繼公司偽造財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)而被證監(jiān)會(huì)處罰之后，時(shí)隔半年有余，創(chuàng)業(yè)板元老金亞科技攤上了“大麻煩”，公司因涉嫌構(gòu)成欺詐發(fā)行股票罪而被證監(jiān)會(huì)移送公安機(jī)關(guān)。在業(yè)內(nèi)人士看來，不排除金亞科技存在被強(qiáng)制退市的風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于涉嫌欺詐發(fā)行，該公司IPO業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)也難辭其咎，存在被處罰的風(fēng)險(xiǎn)。

    涉嫌欺詐發(fā)行股票

    金亞科技因涉嫌欺詐發(fā)行股票等違法行為被證監(jiān)會(huì)移送公安機(jī)關(guān)一事發(fā)酵一天之后，6月26日晚間，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)正式披露了該消息。

    證監(jiān)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，金亞科技為了達(dá)到發(fā)行上市條件，通過虛構(gòu)客戶、虛構(gòu)業(yè)務(wù)、偽造合同、虛構(gòu)回款等方式虛增收入和利潤，騙取首次公開發(fā)行（IPO）核準(zhǔn)。根據(jù)《行政執(zhí)法機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件的規(guī)定》，證監(jiān)會(huì)專門與公安機(jī)關(guān)進(jìn)行了會(huì)商，決定將金亞科技及相關(guān)人員涉嫌欺詐發(fā)行等犯罪問題移送公安機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任。而金亞科技也成為了年內(nèi)首例因涉嫌欺詐發(fā)行股票而被證監(jiān)會(huì)移送公安機(jī)關(guān)的公司。

    金亞科技6月26日曾披露公告稱，公司收到深交所發(fā)來的關(guān)于通報(bào)公司涉嫌犯罪案被證監(jiān)會(huì)移送公安機(jī)關(guān)的函。函中顯示，2016年8月22日，證監(jiān)會(huì)對(duì)金亞科技涉嫌欺詐發(fā)行股票等違法行為立案調(diào)查?，F(xiàn)已查實(shí)，金亞科技在IPO申報(bào)材料中虛增2008年、2009年1-6月營業(yè)收入，占當(dāng)期公開披露營業(yè)收入的47.49%、68.97%；虛增2008年、2009年1-6月利潤，分別占當(dāng)期公開披露利潤的85.96%、109.33%，公司股票存在暫停上市風(fēng)險(xiǎn)。

    另外，根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》第13.1.1條第（八）項(xiàng)規(guī)定，“上市公司因欺詐發(fā)行受到中國證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者因涉嫌欺詐發(fā)行罪被依法移送公安機(jī)關(guān)的，深交所可以決定暫停其股票上市”。金亞科技表示，公司股票將于公告次一交易日即6月26日繼續(xù)停牌一天，6月27日起復(fù)牌，復(fù)牌后公司簡稱將調(diào)整為“*金亞”交易30個(gè)交易日。深交所將自公司股票復(fù)牌30個(gè)交易日期限屆滿后的次一交易日對(duì)公司股票實(shí)施停牌，并在停牌后15個(gè)交易日內(nèi)作出是否暫停公司股票上市的決定。

    實(shí)際上，早在去年11月金亞科技就因財(cái)務(wù)造假而受到證監(jiān)會(huì)的處罰，彼時(shí)金亞科技就開始被市場(chǎng)所廣泛關(guān)注。如今，時(shí)隔逾半年金亞科技又因涉嫌構(gòu)成欺詐發(fā)行股票罪而被證監(jiān)會(huì)移送公安機(jī)關(guān)。據(jù)悉，曾因欺詐發(fā)行而被強(qiáng)制退市的欣泰電氣曾在復(fù)牌后連續(xù)出現(xiàn)“一”字跌停。因而，對(duì)于金亞科技6月27日復(fù)牌后的走勢(shì)，市場(chǎng)也并不看好。

    存在被強(qiáng)制退市可能

    在業(yè)內(nèi)人士看來，金亞科技不僅存在暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)，而且還存在被強(qiáng)制退市的可能。

    此前，因構(gòu)成欺詐發(fā)行股票罪而被退市早有案例。2016年7月，證監(jiān)會(huì)對(duì)欣泰電氣欺詐發(fā)行正式作出行政處罰，認(rèn)定欣泰電氣在報(bào)送證監(jiān)會(huì)的IPO申請(qǐng)文件中相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假；此外，公司上市后披露的定期財(cái)報(bào)中也存在虛假記載和重大遺漏。在2017年6月欣泰電氣收到深交所關(guān)于終止公司股票上市的決定。據(jù)此，欣泰電氣也成為我國A股市場(chǎng)首個(gè)因欺詐發(fā)行而被強(qiáng)制退市的上市公司。

    對(duì)比來看，金亞科技同樣在IPO申報(bào)材料中相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假，在上市后公司在2014年存在偽造財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等違法情況。并且今年以來監(jiān)管層對(duì)于欺詐發(fā)行表現(xiàn)出了“零容忍”的態(tài)度，更加劇了公司股票退市的風(fēng)險(xiǎn)。

    在今年3月9日滬深交易所官網(wǎng)均發(fā)布了就上市公司重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法公開征求意見的通知，滬深交易所對(duì)重大違法強(qiáng)制退市的具體類型等作出了規(guī)定。其中，交易所表示，欺詐發(fā)行是證券市場(chǎng)最為嚴(yán)重的違法行為，嚴(yán)重侵蝕證券市場(chǎng)的運(yùn)行基礎(chǔ)。征求意見稿規(guī)定上市公司首發(fā)上市或重組上市中，存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，被證監(jiān)會(huì)行政處罰決定認(rèn)定構(gòu)成欺詐發(fā)行，或者被法院以欺詐發(fā)行股票罪作出有罪生效判決的，均應(yīng)當(dāng)對(duì)其股票予以終止上市。

    而金亞科技若因欺詐發(fā)行最終被退市，其面臨的境況比欣泰電氣更為惡劣。據(jù)悉，在實(shí)施程序方面，交易所按照從嚴(yán)原則優(yōu)化重大違法退市實(shí)施程序。從三個(gè)方面著力優(yōu)化了重大違法退市實(shí)施程序，包括收緊重大違法退市公司的重新上市條件，規(guī)定因欺詐發(fā)行退市的公司不得申請(qǐng)重新上市。上述規(guī)則適用新老劃斷安排。新規(guī)發(fā)布前，上市公司已經(jīng)因重大違法被終止上市的，適用原規(guī)定。新規(guī)發(fā)布后，公司被行政處罰決定或生效司法裁判認(rèn)定存在違法事實(shí)的，無論其行為發(fā)生時(shí)點(diǎn)，其是否構(gòu)成重大違法退市情形均適用新規(guī)。

    上海明倫律師事務(wù)所律師王智斌在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，欺詐發(fā)行屬于強(qiáng)制退市的法定情形，金亞科技被強(qiáng)制退市是大概率事件，投資者應(yīng)密切注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

    中介機(jī)構(gòu)將受牽連

    據(jù)悉，金亞科技于2009年正式登陸創(chuàng)業(yè)板，針對(duì)公司涉嫌欺詐發(fā)行而被證監(jiān)會(huì)移送公安機(jī)關(guān)一事，王智斌認(rèn)為當(dāng)年保薦金亞科技上市的中介機(jī)構(gòu)也難辭其咎。而在6月26日晚間，證監(jiān)會(huì)也表示，目前正在對(duì)金亞科技IPO保薦機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行全面調(diào)查。

    北京商報(bào)記者通過查閱金亞科技2009年的招股書發(fā)現(xiàn)，公司上市的保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司（以下簡稱“聯(lián)合證券”），保薦代表人為潘銀、白嵐；聘請(qǐng)的律師事務(wù)所為北京市天銀律師事務(wù)所（以下簡稱“天銀律所”）；會(huì)計(jì)師事務(wù)所為廣東大華德律會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）（以下簡稱“大華德律”）。而根據(jù)工商資料顯示，大華德律目前已經(jīng)注銷。

    但北京商報(bào)記者在天眼查上輸入“大華德律”發(fā)現(xiàn)，該公司是由自然人范榮、徐德持股的公司，記者按照天眼查上顯示的電話撥打過去，對(duì)方表示“大華德律已經(jīng)注銷，原來負(fù)責(zé)大華德律項(xiàng)目的工作人員去了立信”。針對(duì)相關(guān)問題，記者致電立信方面進(jìn)行核實(shí)，但對(duì)方電話處于無人接聽狀態(tài)。記者發(fā)現(xiàn)，金亞科技在2014年財(cái)務(wù)造假，而當(dāng)年的審計(jì)機(jī)構(gòu)是立信。

    針對(duì)相關(guān)問題，北京商報(bào)記者還致電了聯(lián)合證券進(jìn)行采訪，但截至記者發(fā)稿并未收到回復(fù)。

    需要注意的是，證監(jiān)會(huì)指出，初步查明，金亞科技保薦機(jī)構(gòu)聯(lián)合證券、審計(jì)機(jī)構(gòu)大華德律、法律服務(wù)機(jī)構(gòu)天銀律所涉嫌出具含有虛假內(nèi)容的證明文件，將依法嚴(yán)肅處理。

    實(shí)際上，欣泰電氣在2016年案發(fā)之后，證監(jiān)會(huì)就對(duì)其申請(qǐng)上市的保薦機(jī)構(gòu)興業(yè)證券、法律服務(wù)機(jī)構(gòu)北京市東易律師事務(wù)所、審計(jì)機(jī)構(gòu)北京興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司啟動(dòng)了調(diào)查。之后根據(jù)證監(jiān)會(huì)的調(diào)查結(jié)果，對(duì)相關(guān)的保薦機(jī)構(gòu)以及相關(guān)人員進(jìn)行了罰款、警告以及市場(chǎng)禁入等措施。