張苑柯

    [根據(jù)公告，華泰證券擬初始發(fā)行不超過7501.37萬份GDR，其中每份GDR代表10股公司A股股票。]

    [本次發(fā)行的GDR自上市之日起120日內(nèi)不得轉(zhuǎn)換為A股股票。在兌回限制期滿后，國際合格投資者可以通過英國跨境轉(zhuǎn)換機構(gòu)將GDR與A股股票進行跨境轉(zhuǎn)換?？缇侈D(zhuǎn)換包括國際合格投資者通過跨境轉(zhuǎn)換機制注銷GDR并將對應(yīng)的A股股票售出以及買入A股股票并生成新的GDR。]

    北京時間6月11日晚間，華泰證券發(fā)布公告稱，正在申請發(fā)行全球存托憑證（GlobalDepositoryReceipts，“GDR”）并在倫敦證券交易所上市（下稱“本次發(fā)行”）的招股說明書，于倫敦時間2019年6月11日獲得英國金融市場行為監(jiān)管局（FinancialConductAuthority）批準(zhǔn)。

    而就在一周前，華泰證券A/H股雙雙發(fā)布公告稱，公司已在倫敦證券交易所正式披露發(fā)行全球存托憑證的意向確認函。本次發(fā)行的GDR將在倫敦證券交易所上市，并在倫敦證券交易所主板市場交易。

    在2018年末證監(jiān)會批準(zhǔn)允許發(fā)行GDR后，華泰證券的西向出海再進一步，首單GDR呼之欲出。

    初始發(fā)行7501.37萬份GDR

    根據(jù)公告，華泰證券擬初始發(fā)行不超過7501.37萬份GDR，其中每份GDR代表10股公司A股股票。此外，穩(wěn)定價格操作人可以通過行使超額配售權(quán)，要求發(fā)行人額外發(fā)行不超過750.13萬份且不超過實際初始發(fā)售規(guī)模10%的GDR。

    本次發(fā)行GDR代表的基礎(chǔ)證券為不超過8.2515億股A股股票（包括因行使超額配售權(quán)而發(fā)行的GDR所代表的A股股票）。

    本次發(fā)行的GDR的新增A股基礎(chǔ)股票上市后，公司股本總數(shù)將變更為不超過90.7665億股。

    GDR的價格區(qū)間初步確定為每份GDR20.00美元至24.50美元，發(fā)售期為自2019年6月11日至2019年6月14日（倫敦時間）。公司預(yù)計本次發(fā)行GDR的最終數(shù)量和價格將根據(jù)國際市場發(fā)行情況并通過簿記建檔于2019年6月14日左右確定。

    假設(shè)本次擬發(fā)行GDR數(shù)量達到上限且超額配售權(quán)悉數(shù)行使，按照初步確定的價格區(qū)間測算，公司預(yù)計本次發(fā)行的募集資金總額為16.503億美元至20.216億美元。

    本次發(fā)行的GDR自上市之日起120日內(nèi)不得轉(zhuǎn)換為A股股票。在兌回限制期滿后，國際合格投資者可以通過英國跨境轉(zhuǎn)換機構(gòu)將GDR與A股股票進行跨境轉(zhuǎn)換?？缇侈D(zhuǎn)換包括國際合格投資者通過跨境轉(zhuǎn)換機制注銷GDR并將對應(yīng)的A股股票售出以及買入A股股票并生成新的GDR。

    本次發(fā)行的GDR上市后，國際合格投資者除通過國際訂單市場買賣GDR外，也可通過英國跨境轉(zhuǎn)換機構(gòu)將GDR與A股股票進行跨境轉(zhuǎn)換?？缇侈D(zhuǎn)換包括將A股股票轉(zhuǎn)換為GDR，以及將GDR轉(zhuǎn)換為A股股票。

    具體而言，英國跨境轉(zhuǎn)換機構(gòu)可以根據(jù)投資者的指令通過委托上海證券交易所會員買入A股股票并交付存托人，進而指示存托人簽發(fā)相應(yīng)的GDR并交付給投資人。由此生成的GDR可以在倫敦證券交易所主板市場交易。

    英國跨境轉(zhuǎn)換機構(gòu)可以根據(jù)投資者的指令指示存托人注銷GDR，存托人將該等GDR代表的A股股票交付英國跨境轉(zhuǎn)換機構(gòu)。英國跨境轉(zhuǎn)換機構(gòu)可以委托上海證券交易所會員出售該等A股股票，將所得款項交付投資人。

    滬倫通箭在弦上

    2018年10月，上交所出臺《關(guān)于上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)定》，標(biāo)志著“滬倫通”制度建設(shè)框架已基本齊備。

    本次華泰證券公告來自倫敦交易所的批復(fù)進一步釋放了滬倫通漸行漸近的信號，華泰證券有望成為首家“A+H+G”券商。

    作為華泰證券A股的上市場所，上交所認為這對促進境內(nèi)機構(gòu)融入全球核心資本市場、促進上海和倫敦兩大金融中心城市的合作有著非常積極的意義。

    堅定不移推進資本市場對外開放，是中國資本市場監(jiān)管當(dāng)局始終秉持的理念。上交所作為改革與開放的前沿陣地，也始終遵循中國證監(jiān)會的部署，扎實努力地推進每一項工作。通過互聯(lián)互通、股權(quán)合作等制度創(chuàng)新模式，上交所近年來與全球各大主要市場不斷加深合作實現(xiàn)共贏，也在全球化融合中不斷加強自身的風(fēng)險防控能力。相信在國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會、一行兩會、外匯局等金融監(jiān)管機構(gòu)的大力指導(dǎo)和支持下，會有更多的A股公司通過制度創(chuàng)新登陸倫敦市場；同時，愿與中國市場共同成長的倫交所上市公司也會將上交所作為其上市地。

    從時間軸上可以看出，華泰證券發(fā)行GDR早有準(zhǔn)備。

    2018年9月25日，華泰證券對外表示已在第四屆董事會第十七次會議通過了關(guān)于公司發(fā)行GDR并在倫敦證券交易所上市的議案，并同意提交股東大會和類別股東大會表決。發(fā)行價格擬不低于公司最近一期經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)。擬在全球范圍內(nèi)進行發(fā)售，發(fā)行對象為合格國際投資者，及其他符合相關(guān)規(guī)定的投資者發(fā)行。

    2018年11月30日，華泰證券收到中國證監(jiān)會出具的《關(guān)于核準(zhǔn)華泰證券股份有限公司發(fā)行全球存托憑證并在倫敦證券交易所上市的批復(fù)》。J.P.MorganSecuritiesplc、華泰金融控股（香港）有限公司以及MorganStanley&Co.Internationalplc擔(dān)任本次發(fā)行聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人及聯(lián)席賬簿管理人，CreditSuisseSecurities（Europe）Limited擔(dān)任本次發(fā)行聯(lián)席賬簿管理人。

    公告顯示，本次發(fā)行GDR擬募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部通過補充資本金，用于境內(nèi)外業(yè)務(wù)發(fā)展及投資，以進一步優(yōu)化華泰證券業(yè)務(wù)布局，提升市場競爭力和抗風(fēng)險能力。

    具體用途包括，持續(xù)投入現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)，深耕財富管理、機構(gòu)服務(wù)、投資管理等業(yè)務(wù)板塊，進一步推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級；補充營運資本及滿足一般企業(yè)用途。