本報(bào)記者 肖偉

    今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)、深交所大力推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制，對(duì)首發(fā)上市、再融資、并購(gòu)重組等方面進(jìn)行重大改革。自創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制新規(guī)落地以來(lái)，湖南上市公司及擬上市公司直接融資進(jìn)程加快，申請(qǐng)企業(yè)數(shù)量增多，呈現(xiàn)出“政策春風(fēng)至，企業(yè)再向前”的良好格局。

    首發(fā)湘企整軍備戰(zhàn)

    2020年6月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法》、《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法》《創(chuàng)業(yè)板上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法》和《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)、深交所、中國(guó)結(jié)算、證券業(yè)協(xié)會(huì)等發(fā)布了相關(guān)配套規(guī)則，宣告證監(jiān)會(huì)創(chuàng)業(yè)板改革和注冊(cè)制試點(diǎn)開(kāi)始。8月，深交所組織創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批企業(yè)上市。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截至10月13日，湖南已有12家企業(yè)向深交所提交符合創(chuàng)業(yè)板要求的招股說(shuō)明書(shū)等申請(qǐng)文件。其中，安克創(chuàng)新先后完成上市委員會(huì)會(huì)議、提交注冊(cè)等環(huán)節(jié)，于7月實(shí)現(xiàn)注冊(cè)生效，成為創(chuàng)業(yè)板首批18家注冊(cè)企業(yè)之一，也成為湖南省首家創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)企業(yè)。

    政策春風(fēng)疊加成功案例，極大鼓舞湖南資本市場(chǎng)。海通證券IPO保薦代表方軍向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“在創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制落地的同時(shí)，湖南大力推動(dòng)上市公司‘破零倍增’計(jì)劃，我們作為頭部券商倍感鼓舞。我們已在湖南區(qū)設(shè)點(diǎn)，積極與湖南各地?cái)M上市公司聯(lián)絡(luò)，為其提供講座、培訓(xùn)和交流指導(dǎo)等定制化服務(wù)。我現(xiàn)在常駐湖南地區(qū)，可以縮短與擬上市公司之間的距離，更快響應(yīng)他們的需求。”

    中信建投、招商證券、申萬(wàn)宏源、湖南資產(chǎn)管理有限公司等相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人也向《證券日?qǐng)?bào)》記者表達(dá)類(lèi)似觀點(diǎn)。一家私募基金負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“我每個(gè)季度都要來(lái)湖南重新梳理一遍手頭項(xiàng)目?，F(xiàn)在好苗子都很搶手，來(lái)晚了連見(jiàn)面的機(jī)會(huì)都沒(méi)有了。”

    9月30日，湖南飛沃新能源科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：飛沃科技）提交招股書(shū)等資料并獲深交所受理。近年來(lái)，飛沃科技旗下的風(fēng)電螺栓業(yè)務(wù)突飛猛進(jìn)，業(yè)績(jī)一路增長(zhǎng)。面對(duì)滿(mǎn)懷熱情紛至沓來(lái)的投資機(jī)構(gòu)，飛沃科技董事長(zhǎng)張友君態(tài)度謹(jǐn)慎。他向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“受理只是第一步，往后的路還長(zhǎng)。我們希望把緊固件這一基礎(chǔ)制造業(yè)務(wù)做好，以有實(shí)力的產(chǎn)品回饋社會(huì)。”《證券日?qǐng)?bào)》記者看到，在張友君的微信朋友圈中，全部是國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)研討、同行業(yè)技術(shù)交流、企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)分享、先進(jìn)制造案例學(xué)習(xí)等內(nèi)容。

    再融資助力騰飛

    2020年2月，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布了《關(guān)于修改〈上市公司證券發(fā)行管理辦法〉的決定》《關(guān)于修改〈創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法〉的決定》《關(guān)于修改〈上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則〉的決定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：再融資新規(guī)）。再融資新規(guī)在發(fā)行要求、參與人數(shù)、定價(jià)日、定價(jià)機(jī)制、發(fā)行規(guī)模、批文有效期和鎖定期等方面做出精簡(jiǎn)和優(yōu)化。

    湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院教授、資本市場(chǎng)研究中心主任戴曉鳳向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“再融資新規(guī)精簡(jiǎn)發(fā)行要求、放寬參與者人數(shù)限制、提高發(fā)行規(guī)模上限等，有利于讓更多企業(yè)通過(guò)再融資方式拓寬資金來(lái)源，緩解流動(dòng)性壓力，也讓更多投資者有機(jī)會(huì)參與企業(yè)的定增，鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入市場(chǎng)，扶持創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展。”

    截至10月13日，先后有藍(lán)思科技、佳沃股份完成再融資注冊(cè)工作，楚天科技完成重大資產(chǎn)重組注冊(cè)工作。其中，藍(lán)思科技募集資金預(yù)計(jì)不超過(guò)150億元人民幣，投資消費(fèi)電子、智能汽車(chē)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+等相關(guān)主業(yè)。中泰證券電子制造行業(yè)分析師周夢(mèng)緣撰文表示：“我們認(rèn)為，藍(lán)思科技的市場(chǎng)份額將有進(jìn)一步提升，將驅(qū)動(dòng)公司收入大增，藍(lán)思科技平臺(tái)化價(jià)值持續(xù)凸顯，長(zhǎng)期成長(zhǎng)路線愈加清晰，維持‘增持’評(píng)級(jí)。”東吳證券、西南證券、太平洋證券等也持有積極評(píng)價(jià)。

    7月9日，楚天科技重大資產(chǎn)重組方案正式獲得深交所受理，經(jīng)過(guò)問(wèn)詢(xún)、審核、提交注冊(cè)到10月9日注冊(cè)生效，用時(shí)僅為92天。楚天科技工作人員公開(kāi)表示：“收購(gòu)不僅能夠提升公司盈利能力，還能拓寬公司市場(chǎng)及產(chǎn)品類(lèi)型，使得公司進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)；公司還能借助Romaco公司實(shí)現(xiàn)國(guó)際化布局，與之實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，提升公司市場(chǎng)份額。”

    值得一提的是，10月12日，佳沃股份收到證監(jiān)會(huì)注冊(cè)文件，定向增發(fā)事宜告一段落。佳沃股份面向大股東佳沃集團(tuán)的定向增發(fā)事宜跨越2019年及2020年，歷經(jīng)崔志勇、楊振剛兩任董秘，還曾數(shù)度修改方案，由此引起小股東不滿(mǎn)及詬病。有小股東向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，要在年度股東大會(huì)上贈(zèng)送《聯(lián)想工作法》一書(shū)給佳沃股份高層，督促其提升工作效率。

    對(duì)此，UCN海產(chǎn)資訊主編胡路怡向《證券日?qǐng)?bào)》記者表達(dá)了不同看法：“從海產(chǎn)產(chǎn)業(yè)角度來(lái)看，佳沃股份的做法并沒(méi)有錯(cuò)，佳沃股份所并購(gòu)的海外三文魚(yú)養(yǎng)殖資產(chǎn)包含養(yǎng)殖牌照、岸線資源等，均屬于海洋稀缺資源。我們觀察到，雖然全球受疫情影響，三文魚(yú)出口價(jià)格下跌，但是三文魚(yú)養(yǎng)殖資產(chǎn)價(jià)格年年上漲，近期挪威三文魚(yú)養(yǎng)殖牌照拍賣(mài)價(jià)格已到每噸17萬(wàn)元人民幣。這意味著，全行業(yè)內(nèi)已達(dá)成共識(shí)，認(rèn)為疫情僅是短暫沖擊，資源則是長(zhǎng)期稀缺。這也意味著，并購(gòu)時(shí)間越往后推，企業(yè)的并購(gòu)壓力就會(huì)越大。因此，佳沃股份采取‘先并購(gòu)掌握稀缺資源、后融資降低經(jīng)營(yíng)負(fù)債’的策略是對(duì)的。”

    湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院博士生導(dǎo)師、教授楊勝剛向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“從產(chǎn)業(yè)角度來(lái)看，有的企業(yè)是事情都做對(duì)了，就是時(shí)間點(diǎn)上有些背。遇到疫情沖擊后，部分前期有并購(gòu)活動(dòng)的企業(yè)現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)可能出現(xiàn)暫時(shí)困難，實(shí)屬不可抗力因素，應(yīng)當(dāng)給予關(guān)懷和支持。創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制出臺(tái)之后，拓寬了企業(yè)直接融資的渠道，增強(qiáng)了企業(yè)直接融資的能力，有利于國(guó)有資本及社會(huì)資本以戰(zhàn)略投資者身份參與到上市企業(yè)的經(jīng)營(yíng)中來(lái)，幫助降低負(fù)債率，提升經(jīng)營(yíng)效率，度過(guò)暫時(shí)困難，促進(jìn)其更好更快發(fā)展。”

（編輯 張明富 白寶玉）