財(cái)政部會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)討論調(diào)整商譽(yù)會(huì)計(jì)計(jì)量方法的反饋意見引發(fā)市場高度關(guān)注。財(cái)政部的回應(yīng)表明，截至目前對于商譽(yù)會(huì)計(jì)處理方式調(diào)整的討論仍沒有定論，企業(yè)仍需按照現(xiàn)行要求按照減值法對商譽(yù)后續(xù)計(jì)量。無論是減值還是攤銷，本質(zhì)上是一種會(huì)計(jì)處理方法，而要化解上市公司商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，應(yīng)該強(qiáng)化上市公司商譽(yù)的會(huì)計(jì)審查，嚴(yán)懲利用會(huì)計(jì)手法進(jìn)行偽市值管理等違法違規(guī)行為。

    近日，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則動(dòng)態(tài)第9期刊登了“商譽(yù)及其減值”議題文件反饋意見，提到大部分咨詢委員認(rèn)可商譽(yù)攤銷能夠更好地實(shí)現(xiàn)將商譽(yù)賬面價(jià)值減記至零的目標(biāo)。這并不是第一次發(fā)布反饋意見，早在2018年7月發(fā)布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則動(dòng)態(tài)第6期里已經(jīng)公開過一輪反饋意見。

    在A股市場上，商譽(yù)的形成主要來自于并購重組過程的差值。經(jīng)歷了前期的并購重組高速發(fā)展后，商譽(yù)資產(chǎn)累計(jì)余額較大。根據(jù)2018年A股上市公司三季報(bào)顯示，滬深兩市有2083家上市公司賬面有商譽(yù)資產(chǎn)，合計(jì)總額約1.45萬億元。其中，創(chuàng)業(yè)板上市公司商譽(yù)合計(jì)總額2761.29億元，商譽(yù)資產(chǎn)余額更是高達(dá)三季報(bào)凈利潤的三倍。

    而之前多數(shù)上市公司以尚在業(yè)績承諾期為由沒有進(jìn)行減值測試，也就沒有合理判斷商譽(yù)是否存在減值跡象?；诖?，市場普遍認(rèn)為業(yè)績承諾到期后，合并形成商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)將是影響上市公司業(yè)績的重大不確定因素。

    監(jiān)管部門顯然也注意到這一問題。2018年11月，中國證監(jiān)會(huì)明確要求上市公司合并形成的商譽(yù)每年必須進(jìn)行減值測試，不得以并購方尚在業(yè)績承諾期間為由不進(jìn)行測試。由此，如何處理商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)是A股上市公司和投資者都需要過的一道關(guān)。

    從正常角度來講，商譽(yù)余額高和商譽(yù)減值并不能完全劃等號(hào)。因?yàn)樯套u(yù)的形成，是基于其能在未來期間為企業(yè)經(jīng)營帶來超額利潤的資本化價(jià)值，是基于專業(yè)人士對收購價(jià)格的專業(yè)判斷。因此，對商譽(yù)余額高的企業(yè)并不適宜采取“一刀切”。

    此外，商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理方法會(huì)影響企業(yè)利潤表，如何選擇應(yīng)該基于本國情況。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則經(jīng)歷了從攤銷到減值的方法轉(zhuǎn)變，2018年8月29日，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)發(fā)布聲明表示考慮商譽(yù)攤銷處理方式。從當(dāng)前全球?qū)嵺`來看，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)采用的是未減值不予攤銷的做法。但也有些國家，如英國，近些年來一直允許對商譽(yù)進(jìn)行攤銷。兩種會(huì)計(jì)處理方法各有利弊，各國的選擇均是基于自身的考慮。對商譽(yù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量有三種方法可選：減值法、攤銷法或攤銷加減值法。在我國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的當(dāng)下，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出要堅(jiān)持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線不動(dòng)搖，要打造一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理方式選擇需要結(jié)合多因素綜合考量。

    證監(jiān)會(huì)發(fā)布《會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第8號(hào)——商譽(yù)減值》文件對商譽(yù)減值的會(huì)計(jì)處理及信息披露、審計(jì)和相關(guān)評(píng)估方面做了規(guī)范。這一做法能夠促進(jìn)企業(yè)規(guī)范和降低商譽(yù)價(jià)值，減少利潤調(diào)節(jié)的空間。回到應(yīng)對A股現(xiàn)在面臨的萬億商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)來看，對現(xiàn)行會(huì)計(jì)處理方式的改進(jìn)仍值得探討。從保護(hù)投資合法權(quán)益，維護(hù)市場穩(wěn)定發(fā)展角度出發(fā)，不妨把眼光著眼于提高監(jiān)管執(zhí)法能力，嚴(yán)審導(dǎo)致商譽(yù)變化的因素是否真實(shí)、合理，嚴(yán)懲將商譽(yù)會(huì)計(jì)處理用于偽市值管理的違法違規(guī)行為。