【興業(yè)證券】

    計(jì)算機(jī)：看多板塊Q3行情，建議尋找更具確定性的細(xì)分領(lǐng)域打防守反擊，重點(diǎn)推薦IaaS、SaaS、自主可控三大細(xì)分領(lǐng)域，首推IaaS產(chǎn)業(yè)鏈，標(biāo)的包括紫光股份、易華錄、浪潮信息、寶信軟件、中科曙光、太極股份。

    社服：6/7月消費(fèi)數(shù)據(jù)疲軟疊加悲觀預(yù)期，權(quán)重股中國(guó)國(guó)旅、酒店估值已調(diào)整至1年來(lái)底部區(qū)域，Q4有望迎來(lái)估值切換，基建投資增加有望改變未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期，利好酒店業(yè)。旅游旺季來(lái)臨，相對(duì)收益可期，建議積極關(guān)注。標(biāo)的包括中國(guó)國(guó)旅、宋城演藝和周大生等。

    醫(yī)藥：板塊回調(diào)后有機(jī)會(huì)，推薦細(xì)分龍頭。板塊已回調(diào)至年內(nèi)低點(diǎn)，內(nèi)部估值分化嚴(yán)重，建議特別關(guān)注政策避風(fēng)港類標(biāo)的中的細(xì)分龍頭（估值合理，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性高）。標(biāo)的包括長(zhǎng)春高新、恩華藥業(yè)、益豐藥房、華東醫(yī)藥、片仔癀、上海醫(yī)藥、艾德生物、京新藥業(yè)等。

    電新：推薦進(jìn)入主流供應(yīng)體系、具備技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)鏈龍頭：動(dòng)力電池（寧德時(shí)代、億緯鋰能）、鋰電材料（創(chuàng)新股份、杉杉股份、新宙邦等）、軟包新方向（新綸科技等）；電機(jī)電控細(xì)分龍頭：匯川技術(shù)。

    軍工：繼續(xù)看好相對(duì)超額收益，軍工行業(yè)需求來(lái)自強(qiáng)軍剛需，未來(lái)三年軍工行業(yè)業(yè)績(jī)向好趨勢(shì)極為確定，一批基本面確定性較高的標(biāo)的估值已回落至30倍左右。首推中航光電、內(nèi)蒙一機(jī)，重點(diǎn)推薦中航機(jī)電、航天電器、中航沈飛等。

    通信：移動(dòng)流量爆發(fā)，驅(qū)動(dòng)4G擴(kuò)容與5G建設(shè)。邏輯是流量免費(fèi)化導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)壓力陡增，進(jìn)而驅(qū)動(dòng)運(yùn)營(yíng)商追加資本開(kāi)支。推薦光環(huán)新網(wǎng)、光迅科技、烽火通信、中興通訊。

    【東吳證券】

    軍工：

    第一，重點(diǎn)推薦上市資產(chǎn)完整度高的中航沈飛、內(nèi)蒙一機(jī)，建議關(guān)注中直股份、中航飛機(jī)、航發(fā)動(dòng)力，以及中航機(jī)電、中航電子、中航光電；

    第二，重點(diǎn)關(guān)注軍工集團(tuán)資本運(yùn)作進(jìn)展，建議關(guān)注具有優(yōu)質(zhì)體外資產(chǎn)的上市公司中航機(jī)電、航天電子、內(nèi)蒙一機(jī)、四創(chuàng)電子、國(guó)?？萍?； 第三，民參軍方面，我們認(rèn)為應(yīng)自下而上選取質(zhì)地好、稀缺性強(qiáng)的標(biāo)的，建議關(guān)注火炬電子、旋極信息、星網(wǎng)宇達(dá)、耐威科技、景嘉微。

    【浙商證券】

    工程機(jī)械：

    看好基建投資預(yù)期改善下的工程機(jī)械板塊機(jī)會(huì)，持續(xù)關(guān)注整機(jī)龍頭：【三一重工】公司在挖掘、混凝土、起重機(jī)械等品類上擁有優(yōu)勢(shì)地位，受益行業(yè)集中度提升，出口不斷超預(yù)期；【徐工機(jī)械】起重行業(yè)龍頭，多線布局，位列行業(yè)第一梯隊(duì)；【柳工】各產(chǎn)品線銷量穩(wěn)步提升，市占率進(jìn)一步提升；核心零部件企業(yè)：【恒立液壓】中國(guó)液壓行業(yè)龍頭，拓展國(guó)際業(yè)務(wù)綁定龍頭增長(zhǎng)性可期；【艾迪精密】行業(yè)需求景氣度持續(xù)，液壓件新產(chǎn)能逐步釋放；以及受益工業(yè)企業(yè)盈利改善對(duì)叉車需求持續(xù)性增長(zhǎng)的龍頭企業(yè)：【杭叉集團(tuán)】和【安徽合力】。

    【中國(guó)銀河】

    軍工：板塊短期情緒壓制有所緩解，包括軍工指數(shù)短期脫離分級(jí)基金下折區(qū)間，美國(guó)出口限制影響逐漸消化。中長(zhǎng)期來(lái)看，軍工行業(yè)估值水平進(jìn)入底部區(qū)域，隨著軍品定價(jià)等軍工領(lǐng)域改革的破冰，板塊中長(zhǎng)期表現(xiàn)可期，建議配置估值和成長(zhǎng)兼?zhèn)涞闹泻缴蝻w、中航光電、內(nèi)蒙一機(jī)、航天電器等白馬股，以及業(yè)績(jī)彈性較好的鋼研高納、航天發(fā)展和杰賽科技，關(guān)注前期破凈股*ST船舶。

    電子：行動(dòng)內(nèi)存二季度增長(zhǎng)再創(chuàng)新高，有望拉升半導(dǎo)體景氣回升，OPPO新機(jī)型創(chuàng)新亮點(diǎn)十足，繼續(xù)推薦消費(fèi)電子和半導(dǎo)體龍頭，包括歐菲科技、立訊精密、合力泰、長(zhǎng)電科技、兆易創(chuàng)新等。

    房地產(chǎn)：隨著政策調(diào)控收緊市場(chǎng)，房企資金端普遍承壓，加快銷售、加快開(kāi)發(fā)、加快回款，并加快持有型商業(yè)物業(yè)增長(zhǎng)，將成為下半年主要策略。我們繼續(xù)看好地產(chǎn)板塊的行情，雖然政策調(diào)控仍將持續(xù)，但是邊際調(diào)整的空間較大。我們推薦保利地產(chǎn)、萬(wàn)科A、招商蛇口、新城控股等龍頭公司。

    新能源：預(yù)期下半年產(chǎn)業(yè)流動(dòng)性改善，我們繼續(xù)看好風(fēng)電行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。持續(xù)推薦金風(fēng)科技、天順風(fēng)能。建議關(guān)注禾望電氣、杭齒前進(jìn)、振江股份等。