證券時(shí)報(bào)記者 康殷

    9月10日，被稱為“枸杞第一股”的沃福百瑞首發(fā)上會(huì)被暫緩審議，時(shí)隔2個(gè)月，沃福百瑞再次上會(huì)，成為創(chuàng)業(yè)板注冊制首家二次上會(huì)的企業(yè)。隨著沃福百瑞IPO注冊獲通過，A股即將迎來“枸杞第一股”。

    截至目前，創(chuàng)業(yè)板注冊制已受理436家企業(yè)首發(fā)申請(qǐng)，其中130家已通過創(chuàng)業(yè)板上市委審議，55家已獲證監(jiān)會(huì)注冊，1家審核不通過。目前創(chuàng)業(yè)板注冊制下有101家首發(fā)企業(yè)中止受理。創(chuàng)業(yè)板第47次審議會(huì)議于11月16日召開，當(dāng)日只有一家公司上會(huì)，即兩月前被暫緩審議的寧夏沃福百瑞枸杞產(chǎn)業(yè)股份有限公司。16日，上市委集中追問沃福百瑞海外客戶情況，其中，占公司營收達(dá)七成的兩家海外主要客戶被上市委多次問及。

    追問海外銷售情況

    9月10日舉行的創(chuàng)業(yè)板上市委審議會(huì)議中，沃福百瑞被追問海外銷售情況。當(dāng)日沃福百瑞首發(fā)上會(huì)，審議結(jié)果為暫緩表決。時(shí)隔2個(gè)月，11月16日沃福百瑞再次上會(huì)，成為創(chuàng)業(yè)板注冊制首家二次上會(huì)的企業(yè)。

    16日上市委繼續(xù)集中追問沃福百瑞海外客戶情況。上市委指出，報(bào)告期內(nèi)，沃福百瑞主要客戶為美國YoungLiving公司和美國ABB&德國ABI公司，占發(fā)行人收入70%以上且利潤占比更高，而報(bào)告期內(nèi)上述客戶與公司業(yè)務(wù)增幅顯著，要求說明對(duì)上述客戶經(jīng)營情況的核查過程及核查結(jié)果。

    同時(shí)，上市委追問，要求沃福百瑞說明公司及其控股股東和實(shí)際控制人與境外客戶是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，與境外客戶的股東、高管、業(yè)務(wù)人員等相關(guān)方、其他第三方是否存在未披露的利益安排或承諾。另外，招股說明書中披露了美國YoungLiving公司在行業(yè)中的地位與經(jīng)營情況，上市委要求公司說明上述信息來源的可靠性。

    最后，上市委提出沃福百瑞需進(jìn)一步落實(shí)的事項(xiàng)，包括要求公司在招股說明書中補(bǔ)充披露保薦人對(duì)美國YoungLiving公司和美國ABB&德國ABI公司基本情況及經(jīng)營情況的核查過程及相關(guān)資料的驗(yàn)證情況；補(bǔ)充披露沃福百瑞的控股股東、實(shí)際控制人出具的《關(guān)于與寧夏沃福百瑞枸杞產(chǎn)業(yè)股份有限公司境外客戶不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系及未披露的利益安排、承諾的承諾函》；補(bǔ)充披露美國YoungLiving公司的經(jīng)營方式存在的風(fēng)險(xiǎn)、涉訴事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人的不利影響，及發(fā)行人的應(yīng)對(duì)措施等。

    沃福百瑞產(chǎn)品出口銷售比例較高。2017年至2020年上半年，沃福百瑞產(chǎn)品出口美國的銷售收入分別為7636.70萬元、1.23億元、1.63億元和7913.35萬元，占同期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為62.76%、66.07%、61.27%和75.35%。2017年至2019年，沃福百瑞前五大客戶銷售收入合計(jì)金額分別為9082.40萬元、1.50億元和2.25億元，占同期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為75.21%、82.38%和85.11%。其中：第一大客戶美國YoungLiving的銷售收入分別為5210.47萬元、8917.15萬元和1.14億元，占當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為43.15%、49.01%和43.24%，該客戶主要采購枸杞濃縮汁。

    第二大客戶美國ABB&德國ABI的銷售收入分別為2196.90萬元、4764.54萬元和9566.95萬元，占當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為18.19%、26.19%和36.25%，該客戶主要采購枸杞干果。

    擬募資3.88億元投深加工

    本次首發(fā)沃福百瑞擬募資3.88億元，分別投向枸杞深加工綜合建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中“枸杞深加工綜合建設(shè)項(xiàng)目”達(dá)產(chǎn)后，公司將新增枸杞果汁飲料和枸杞深加工產(chǎn)品產(chǎn)能合計(jì)7768萬噸/年。

    曾在新三板掛牌的沃福百瑞家族企業(yè)色彩濃厚。沃福百瑞實(shí)際控制人為潘泰安、龐其艷和潘嘉鈺，三人直接和間接合計(jì)擁有沃福百瑞77.53%股權(quán)（發(fā)行前）。其中潘泰安、龐其艷系夫妻關(guān)系，潘嘉鈺系二人之女。潘泰安任董事長、龐其艷為公司董事、潘嘉鈺為公司董事和董事會(huì)秘書。

    沃福百瑞產(chǎn)品主要包括枸杞干果、枸杞汁和枸杞深加工產(chǎn)品三大類。2017年至2019年，沃福百瑞枸杞干果和枸杞汁合計(jì)銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為93.58%、92.72%和96.23%。根據(jù)銀川海關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年1至5月，寧夏枸杞出口貨值為9179萬元，占全國枸杞出口總值的38.3%；根據(jù)沃福百瑞內(nèi)部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，公司同期直接出口貨值為6692.14萬元，約占寧夏枸杞出口貨值的72.91%，占全國枸杞出口貨值的27.92%，即在國際市場上公司產(chǎn)品的市場份額接近30%，在國內(nèi)同行業(yè)企業(yè)中具有較為明顯的優(yōu)勢。

    盈利能力方面，2017年至2019年，沃福百瑞主營業(yè)務(wù)收入分別為1.21億元、1.82億元、2.64億元；凈利潤分別為1875.69萬元、6595.41萬元、8843.97萬元；同時(shí)沃福百瑞主營產(chǎn)品毛利率實(shí)現(xiàn)快速增長，報(bào)告期內(nèi)主營產(chǎn)品枸杞干果的毛利率分別為10.70%、27.18%、30.93%，枸杞濃縮汁的毛利率分別為61.34%、73.93%、72.57%。

    受疫情影響，今年上半年，沃福百瑞業(yè)績有所下降。2020年上半年，沃福百瑞營業(yè)收入1.06億元，同比下降17.54%；凈利潤4303.70萬元，同比下降4.55%。這主要由于2020年1月、2月國內(nèi)新冠疫情較嚴(yán)重時(shí)，公司物資采購、物流運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)受到一定影響，導(dǎo)致銷售收入較去年同期略有下降，隨著國內(nèi)疫情逐漸緩解，2020年3月以來，公司生產(chǎn)經(jīng)營已恢復(fù)正常。