農(nóng)村金融時(shí)報(bào)-農(nóng)金網(wǎng)北京訊（記者田耿文）4月20日，《中華人民共和國(guó)期貨和衍生品法》（下稱期貨和衍生品法）獲表決通過(guò)，自2022年8月1日起施行。

    據(jù)了解，期貨和衍生品法立足期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)的實(shí)際情況，重點(diǎn)規(guī)范期貨市場(chǎng)，兼顧衍生品市場(chǎng)，著眼于充分發(fā)揮期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的功能，將經(jīng)過(guò)實(shí)踐檢驗(yàn)成熟可靠的制度上升為法律，鞏固改革發(fā)展的成果，同時(shí)準(zhǔn)確把握市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)，前瞻性地做一些重大制度改革，為市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展預(yù)留充足的制度空間。

    該法共13章155條，重點(diǎn)圍繞期貨交易、結(jié)算與交割基本制度，期貨交易者保護(hù)制度，期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，期貨交易場(chǎng)所和期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的運(yùn)行，期貨市場(chǎng)監(jiān)督管理，法律責(zé)任等作了規(guī)定。

    記者了解到，經(jīng)過(guò)30多年的探索發(fā)展，我國(guó)期貨市場(chǎng)已成為全球舉足輕重的衍生品市場(chǎng)。根據(jù)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年全市場(chǎng)累計(jì)成交量、成交額均創(chuàng)下歷史新高，分別為75.14億手、581.20萬(wàn)億元。我國(guó)商品期貨的交易規(guī)模已連續(xù)多年位居全球第一，是全球最大的農(nóng)產(chǎn)品、有色金屬、焦炭、動(dòng)力煤和黑色建材期貨市場(chǎng)。證監(jiān)會(huì)表示，本次期貨法制定全面系統(tǒng)規(guī)定了期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)各項(xiàng)基礎(chǔ)制度，為打造一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)提供了堅(jiān)強(qiáng)的法治保障，具有非常重要而又深遠(yuǎn)的意義。

    證監(jiān)會(huì)指出，本次期貨法的制定，在總結(jié)歷史經(jīng)驗(yàn)和借鑒國(guó)際有益做法的基礎(chǔ)上，做了一系列制度安排。

    一是重點(diǎn)規(guī)范期貨市場(chǎng)，兼顧衍生品市場(chǎng)。期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)法律性質(zhì)、基本定位總體相同，二者深度融合、功能互補(bǔ)、緊密相連，共同服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。但期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)發(fā)展程度不一。期貨法從市場(chǎng)實(shí)際情況出發(fā)，統(tǒng)籌考慮兩個(gè)市場(chǎng)：一方面，系統(tǒng)規(guī)定了期貨交易及其結(jié)算與交割等期貨市場(chǎng)基本制度，確立交易者保護(hù)體系，規(guī)范期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、期貨交易場(chǎng)所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)和期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)主體的運(yùn)行，明確期貨市場(chǎng)的監(jiān)督管理等。另一方面，將衍生品交易納入法律調(diào)整范圍，借鑒國(guó)際成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，確立了單一主協(xié)議、終止凈額結(jié)算、交易報(bào)告庫(kù)等衍生品交易基礎(chǔ)制度，并授權(quán)國(guó)務(wù)院制定具體管理辦法，使衍生品市場(chǎng)的發(fā)展“有法可依”。

    二是在總結(jié)提煉既有經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，為改革創(chuàng)新預(yù)留空間。期貨法平衡制度穩(wěn)定和改革創(chuàng)新的關(guān)系：一方面，總結(jié)期貨市場(chǎng)三十多年的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，將實(shí)踐中運(yùn)行良好、成熟可行的期貨交易、結(jié)算與交割、金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)行監(jiān)管等制度和做法在法律層面予以肯定，將保證金監(jiān)控、賬戶實(shí)名制等具有中國(guó)特色的監(jiān)管制度確定下來(lái)，以穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，適應(yīng)現(xiàn)階段市場(chǎng)發(fā)展特征。另一方面，順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，破除期貨市場(chǎng)發(fā)展的體制機(jī)制障礙，在品種上市機(jī)制、期貨公司業(yè)務(wù)范圍、保證金多樣化等方面作出了創(chuàng)新性安排，發(fā)揮立法前瞻性和先導(dǎo)性作用，為市場(chǎng)改革創(chuàng)新提供支持。

    三是發(fā)揮期貨市場(chǎng)功能，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。期貨法圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主線，就促進(jìn)期貨市場(chǎng)功能發(fā)揮做了制度安排：明確規(guī)定國(guó)家支持期貨市場(chǎng)健康發(fā)展，發(fā)揮市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理和資源配置的功能；鼓勵(lì)實(shí)體企業(yè)利用期貨市場(chǎng)從事套期保值等風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)，明確持倉(cāng)限額豁免；專門規(guī)定采取措施推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)發(fā)展，引導(dǎo)國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等。

    四是加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控，維護(hù)國(guó)家金融安全。規(guī)定期貨交易實(shí)行持倉(cāng)限額、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算、強(qiáng)行平倉(cāng)等風(fēng)控制度，明確期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)中央對(duì)手方法律地位；健全期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)防和處置制度體系，強(qiáng)化期貨交易場(chǎng)所一線監(jiān)管職責(zé)，規(guī)定異常情況緊急措施和突發(fā)性事件處置措施，完善市場(chǎng)監(jiān)測(cè)監(jiān)控制度、構(gòu)建立體多元的風(fēng)險(xiǎn)防控體系；加強(qiáng)監(jiān)督管理，加大對(duì)違法違規(guī)行為的懲處，顯著提高違法違規(guī)行為的成本，有效維護(hù)市場(chǎng)秩序。

    五是構(gòu)建交易者保護(hù)體系，加大普通交易者保護(hù)力度。

    六是對(duì)標(biāo)國(guó)際最佳實(shí)踐，構(gòu)建期貨市場(chǎng)對(duì)外開放的新格局。

    證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，證監(jiān)會(huì)將組織全系統(tǒng)單位認(rèn)真領(lǐng)會(huì)期貨和衍生品法的立法精神，深入學(xué)習(xí)掌握各項(xiàng)制度的內(nèi)涵，把每一項(xiàng)制度真正落到實(shí)處，切實(shí)提升監(jiān)管效能，并指導(dǎo)全行業(yè)開展期貨和衍生品法宣傳教育活動(dòng)，促進(jìn)全社會(huì)充分認(rèn)識(shí)期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)的功能和價(jià)值，推動(dòng)更多產(chǎn)業(yè)客戶利用期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)進(jìn)行套期保值等風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。

    同時(shí)，證監(jiān)會(huì)將根據(jù)期貨和衍生品法的規(guī)定抓緊做好規(guī)章和規(guī)范性文件的“立、改、廢、釋”工作，督促期貨交易場(chǎng)所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)和行業(yè)協(xié)會(huì)同步修訂自律規(guī)則，盡快完善期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)的法治體系。

    此外，證監(jiān)會(huì)還將以期貨和衍生品法通過(guò)和施行為契機(jī)，進(jìn)一步提升期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)發(fā)展和監(jiān)管的水平，加強(qiáng)期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)監(jiān)管人才隊(duì)伍建設(shè)，協(xié)同國(guó)務(wù)院相關(guān)部門促進(jìn)期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)持續(xù)健康穩(wěn)定高質(zhì)量發(fā)展。

    責(zé)任編輯：李美麗