■周尚伃

    步入8月份，券商“818理財節(jié)”如期而至，成為觀察行業(yè)財富管理轉型的重要窗口。從最初靠“高收益理財產(chǎn)品”吸引流量，到如今聚焦綜合服務能力的全景展示，這一變化是證券行業(yè)在財富管理領域深耕進階的縮影。

    政策導向為轉型錨定了清晰坐標。新“國九條”及配套政策明確要求券商將服務實體經(jīng)濟和居民財富管理置于核心位置，為券商財富管理業(yè)務的發(fā)展錨定了清晰的戰(zhàn)略方向。在政策導向下，券商財富管理業(yè)務正從“規(guī)模擴張”向“客戶價值導向”轉變，從“通道服務”邁向“買方投顧”，從“產(chǎn)品推銷”升級為“全生命周期服務”。

    筆者認為，券商財富管理業(yè)務的升級，已然成為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心驅(qū)動力。從今年“818理財節(jié)”呈現(xiàn)的特征來看，清晰勾勒出行業(yè)向?qū)I(yè)化深耕、智能化賦能、個性化服務進階的新生態(tài)輪廓。

    第一，“AI+投顧”助力服務質(zhì)效提升。隨著市場同質(zhì)化競爭加劇，傳統(tǒng)服務模式明顯缺乏增長潛力。今年“818理財節(jié)”，AI成為高頻關鍵詞：大數(shù)據(jù)、AI等新興技術的滲透，重塑了金融服務模式，AI技術成為券商投顧服務變革的核心引擎。借助大數(shù)據(jù)、AI等技術，券商能夠精準洞察客戶需求，提供個性化服務。通過大數(shù)據(jù)分析客戶的風險偏好、投資目標與行為特征，AI驅(qū)動的智能投顧從“輔助工具”逐步升級為“服務主力”，成為各家券商實現(xiàn)差異化競爭的核心策略。監(jiān)管層面也持續(xù)推動券商加快發(fā)展財富管理業(yè)務，加強投研能力建設，支持投顧業(yè)務轉型，并鼓勵更多券商申請基金投顧業(yè)務資格，壯大買方中介力量。

    AI技術賦能下，不僅提升了服務效率和質(zhì)量，還顯著降低了服務成本，讓更多投資者能夠享受到專業(yè)的投顧服務，推動了財富管理服務的普惠化進程。比如，已有券商構建集約化服務體系，以數(shù)字化手段打破服務壁壘，通過人機協(xié)同打通線上線下服務鏈路，讓金融服務觸達更多尋常百姓。

    第二，從“賣單品”到“搭生態(tài)”。“818理財節(jié)”不僅是科技應用的展示窗口，更是券商綜合服務能力的集中體現(xiàn)。當前，單純依靠銷售單一理財產(chǎn)品已經(jīng)難以滿足客戶日益多元化、個性化的需求，從單一產(chǎn)品競爭走向生態(tài)競爭是券商財富管理業(yè)務發(fā)展的必然趨勢。比如，部分券商通過“產(chǎn)品+服務+工具”的組合創(chuàng)新，構建起覆蓋客戶全需求的投資生態(tài)。一方面，產(chǎn)品矩陣呈現(xiàn)出多元化的顯著特征：除傳統(tǒng)理財產(chǎn)品外，券商積極推出養(yǎng)老目標基金、量化對沖策略等創(chuàng)新品種，滿足不同風險偏好與資金規(guī)劃需求的投資者；另一方面，部分券商打造生態(tài)化服務閉環(huán)：通過整合內(nèi)部投研資源與外部資管機構資源，構建全流程服務體系。

    第三，創(chuàng)新投教體系，避免過度營銷。“818理財節(jié)”的熱鬧背后，投資者保護的“溫度”更值得關注。如今，券商通過創(chuàng)新投教體系，幫助投資者樹立理性投資理念。同時，嚴格履行“賣者盡責”義務，在活動中設置“投資者適當性管理”環(huán)節(jié)，通過科學的風險評估體系，確保產(chǎn)品推薦與客戶風險承受能力精準匹配，避免過度營銷行為，切實保護投資者的合法權益。投教與保護責任的落實，不僅有助于提升投資者的整體素質(zhì)和風險意識，減少非理性投資行為，還能增強投資者對券商的信任。

    總體而言，今年“818理財節(jié)”在AI深度賦能、服務模式、合規(guī)運營等方面展現(xiàn)出突破性看點，行業(yè)正逐步構建起以客戶為中心、以科技為支撐、以合規(guī)為底線的新生態(tài)。期待有更多券商攜差異化產(chǎn)品和服務參與，為投資者提供更多的可選項。