承諾期屆滿后標(biāo)的業(yè)績“變臉”、未履行業(yè)績承諾、違規(guī)使用募集資金等現(xiàn)象保持高度關(guān)注，對30單長期未履行業(yè)績承諾、5單違規(guī)使用或管理募集資金情形，依規(guī)采取了相應(yīng)紀(jì)律處分，進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管威懾，維護(hù)市場公平公正秩序。