朱寶琛

    又見(jiàn)從業(yè)人員因?yàn)?ldquo;老鼠倉(cāng)”被罰。

    根據(jù)證監(jiān)會(huì)日前公布的一份行政處罰決定書(shū)，一位曾經(jīng)的知名基金經(jīng)理劉某，在十余年的時(shí)間里，操縱控制母親和妻子的股票賬戶，大肆操作“老鼠倉(cāng)”，獲利達(dá)上千萬(wàn)元。最終，他被罰沒(méi)超過(guò)3500萬(wàn)元，并被監(jiān)管部門(mén)終身禁入。

    “老鼠倉(cāng)”行為，對(duì)市場(chǎng)造成多重危害：從《證券法》的基本原則看，嚴(yán)重違背公開(kāi)、公平、公正的三大原則；對(duì)投資者而言，損害了其平等知情權(quán)和財(cái)產(chǎn)權(quán)益；從證券市場(chǎng)角度看，是破壞市場(chǎng)資本定價(jià)，擾亂金融市場(chǎng)運(yùn)行秩序。所以，對(duì)于這種行為，監(jiān)管部門(mén)一直以來(lái)都是嚴(yán)厲打擊，并且開(kāi)出了不少高額罰單。

    然而，還是有人鋌而走險(xiǎn)，內(nèi)幕交易行為不時(shí)出現(xiàn)。筆者不禁要問(wèn)：為什么這種行為會(huì)屢禁不止呢？筆者認(rèn)為，一個(gè)重要原因是違法者心存僥幸，在利益面前迷失了自我。

    綜觀所有的內(nèi)幕交易、“老鼠倉(cāng)”案件，無(wú)不為了一個(gè)“利”字。有的案件當(dāng)事人，已是在資本市場(chǎng)摸打滾打多年的“老兵”，他們的收入并不少。但是，面對(duì)內(nèi)幕信息，他們的思想發(fā)生了變化，明知道這種行為是違法的，卻心存僥幸心理，最終是利益戰(zhàn)勝了理智。

    比如，上面提到的案件的當(dāng)事人劉某，在2007年到2014年期間，先后在兩家公募基金擔(dān)任基金經(jīng)理，管理過(guò)多只基金。公開(kāi)資料顯示，在任期間，他管理的多只基金均排名同類前列，曾獲得多項(xiàng)基金經(jīng)理獎(jiǎng)項(xiàng)。此后，他轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募，卻在任職期間，利用自己所管理基金交易標(biāo)的股票的未公開(kāi)信息，控制并操作母親、配偶的證券賬戶交易股票，非法獲利共計(jì)1184.85萬(wàn)元。

    筆者想問(wèn)的是，作為一名從業(yè)多年的基金經(jīng)理，難道不知道這種行為是違法違規(guī)的嗎？顯然，這種說(shuō)法是站不住腳的。因?yàn)閺墓P者與多位行業(yè)從業(yè)人員的溝通情況來(lái)看，各家機(jī)構(gòu)都會(huì)開(kāi)展入職培訓(xùn)的“第一課”，告訴大家什么事情不能做，哪些紅線不得觸碰，并且是一個(gè)都不能少。

    所以，最終還是回到“利”字上。作為從業(yè)人員，天天與資本市場(chǎng)打交道，必然會(huì)面對(duì)一些利益的誘惑。當(dāng)經(jīng)受不住誘惑的時(shí)候，最終就會(huì)走上違法之路。

    這就歸結(jié)到另一個(gè)原因，法律意識(shí)淡薄。

    內(nèi)幕交易嚴(yán)重違背公開(kāi)、公平、公正的三大原則。對(duì)于這一行為，相關(guān)的法律法規(guī)明令禁止。而值得關(guān)注的一點(diǎn)是，今年3月1日起實(shí)施的證券法，更是大幅提高了對(duì)內(nèi)幕交易的處罰力度。這是立足于證券市場(chǎng)對(duì)公開(kāi)、公平、公正的基本要求。

    同時(shí)，我們看到，一直以來(lái)，監(jiān)管層對(duì)這些違法違規(guī)行為都是嚴(yán)厲打擊，特別是近些年來(lái)，稽查執(zhí)法力度明顯加強(qiáng)，對(duì)違法行為必查、對(duì)違法者必罰。

    最后，再對(duì)所有的市場(chǎng)參與者說(shuō)一句：要遵紀(jì)守法，不要挑戰(zhàn)法律的權(quán)威。“君子愛(ài)財(cái)取之有道”，千萬(wàn)不要心存僥幸，更不要在“利”面前迷失了自我。

（編輯 上官夢(mèng)露）