本報記者 趙子強

    11月15日，A股三大指數(shù)持續(xù)走高，創(chuàng)業(yè)板指最強。滬深兩市成交額連續(xù)3日超1萬億元，北向資金凈流入，“牛市旗手”證券板塊表現(xiàn)強勢。A股未來趨勢如何？投資機會在哪里？

    截至11月15日收盤，上證指數(shù)漲1.64%，收報3134.08點，深證成指漲2.14%，收報11351.33點，創(chuàng)業(yè)板指漲2.38%，收報2431.73點；滬深兩市合計成交額10586.1億元；北向資金凈買入81.54億元；總體來看，A股上漲個股為4172只，下跌個股598只。

    31類申萬一級行業(yè)中，全線上漲，其中，電子行業(yè)漲幅居首達5.51%，非銀金融行業(yè)漲超3%，其二級子行業(yè)證券也上漲達3.68%。

    具體來看，電子行業(yè)領(lǐng)漲，獲得76.32億元大單資金的凈流入。行業(yè)中304只交易中的個股，有299只上漲，占比98.36%，其中，94只個股漲幅超5%。

    對于電子行業(yè)的投資機會，東吳證券表示，庫存水平的變動是行業(yè)景氣周期的重要先行指標，而庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)見頂或成為基本面見底、景氣反轉(zhuǎn)的拐點信號。對于半導體板塊，Q3仍處于累庫階段，設(shè)計公司平均存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)環(huán)比上升19天，Q4或進一步上升；蘋果旺季拉貨動能帶動消費電子Q3存貨周轉(zhuǎn)環(huán)比改善，仍需關(guān)注Q4安卓廠商去庫存效果。我們看到面板以及被動元件中的MLCC庫存經(jīng)過一輪消化后正趨近于合理水平，Q4景氣度有望見底，建議緊密跟蹤1H23需求復蘇節(jié)奏。

    標的方面，繼續(xù)看好國產(chǎn)替代核心環(huán)節(jié)半導體設(shè)備材料零部件，建議關(guān)注北方華創(chuàng)、安集科技、拓荊科技、華海清科、江豐電子、新萊應材、富創(chuàng)精密、鼎龍股份等；看好被動元器件觸底回升的機會，建議關(guān)注三環(huán)集團、順絡(luò)電子、潔美科技、法拉電子、江海股份、國力股份等；看好受成本端改善和進入新一輪創(chuàng)新周期的消費電子龍頭，建議關(guān)注長盈精密、立訊精密、傳音控股、藍特光學、大族激光、珠海冠宇等；建議關(guān)注汽車電動化智能化核心受益標的斯達半導、時代電氣、天岳先進、三安光電、世運電路、景旺電子等。

    此外，漲停方面，有100只個股以漲停價報收，其中，有13只漲停股，股價已連續(xù)上漲超過4個交易日；跌停方面，有4只個股跌停報收。從申萬一級行業(yè)看，電子行業(yè)漲停股數(shù)量居首，達22只，緊隨其后的是醫(yī)藥生物和機械設(shè)備等行業(yè)，漲停股數(shù)分別為14只和10只。

    表：連續(xù)上漲4天且今日收盤漲停股一覽

    制表：趙子強

    對于今日A股的走勢，排排網(wǎng)財富公募產(chǎn)品經(jīng)理朱潤康表示，宏觀層面，國內(nèi)政策層面暖風不斷，美聯(lián)儲表態(tài)暫緩加息，利好因素共振大大提升了市場做多情緒，市場成交量連續(xù)3天突破萬億元。另外，機構(gòu)態(tài)度也變得積極，加倉熱情高漲，北上資金3天流入近400億元，抄底A股的動機非常明顯，機構(gòu)的牽頭導致了市場的強勢反彈。接下來影響A股的主要因素還是取決于經(jīng)濟復蘇，我們認為大概率不會一蹴而就。股市反彈走勢也會有所反復，整體會呈現(xiàn)出震蕩向上的走勢。

    富榮基金研究部總經(jīng)理郎騁成表示，整體來看，國內(nèi)經(jīng)濟增長在疫情防控優(yōu)化+穩(wěn)地產(chǎn)政策出臺下，預期底部區(qū)間大概率已探明，10月底的階段性市場底部得到了強力的夯實。外部流動性上，10月美國CPI同比上漲7.7%低于市場預期，核心CPI環(huán)比也同步回落。12月美聯(lián)儲加息50bp成為大概率事件，美聯(lián)儲加息速度最快的階段很可能已經(jīng)過去。

    對于后市，聆澤投資總經(jīng)理周文明表示，可以認為10月底低點是重要階段性底部，但對持續(xù)反彈的高度很難判斷，因為只是邊際改善和情緒緩解，實際情況變好還需要比較長一段時間。因此，建議降低預期、保持耐心，等待市場自然修復。

（編輯 孫倩）