本報記者 昌校宇

    “雙碳”目標的提出，讓“綠色”成為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的底色，也為綠色金融發(fā)展指明方向。而在支持綠色企業(yè)上市融資方面，科創(chuàng)板已發(fā)揮顯著作用。截至2021年12月26日，已有221家綠色企業(yè)在科創(chuàng)板掛牌上市，先進環(huán)保、電子核心等多個細分行業(yè)被重點支持。其中，14家企業(yè)來自廣州市、湖州市等綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，合計首發(fā)募集資金161.01億元。

    接受《證券日報》記者采訪的專家表示，科創(chuàng)板的設(shè)立極大地緩解了綠色企業(yè)的融資難題，通過多項創(chuàng)新制度助力一大批優(yōu)質(zhì)綠色企業(yè)上市融資。未來，科創(chuàng)板將堅守“硬科技”定位，持續(xù)為綠色企業(yè)提供首發(fā)上市、再融資、發(fā)行綠色債券、綠色資產(chǎn)支持證券等融資途徑，支持綠色企業(yè)發(fā)展。

    創(chuàng)新制度加持

    重點支持綠色產(chǎn)業(yè)

    “綠色企業(yè)的盈利周期一般較長，發(fā)展初期盈利能力較弱，導致這些企業(yè)在以前很難獲得穩(wěn)定的融資。”招商基金研究部首席經(jīng)濟學家李湛在接受《證券日報》記者采訪時表示，科創(chuàng)板的設(shè)立極大地緩解綠色企業(yè)的融資難題。

    中航證券首席經(jīng)濟學家董忠云對《證券日報》記者表示，“科創(chuàng)板自運行以來就明確，重點支持新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等六大高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)等均屬于綠色企業(yè)范疇。”

    “對于綠色企業(yè)融資發(fā)展，科創(chuàng)板通過多項創(chuàng)新制度給予支持。”李湛進一步分析，首先，科創(chuàng)板設(shè)置多元包容的上市條件，從整體上降低綠色企業(yè)上市門檻。同時，設(shè)置透明且具體的“3+5”評價體系，上市條件的指向性、可操作性、便捷度較高，優(yōu)質(zhì)綠色企業(yè)可以迅速通過審核，而暫時未達標的綠色企業(yè)也可依據(jù)以上標準明確改進方向，尚未盈利或存在累計未彌補虧損的企業(yè)，以及股權(quán)結(jié)構(gòu)特殊的企業(yè)、紅籌企業(yè)也可獲得在科創(chuàng)板上市的機會。其次，科創(chuàng)板設(shè)置更加高效便捷的再融資通道，最大限度壓縮監(jiān)管部門的審核和注冊期限，并針對“小額快速”融資設(shè)置簡易程序，與綠色企業(yè)的融資特點高度契合。最后，科創(chuàng)板的投資者更加青睞“硬科技”企業(yè)，讓優(yōu)質(zhì)綠色企業(yè)的融資更具可持續(xù)性。一方面，科創(chuàng)板設(shè)置投資者適當性要求，吸納的投資者會相對更有經(jīng)驗、更成熟，投資周期也較長；另一方面，規(guī)范化、常態(tài)化、嚴格化的信息披露制度，以及豐富的投資者教育，也使得投資者更加了解綠色企業(yè)的運營情況和環(huán)保內(nèi)涵。

    值得一提的是，11月5日，工信部、人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會四部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于加強產(chǎn)融合作推動工業(yè)綠色發(fā)展的指導意見》提出，“依托科創(chuàng)屬性評價，研究建立綠色科創(chuàng)企業(yè)培育引導機制，支持‘硬科技’企業(yè)在科創(chuàng)板上市。”董忠云認為，未來，科創(chuàng)板將堅守“硬科技”定位，持續(xù)為綠色企業(yè)提供首發(fā)上市、再融資、發(fā)行綠色債券、綠色資產(chǎn)支持證券等融資途徑，支持綠色企業(yè)發(fā)展。

    綠色企業(yè)占比近六成

    助力實現(xiàn)“雙碳”目標

    上交所黨委副書記、總經(jīng)理蔡建春8月26日在ESG全球領(lǐng)導人峰會上表示，要大力支持“雙碳”融資。股權(quán)融資方面，要加強與綠色金融改革創(chuàng)新實驗區(qū)、綠色產(chǎn)業(yè)集中地區(qū)的服務(wù)對接，支持和鼓勵符合條件的綠色低碳企業(yè)在上交所上市融資、再融資和并購重組。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月26日，科創(chuàng)板上市公司數(shù)量已達372家，總市值為5.44萬億元，其中，節(jié)能環(huán)保企業(yè)22家、新能源企業(yè)14家、新能源汽車企業(yè)6家、新一代信息技術(shù)企業(yè)130家，新材料企業(yè)49家，綠色企業(yè)數(shù)量達221家，占比近六成。今年以來，已有10家節(jié)能環(huán)保企業(yè)、9家新能源企業(yè)、2家新能源汽車企業(yè)、50家新一代信息技術(shù)企業(yè)、19家新材料企業(yè)登陸科創(chuàng)板。

    李湛分析，“從細分行業(yè)來看，先進環(huán)保，智能電網(wǎng)，新能源汽車裝置、配件制造，電子核心，下一代信息網(wǎng)絡(luò)、新興軟件和新型信息技術(shù)服務(wù)等行業(yè)得到重點支持。”

    董忠云認為，“在我國深入推進碳達峰、碳中和的戰(zhàn)略背景下，科創(chuàng)板綠色企業(yè)聚焦主業(yè)、快速發(fā)展，以技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動‘綠色引擎’，積極助力實現(xiàn)‘雙碳’目標和經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。”

    再融資方面，今年以來，已有6家綠色企業(yè)完成了定向增發(fā)，額外融資170億元，華興源創(chuàng)通過增發(fā)進行重組收購。另有9家發(fā)布了定向增發(fā)預案，預計額外融資110億元，主要用于項目融資、配套融資、并購重組等。李湛認為，“綠色企業(yè)社會資金進入綠色產(chǎn)業(yè)的通道在不斷擴寬。”

    此外，科創(chuàng)板對六?。▍^(qū)）9個綠色金融改革創(chuàng)新實驗區(qū)的支持也在不斷加強。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，目前9個綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)中共有14家企業(yè)在科創(chuàng)板上市，其中，湖州市3家，首發(fā)募集資金60.48億元；廣州市11家，首發(fā)募集資金100.53億元。

    董忠云認為，“雖然在當前科創(chuàng)板上市企業(yè)中所占比例偏低，但科創(chuàng)板所扶持的產(chǎn)業(yè)多與綠色產(chǎn)業(yè)有交集。未來，科創(chuàng)板有望成為綠色低碳產(chǎn)業(yè)的依托平臺和融資渠道，實現(xiàn)綠色產(chǎn)業(yè)和資本市場有效結(jié)合，促進綠色產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。”

    專設(shè)社會責任章節(jié)

    推進企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型

    “科創(chuàng)板一方面不斷加大對綠色企業(yè)上市的支持和服務(wù)力度，拓寬新能源、節(jié)能環(huán)保等產(chǎn)業(yè)企業(yè)的融資渠道；另一方面，持續(xù)推動已上市企業(yè)完善環(huán)境信息披露，在科創(chuàng)板股票上市規(guī)則中專設(shè)社會責任章節(jié)，明確上市公司應(yīng)當將生態(tài)環(huán)保要求融入發(fā)展戰(zhàn)略和公司治理過程，并根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營特點和實際情況，履行環(huán)境保護責任。”董忠云表示，科創(chuàng)板從增量和存量兩個維度推進企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，支持實體經(jīng)濟履行“雙碳”戰(zhàn)略。

    “科創(chuàng)板對企業(yè)在上市前后的社會責任信息披露、社會責任管理提出了明確的要求及建議，實施持續(xù)性的社會責任與信息披露監(jiān)督。”李湛表示，2020年，全部科創(chuàng)板公司均在年報中披露了社會責任履行情況，其中23家公司單獨披露了社會責任報告。與2019年相比，科創(chuàng)板公司的社會責任感明顯強化。社會責任信息披露與管理要求為投資者提供更好了解綠色企業(yè)、分析長期投資價值的機會，直接有利于優(yōu)質(zhì)綠色企業(yè)獲得更多融資發(fā)展機會。此外，這也倒逼企業(yè)積極整理運營信息，構(gòu)建行之有效的ESG治理框架，最終反映到更加綠色的經(jīng)營活動上，會有越來越多的企業(yè)主動擁抱低碳轉(zhuǎn)型。

    對于加快推進綠色金融市場發(fā)展方面，蔡建春在上述峰會上表示，要研究建立碳排放信息披露制度。上交所將逐步建立和完善上市公司強制性環(huán)境信息披露制度，進一步規(guī)范上市公司在支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用等方面的信息披露內(nèi)容和要求，提高環(huán)境信息披露數(shù)據(jù)的質(zhì)量和有效性。

（編輯 田冬 喬川川）