7月3日晚間，上交所正式發(fā)布科創(chuàng)板再融資相關(guān)規(guī)則，包括《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》（下稱《審核規(guī)則》）《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行承銷實(shí)施細(xì)則》《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核問答》（下稱《審核問答》）等三項(xiàng)規(guī)則，主要規(guī)定了科創(chuàng)板再融資的審核標(biāo)準(zhǔn)、審核程序和發(fā)行承銷環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)要求。從具體調(diào)整內(nèi)容看，科創(chuàng)板再融資規(guī)則凸顯了簡(jiǎn)易、快速、可預(yù)期的特征。

    與此同時(shí)，上交所同步發(fā)布了《關(guān)于做好2020年科創(chuàng)板上市公司適用再融資簡(jiǎn)易程序相關(guān)工作的通知》（下稱《通知》），調(diào)整了科創(chuàng)板上市公司再融資簡(jiǎn)易程序2020年的適用要求。

    融資間隔不少于18個(gè)月

    相較于征求意見稿，《審核規(guī)則》作了四個(gè)方面重要調(diào)整。首先，將可轉(zhuǎn)換公司債券（簡(jiǎn)稱“可轉(zhuǎn)債”）作為科創(chuàng)板上市公司申請(qǐng)證券發(fā)行并上市的新品種，包括向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債和向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債；其次，根據(jù)新證券法和《科創(chuàng)板再融資辦法》調(diào)整證券發(fā)行的相關(guān)表述，將“公開發(fā)行”調(diào)整為“向不特定對(duì)象發(fā)行”，將“非公開發(fā)行”調(diào)整為“向特定對(duì)象發(fā)行”；再者，簡(jiǎn)化申請(qǐng)文件的披露要求；另外，完善向特定對(duì)象發(fā)行股票適用簡(jiǎn)易程序的要求。

    為了進(jìn)一步明確市場(chǎng)預(yù)期，便于市場(chǎng)主體更好地理解把握相關(guān)監(jiān)管要求，上交所聚焦科創(chuàng)板再融資的發(fā)行條件和信息披露要求，就其中的重點(diǎn)問題制定了《審核問答》，主要包括再融資的融資規(guī)模和時(shí)間間隔、募集資金的投向使用與管理、新增重大不利影響的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和顯失公平的關(guān)聯(lián)交易以及重大違法行為的理解與把握、相關(guān)審核程序性要求等10個(gè)問答。

    《審核問答》明確，上市公司申請(qǐng)向特定對(duì)象發(fā)行股票的，擬發(fā)行的股份數(shù)量原則上不得超過本次發(fā)行前總股本的30%。上市公司申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)、配股、向特定對(duì)象發(fā)行股票的，審議本次證券發(fā)行方案的董事會(huì)決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于18個(gè)月。前次募集資金基本使用完畢或募集資金投向未發(fā)生變更且按計(jì)劃投入的，可不受上述限制，但相應(yīng)間隔原則上不得少于6個(gè)月。前次募集資金包括首發(fā)、增發(fā)、配股、向特定對(duì)象發(fā)行股票。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股和適用簡(jiǎn)易程序的，不適用上述規(guī)定。

    對(duì)于募集資金投向，《審核問答》也有明確規(guī)定。上市公司募集資金應(yīng)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，主要投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域。募集資金投向不得用于持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資和類金融業(yè)務(wù)。

    審核時(shí)限壓縮至2個(gè)月

    科創(chuàng)板再融資的最大看點(diǎn)是簡(jiǎn)捷、快速。上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，科創(chuàng)板公司申請(qǐng)?jiān)偃谫Y的審核程序與科創(chuàng)板IPO審核基本類同，即由交易所進(jìn)行發(fā)行上市審核，證監(jiān)會(huì)注冊(cè)。同時(shí)，為了進(jìn)一步提高審核效率、縮短審核時(shí)限，科創(chuàng)板上市公司再融資審核區(qū)分向不特定對(duì)象發(fā)行證券和向特定對(duì)象發(fā)行證券，采取差異化的審核程序。向不特定對(duì)象發(fā)行證券的，上交所審核機(jī)構(gòu)提出初步審核意見后將提交上市委審議；向特定對(duì)象發(fā)行證券的，則無需提交上市委審議。

    在審核時(shí)限方面，與科創(chuàng)板IPO審核相比，科創(chuàng)板上市公司再融資的審核周期進(jìn)一步縮短，上交所自受理之日起2個(gè)月內(nèi)（不包括上市公司的回復(fù)時(shí)間）出具審核意見；首輪審核問詢發(fā)出的時(shí)間為自受理之日起15個(gè)工作日內(nèi)。同時(shí)，上市公司及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)回復(fù)上交所審核問詢的時(shí)間總計(jì)不超過2個(gè)月。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在15個(gè)工作日內(nèi)對(duì)上市公司的注冊(cè)申請(qǐng)作出注冊(cè)或者不予注冊(cè)的決定。

    調(diào)整簡(jiǎn)易程序2020年適用要求

    值得一提的是，科創(chuàng)板再融資制度中還設(shè)計(jì)了向特定對(duì)象發(fā)行股票適用的簡(jiǎn)易程序，對(duì)于運(yùn)營(yíng)規(guī)范的科創(chuàng)板上市公司，年度股東大會(huì)可以根據(jù)公司章程的規(guī)定，授權(quán)董事會(huì)決定對(duì)向特定對(duì)象發(fā)行融資總額不超過人民幣3億元且不超過最近一年末凈資產(chǎn)20%的股票。

    上交所受理簡(jiǎn)易程序的申請(qǐng)后，對(duì)于保薦人發(fā)表明確肯定核查意見的，將不再進(jìn)行審核問詢，自受理之日起3個(gè)工作日內(nèi)出具審核意見并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)，證監(jiān)會(huì)將自收到交易所審核意見后3個(gè)工作日內(nèi)作出予以注冊(cè)或不予注冊(cè)的決定。

    需要注意的是，考慮到目前科創(chuàng)板上市公司已基本完成2019年年度股東大會(huì)的召開，為了進(jìn)一步發(fā)揮簡(jiǎn)易程序的制度功能，本次發(fā)布的《通知》調(diào)整了簡(jiǎn)易程序2020年的適用要求，上市公司可以通過召開臨時(shí)股東大會(huì)的方式，授權(quán)董事會(huì)決定申請(qǐng)簡(jiǎn)易程序。