【安信證券】

    1）國務(wù)院發(fā)布“雙創(chuàng)”升級版意見創(chuàng)投概念股望受關(guān)注

    九鼎投資、魯信創(chuàng)投、創(chuàng)業(yè)黑馬、大眾公用

    2）騰訊獲得北京自動駕駛車輛路測牌照相關(guān)行業(yè)迎新機遇

    上汽集團(tuán)、德賽西威、保隆科技、均勝電子

    3）醋酸報價持續(xù)走高單日漲百余元每噸

    恒順醋業(yè)、華魯恒升、皖維高新、華誼集團(tuán)

    4）2018世界VR產(chǎn)業(yè)大會即將召開相關(guān)概念股望再受關(guān)注

    恒信東方、晶方科技、完美世界、華策影視

    5）預(yù)計2040年前我國天然氣消費將處于高速增長期

    大通燃?xì)?、廣匯能源、新疆浩源、陜天然氣

    6）基建提速拉動需求放量水泥價格接近數(shù)年來新高

    華新水泥、祁連山、海螺水泥

    【新時代證券】

    短期來看，中國通貨膨脹出現(xiàn)小幅上行，但預(yù)計上行幅度有限，這主要是基于：一是短期受豬瘟影響，豬肉價格觸底反彈，進(jìn)入上升周期。價格上漲將刺激養(yǎng)豬企業(yè)和農(nóng)戶生豬供給的增加。供給增加后，豬肉價格又將趨于平衡。二是鮮菜方面，主要是基于臺風(fēng)、高溫等天氣因素影響鮮菜價格走高。進(jìn)入九月后氣候穩(wěn)定，鮮菜供給回歸正常，預(yù)計其價格將會穩(wěn)步回落。三是住宅租金的持續(xù)走高應(yīng)當(dāng)成為CPI上行的推動因素，但從公布的CPI數(shù)據(jù)上看，租金上漲對通脹的影響十分有限。

    貨幣邊際寬松、基建投資拉動、去產(chǎn)能環(huán)保限產(chǎn)原材料價格上漲、中美貿(mào)易摩擦大豆增加關(guān)稅成為影響通脹預(yù)期的中長期因素。從影響通脹預(yù)期的中長期因素來看，供給端在原材料供給方面，一些環(huán)保不達(dá)標(biāo)、低端落后的產(chǎn)能被淘汰，而短期需求又比較穩(wěn)定，導(dǎo)致部分原材料供不應(yīng)求，疊加中美貿(mào)易摩擦和人民幣貶值導(dǎo)致以人民幣計價進(jìn)口的糧食和原材料價格出現(xiàn)上行；貨幣供給方面，未來1-2季度我國將會有1-2次降準(zhǔn)來保持市場流動性合理充裕，緩解經(jīng)濟(jì)下行壓力，但也會帶來通脹預(yù)期升溫。需求端來看，在積極財政政策刺激下，基建投資拉動經(jīng)濟(jì)增長，導(dǎo)致和政府基建相關(guān)的部分原材料價格近期創(chuàng)出年內(nèi)新高。綜合來看，近期受食品項影響短期通脹預(yù)期升溫，但對通脹拉動作用有限，疊加目前我國通脹水平并非高位，中期通脹壓力可控。

    【華泰證券】

    大盤觀點：受MSCI擴容以及A股納入富時羅素指數(shù)帶來增量資金的影響，上證50等大盤股表現(xiàn)較好，情緒得到提振，市場維持反彈態(tài)勢，短期稍樂觀。也有部分客戶認(rèn)為臨近長假，情緒或趨于謹(jǐn)慎，節(jié)前大概率維持震蕩走勢，小部分客戶選擇降低倉位，持幣過節(jié)，縮量等待節(jié)后選擇突破方向。關(guān)于反彈持續(xù)性以及中長期走勢，大部分客戶相對謹(jǐn)慎，因為實體經(jīng)濟(jì)向下、貿(mào)易戰(zhàn)、去杠桿等長期還將壓制A股。部分客戶關(guān)注三季報窗口。

    行業(yè)觀點：大部分客戶仍看好低估值金融股以及消費股；成長股中較為看好軍工、計算機、通信等行業(yè)。

    【中泰證券】

    1.美聯(lián)儲年內(nèi)第三次加息，符合市場預(yù)期。北京時間9月27日凌晨，美聯(lián)儲公布9月利率決議，上調(diào)聯(lián)邦基金利率25bp至2.0%-2.25%區(qū)間，符合市場預(yù)期。FOMC聲明顯示，本次利率決議為一致通過。利率決議發(fā)布后，10年美債收益率下行約5bp，美元指數(shù)上漲，美股收跌，黃金走低。

    2.美聯(lián)儲上調(diào)經(jīng)濟(jì)前景預(yù)測，刪除寬松措辭。根據(jù)更新的經(jīng)濟(jì)預(yù)期數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲上調(diào)了今明兩年的GDP增長預(yù)期分別至3.1%和2.5%，前期為2.8%和2.4%。對今年的通脹預(yù)期沒有變化，聲明中繼續(xù)強調(diào)2%的“對稱”通脹目標(biāo)，與8月會議紀(jì)要一致，表明容忍通脹暫時高于2%。同時，9月會議首次公布了2021年的經(jīng)濟(jì)預(yù)期，經(jīng)濟(jì)增速為1.8%，失業(yè)率預(yù)期為3.7%，PCE通脹率為2.1%。長期經(jīng)濟(jì)仍存回落風(fēng)險。

    本次聲明的最大變化是刪除了“貨幣政策維持寬松”的表述，是本輪加息周期的首次，或表明當(dāng)前利率已接近中性水平。同時，這或暗示著本輪加息周期可能已經(jīng)進(jìn)入下半場，隨著利率靠近中性位置以及美國財政刺激政策的效果消退，美聯(lián)儲進(jìn)一步收緊的可能性在下降。

    3.預(yù)計年內(nèi)仍有一次加息，明年三次加息。從9月點陣圖來看，12位美聯(lián)儲官員預(yù)測中值在2.25%-2.5%區(qū)間，意味著年內(nèi)或仍有一次加息，這一人數(shù)也高于6月點陣圖的8人；同時，點陣圖顯示美聯(lián)儲維持明年三次加息的預(yù)期不變。

    4.中國央行跟隨加息的必要性不大。雖然代客結(jié)售匯在8月出現(xiàn)較大逆差，但目前跨境資金流出壓力并不大。同時，從歷史經(jīng)驗來看，穩(wěn)定匯率的手段往往是價格引導(dǎo)和資本管制在先，其次動用外匯儲備，最后使用利率手段。而當(dāng)前外匯占款并沒有顯著負(fù)增長，表明價格引導(dǎo)和資本管制等方法已經(jīng)有了較好的穩(wěn)定效果，因此更無需為了穩(wěn)定匯率而加息。

    其次，結(jié)合國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，8月社融增速繼續(xù)下滑，通脹水平當(dāng)前可控，信貸投放有序進(jìn)行，國內(nèi)央行上調(diào)利率的必要性較小。