周四，A股市場整體延續(xù)強勢格局，滬指貼合5日均線震蕩向上。科技板塊仍是主流熱點，半導(dǎo)體板塊大面積飄紅，創(chuàng)新藥、CRO等成長賽道均漲勢突出。

    截至收盤，上證綜指報3285.67點，漲0.02%；深證成指報12131.20點，跌0.22%；創(chuàng)業(yè)板指報2602.32點，跌0.44%。滬深兩市日成交額再超萬億元，合計成交10243億元。

    北向資金延續(xù)加倉趨勢，昨日凈買入26.93億元。開年以來，北向資金已連續(xù)17個交易日凈買入，累計凈買入額已達(dá)1509.56億元。

    半導(dǎo)體板塊崛起

    昨日，前期火熱的ChatGPT及相關(guān)人工智能概念有所退潮，資金繼續(xù)在科技主線中尋覓機會，股價處于相對低位且景氣度存在改善預(yù)期的半導(dǎo)體板塊承接人氣，大面積飄紅。

    申萬半導(dǎo)體指數(shù)收盤上漲1.61%，瑞芯微收獲漲停，設(shè)備龍頭北方華創(chuàng)上漲7.32%，卓勝微、國民技術(shù)、大港股份漲超3%。

    華鑫證券認(rèn)為，展望2023年，半導(dǎo)體行業(yè)上游資本開支有望明顯減弱，庫存也將逐步下降。需求端方面，疫情防控措施持續(xù)優(yōu)化后，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)重回良性循環(huán)狀態(tài)，下游需求有望快速回升，預(yù)計2023年行業(yè)供需關(guān)系將顯著改善。“投資底、庫存底、業(yè)績底”的三重周期均有望在2023年到來，以半導(dǎo)體為首的電子行業(yè)或?qū)⒂瓉砹己玫闹虚L期布局機會。

    受人工智能熱點擴(kuò)散影響，昨日AI芯片相關(guān)個股表現(xiàn)突出，龍頭公司寒武紀(jì)盤中最高漲幅超過15%，收盤上漲7.97%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在基礎(chǔ)設(shè)施端，算力可謂AI模型的“發(fā)動機”，具備由單一芯片模式往融合異構(gòu)多芯片模式發(fā)展能力的公司有望率先受益。

    大消費主線復(fù)蘇

    本周前3個交易日，大消費主線持續(xù)低迷，白酒、旅游、餐飲等板塊均遭遇回撤。但在昨日午后，消費股出現(xiàn)顯著的復(fù)蘇跡象，以酒類為代表的食品飲料板塊領(lǐng)漲，燕京啤酒、中葡股份漲停，惠泉啤酒、蘭州黃河等漲超6%。旅游景區(qū)板塊也表現(xiàn)出色，麗江股份、長白山漲超4%。

    東興證券認(rèn)為，隨著疫情過峰后全國經(jīng)濟(jì)顯著復(fù)蘇，消費也存在進(jìn)一步升溫的基礎(chǔ)。參考海外各國的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，盡管疫情還有反復(fù)的可能，但隨后的幾次感染小高峰對經(jīng)濟(jì)的影響將逐步遞減，消費復(fù)蘇的可持續(xù)性較強。判斷2023年食品、調(diào)味品企業(yè)原材料成本壓力將降低，同時需求端回升，企業(yè)經(jīng)營改善可期。

    部分沉寂許久的消費類題材股也陸續(xù)轉(zhuǎn)暖，比如預(yù)制菜概念板塊，千味央廚、味知香、步步高均收獲漲停。京東發(fā)布的《2023春節(jié)假期消費趨勢》報告顯示，隨著消費者購物品類更加多元化，預(yù)制菜越來越頻繁地出現(xiàn)在聚會家宴的餐桌上，該平臺春節(jié)期間預(yù)制菜成交額同比增長超6倍。

    券商板塊走勢分化

    2月1日，中國證監(jiān)會就全面實行股票發(fā)行注冊制改革主要制度規(guī)則公開征求意見，從多個維度為全面注冊制落地作出系統(tǒng)性部署。作為資本市場發(fā)行上市的直接參與主體，券商板塊昨日的表現(xiàn)備受投資者關(guān)注。

    開盤階段，券商板塊走勢強勁，申萬證券行業(yè)指數(shù)高開約1.5%，周三上市的信達(dá)證券繼續(xù)漲停，紅塔證券高開超過9%。不過，在進(jìn)入連續(xù)競價后，券商股多數(shù)高開低走。截至收盤，申萬證券指數(shù)下跌2.12%，信達(dá)證券漲停，紅塔證券漲幅收窄至4.01%，而東方證券、國盛金控、國金證券則跌超4%。

    中信證券表示，全面實行股票發(fā)行注冊制，有利于拓寬直接融資入口，暢通直接融資渠道。全面注冊制的實行，將推動投行業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)的以資源為核心向以銷售定價和交易服務(wù)能力為核心轉(zhuǎn)變，未來投行業(yè)務(wù)有望打通企業(yè)一、二級服務(wù)鏈條，成為以企業(yè)客戶為中心的綜合服務(wù)平臺，看好綜合型的龍頭券商。

    中金公司認(rèn)為，全面注冊制將提升資本市場價格發(fā)現(xiàn)功能，真正具備成長性的創(chuàng)新型企業(yè)，以及符合中國產(chǎn)業(yè)升級和消費升級發(fā)展趨勢的龍頭公司有望相對受益；資本市場大發(fā)展利好相關(guān)金融機構(gòu)，可重點關(guān)注券商、創(chuàng)投類等相關(guān)板塊。