蘇向杲

    去年11月4日，人力資源社會保障部（下稱”人社部“）、財政部、國家稅務總局等五部門聯(lián)合發(fā)布《個人養(yǎng)老金實施辦法》（下稱“《實施辦法》”），并自發(fā)布之日起施行，目前已滿一年。

    一年來，個人養(yǎng)老金制度穩(wěn)步推進，開局良好，為該制度行穩(wěn)致遠、持續(xù)發(fā)展奠定了堅實的基礎，這體現(xiàn)在三個層面。

    其一，開戶數(shù)快速增長。據人社部此前披露的數(shù)據，截至2023年6月底，全國36個先行城市（地區(qū)）開立個人養(yǎng)老賬戶人數(shù)為4030萬人，較2022年底上漲106%。

    其二，個人養(yǎng)老金產品持續(xù)擴容。國家社會保險公共服務平臺披露的數(shù)據顯示，截至今年11月6日，個人養(yǎng)老金產品共達741款，其中，儲蓄類465款，基金類162款，保險類95款，理財類19款。不同類型的產品較好地滿足了參加人差異化投資需求。

    其三，配套制度持續(xù)完善。一年來，財政部、國家稅務總局發(fā)布相關文件，優(yōu)化稅收優(yōu)惠政策；國家金融監(jiān)督管理總局、證監(jiān)會亦下發(fā)多份文件，明確了不同金融機構參與個人養(yǎng)老金制度的準入門檻和產品規(guī)則。諸多配套制度推動個人養(yǎng)老金市場穩(wěn)健發(fā)展。

    當然，在肯定一年來個人養(yǎng)老金制度取得的諸多成績的同時，也應看到，市場對完善個人養(yǎng)老金制度仍有諸多期待。筆者認為，未來監(jiān)管部門、金融機構等可從四方面著手，讓好制度惠及更多人群。

    首先，進一步提升稅優(yōu)力度。根據《實施辦法》，目前的稅優(yōu)制度對中低收入者的吸引力相對不足。稅收優(yōu)惠是個人購買養(yǎng)老金的重要原因之一，適度提升稅優(yōu)力度，擴大稅優(yōu)覆蓋面，有利于激發(fā)不同收入人群的參與熱情。未來，可考慮進一步降低低收入人群的領取環(huán)節(jié)繳稅比例，并對低收入人群提供財政補貼。

    其次，著力提升投資產品收益率。一直以來，預期收益率是吸引投資者購買商業(yè)養(yǎng)老保險的重要因素之一。目前與市場上同類產品相比，個人養(yǎng)老金產品的收益率優(yōu)勢不明顯，難以形成差異化競爭優(yōu)勢。如，截至今年11月3日，超百款個人養(yǎng)老金基金產品中，僅有7只平均收益率自成立以來實現(xiàn)正收益。

    再者，進一步降低參加人投資難度。目前，參加人投資個人養(yǎng)老金普遍面臨多重難題：一是看不懂部分結構相對復雜的產品；二是不知如何搭配選購；三是個別銀行代銷的產品較少，可選范圍狹窄。因此，監(jiān)管機構仍需引導金融機構不斷優(yōu)化服務，構建涵蓋政策宣導、開戶指導、繳存、報稅協(xié)助、產品購買和投后服務在內的全鏈條服務，并推出更多易于理解、操作簡便的產品。

    最后，提供流動性支持。除安全性、收益性外，流動性也是投資者購買養(yǎng)老產品的重要決策依據。而個人養(yǎng)老金的參加人只有達到基本養(yǎng)老金領取年齡等規(guī)定的情形才可領取，資金長期鎖定勸退了不少人。未來，監(jiān)管部門仍需引導金融機構，通過市場化方式提供流動性支持，讓參加人急需用錢時能夠獲得流動資金，如，可給產品加入保單貸款、理財份額轉讓等功能，以提升流動性。

    目前個人養(yǎng)老金制度仍處于起步階段，作為一個系統(tǒng)工程，其發(fā)展成熟不可能一蹴而就。筆者相信，隨著該制度持續(xù)完善，以及各類金融機構優(yōu)化金融服務，個人養(yǎng)老金制度將為我國第三支柱的發(fā)展壯大做出更多、更大的貢獻。