證券時(shí)報(bào)記者 桂衍民

    你知道11022家證券營業(yè)部與129家證券公司距離有多遠(yuǎn)嗎？其實(shí)，就隔著1254家分公司。

    券商業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的變化，深刻影響著其管理架構(gòu)的變化。近兩年來，介于總部與營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)之間的分公司這一管理層級(jí)橫空出世，券商總部與各營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)之間有了中間樞紐。

    據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至2017年12月31日，98家券商共成立了1254家分公司，國信證券一家就設(shè)有51家分公司。而從分公司業(yè)務(wù)范圍看，最多的已擁有13種業(yè)務(wù)資質(zhì)，基本囊括了券商總部層面現(xiàn)有的牌照資格。

    數(shù)據(jù)背后，潛藏的是一個(gè)不容爭辯的事實(shí)：券商管理架構(gòu)正由以往的“總部集中式”向現(xiàn)行的“區(qū)域分封式”過渡，業(yè)務(wù)資源、人才資源和各種環(huán)境資源日益成為券商設(shè)立分公司優(yōu)先考慮的因素。

    1254家分公司

    呈現(xiàn)三種業(yè)態(tài)

    2017年最后一個(gè)月，五礦證券4家分公司先后成立。無獨(dú)有偶，當(dāng)月最后一周，方正證券貴陽分公司成立，至此，方正證券分公司數(shù)量升至19家。

    根據(jù)中證協(xié)資料統(tǒng)計(jì)，截至2017年12月底，129家券商中，已有98家設(shè)立了分公司，分公司總數(shù)已經(jīng)達(dá)到了1254家，僅31家券商未設(shè)有分公司。

    1254家券商分公司中，國信證券以51家分公司高居榜首，緊隨其后的是安信證券、東北證券和長江證券，這些券商分公司數(shù)量也分別達(dá)到了45家、39家和39家。券商分公司數(shù)量在30家及以上的有10家，在20家至30家之間的有11家，在10家至20家之間的有30家。

    記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，98家設(shè)有分公司的券商，對(duì)分公司的定位或業(yè)態(tài)主要可以概括為三種形式：

    第一種，總部在局部的整體映射，總部擁有的管理職能部門和業(yè)務(wù)部門，在分公司基本上都會(huì)設(shè)有對(duì)應(yīng)的部門或崗位。同樣，這類分公司雖然沒有獨(dú)立的法人資格，但擁有財(cái)政支配權(quán)和人事招攬權(quán)。

    調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，越來越多的券商采用這種模式，典型的有國信證券、國泰君安證券和廣發(fā)證券，這類券商分公司負(fù)責(zé)人一方面擁有絕對(duì)的實(shí)權(quán)，另一方面也要接受來自總部的整體業(yè)績考核。

    但總部對(duì)分公司的業(yè)績考核基本是總部整體業(yè)績的拆分下沉，是大輪廓的，不會(huì)細(xì)化到具體的各類指標(biāo)。分公司根據(jù)總部下發(fā)的總體指標(biāo)再進(jìn)行拆分，逐一下沉到轄區(qū)內(nèi)的各營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。比如國信證券深圳泰九分公司，該分公司就是一家典型的實(shí)權(quán)分公司，擁有自己獨(dú)立的財(cái)政支配權(quán)和人事招攬權(quán)，下面直接轄管9家證券營業(yè)部。

    第二種，總部一些管理部門在地方的派出，對(duì)應(yīng)的崗位均垂直歸口總部相應(yīng)部門，這類分公司沒有嚴(yán)格意義上的實(shí)權(quán)，財(cái)政支配權(quán)和人事任免權(quán)全部在總部。此類分公司不直接面對(duì)總部的業(yè)績考核，總部業(yè)績考核還是直接對(duì)接營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。

    不過，有一個(gè)明顯的趨勢(shì)是，以往虛職的券商分公司現(xiàn)在都在向?qū)嵚氜D(zhuǎn)變。人事任免權(quán)限上，從以往的建議逐步轉(zhuǎn)向總部基本完全聽從分公司的推薦；考核上，總部從直接面對(duì)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)向直接考核分公司，分公司再拆分考核營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。

    第三種，總部某一業(yè)務(wù)部門在地方的派出機(jī)構(gòu)，比如投行業(yè)務(wù)分公司、資管業(yè)務(wù)分公司、自營業(yè)務(wù)分公司等。此類分公司主要是相應(yīng)業(yè)務(wù)部門的垂直地方化，分公司負(fù)責(zé)人也分實(shí)職和虛職，基本的區(qū)分亦趨同于上述兩類分公司形態(tài)。

    分公司全牌照成趨勢(shì)

    “現(xiàn)在分公司就相當(dāng)于一個(gè)小券商，什么業(yè)務(wù)都可以做。”調(diào)查中，幾乎所有的受訪從業(yè)人員都如此感覺，大部分分公司除了合規(guī)和風(fēng)控要統(tǒng)一收歸總部外，總部可以做的所有業(yè)務(wù)在分公司幾乎都可以做。

    這一點(diǎn)，從分公司自行公布的業(yè)務(wù)范圍亦可窺視。統(tǒng)計(jì)顯示，1254家券商分公司中，最多的分公司業(yè)務(wù)種類多達(dá)13種，最少的為單一業(yè)務(wù)牌照。而記者根據(jù)券商現(xiàn)有業(yè)務(wù)資格統(tǒng)計(jì)，擁有全部業(yè)務(wù)資格的全牌照券商，剔除掉一些尚在創(chuàng)新試點(diǎn)未推開的業(yè)務(wù)后，現(xiàn)行的所有常規(guī)業(yè)務(wù)資格也就是30種左右。

    在1254家分公司中，按具體業(yè)務(wù)資格的數(shù)量分布看，擁有13種業(yè)務(wù)資格的分公司僅1家、擁有12種業(yè)務(wù)資格的分公司有2家、擁有11種業(yè)務(wù)資格的分公司有5家、擁有10種業(yè)務(wù)資格的分公司有12家、擁有9種業(yè)務(wù)資格的分公司有158家、擁有8種業(yè)務(wù)資格的分公司有362家、擁有7種業(yè)務(wù)資格的分公司有198家、擁有6種業(yè)務(wù)資格的分公司有131家、擁有5種業(yè)務(wù)資格的分公司有59家、擁有4種業(yè)務(wù)資格的分公司有17家、擁有3種業(yè)務(wù)資格的分公司有36家、擁有2種業(yè)務(wù)資格的分公司有105家、擁有1種業(yè)務(wù)資格的分公司有168家。

    以數(shù)量最多的8種業(yè)務(wù)牌照分公司為例，此類362家分公司的8大業(yè)務(wù)分別為證券經(jīng)紀(jì)，證券投資咨詢，與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問，證券投資基金代銷，融資融券業(yè)務(wù)，代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)，證券承銷與保薦，證券資產(chǎn)管理。除了證券自營投資、銀行間市場(chǎng)業(yè)務(wù)、新三板市場(chǎng)業(yè)務(wù)外，傳統(tǒng)的券商業(yè)務(wù)基本都已囊括。

    “我們公司設(shè)立分公司的目的還是為了更好服務(wù)客戶，在區(qū)域市場(chǎng)深耕細(xì)作。”深圳某中型券商在回應(yīng)記者采訪時(shí)如此表示，該公司目前設(shè)立有22家分公司，但主要分布在東南沿海。

    方正證券董事長高利也表示，通過深耕本地資源，提升機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的承攬能力，區(qū)域分公司將有助于實(shí)現(xiàn)該公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，這也是為了有序引導(dǎo)、提高公司區(qū)域機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展，滿足重點(diǎn)和空白區(qū)域的機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展需求的一大舉措。高利認(rèn)為，區(qū)域分公司作為大力發(fā)展機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的主力軍，是提升機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的重要力量。此外，依托分公司的平臺(tái)引進(jìn)高端創(chuàng)新業(yè)務(wù)人才，可加快區(qū)域創(chuàng)新業(yè)務(wù)隊(duì)伍建設(shè)，推進(jìn)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的開展。

    在調(diào)查中，記者還發(fā)現(xiàn)一個(gè)有意思的現(xiàn)象，越來越多的券商在申請(qǐng)?jiān)O(shè)立分公司時(shí)，都在盡可能拿到更多的業(yè)務(wù)牌照，甚至有些公司因?yàn)榇饲吧暾?qǐng)分公司的業(yè)務(wù)資格太少而懊惱不已。一家正在招聘某地分公司負(fù)責(zé)人的中型券商，在招聘廣告中稱，不僅業(yè)務(wù)范圍不封頂，待遇亦不封頂。

    地方局審批存在差異？

    那么，監(jiān)管部門在批準(zhǔn)券商新設(shè)分公司的標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)資格多寡的依據(jù)又是什么？根據(jù)監(jiān)管制度，分支機(jī)構(gòu)和網(wǎng)點(diǎn)的新設(shè)審批權(quán)限已全部下放到了地方證監(jiān)局。

    某上市券商對(duì)記者反饋稱，該公司所在地的證監(jiān)局對(duì)外解釋是，只要各項(xiàng)風(fēng)控指標(biāo)滿足監(jiān)管要求，分公司設(shè)立申請(qǐng)和營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)設(shè)立申請(qǐng)基本沒什么區(qū)別，單一牌照分公司和多牌照分公司申請(qǐng)標(biāo)準(zhǔn)亦無區(qū)別。

    2017年12月7日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券公司設(shè)立、收購或者撤銷分支機(jī)構(gòu)審批》行政許可事項(xiàng)服務(wù)指南中明確表示，證券公司設(shè)立、收購分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

    （一）治理結(jié)構(gòu)健全，內(nèi)部管理有效，能有效控制現(xiàn)有和擬設(shè)分支機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)；（二）最近1年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，增加分支機(jī)構(gòu)后，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)仍然符合規(guī)定；（三）最近2年未因重大違法違規(guī)行為受到行政或刑事處罰，最近1年未被采取重大監(jiān)管措施，無因與分支機(jī)構(gòu)相關(guān)的活動(dòng)涉嫌重大違法違規(guī)正在被立案調(diào)查的情形；（四）信息技術(shù)系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行，最近1年未發(fā)生重大信息技術(shù)事故；（五）現(xiàn)有分支機(jī)構(gòu)管理狀況良好；（六）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

    “以前券商新設(shè)分公司或營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，還要對(duì)凈資本進(jìn)行減扣，現(xiàn)在只要符合合規(guī)要求，都可以申請(qǐng)。”西部地區(qū)一家上市券商綜合部負(fù)責(zé)人表示。

    不過，話雖如此，但在實(shí)際操作中似乎并沒那么簡單。另一家中型上市券商吐槽稱，該公司之前設(shè)立了多家單一業(yè)務(wù)的分公司，在看到不少券商新設(shè)的分公司都是全牌照分公司后，也去申請(qǐng)改為全牌照，但到幾個(gè)地方的證監(jiān)局申請(qǐng)都沒批下來。“后來我們討論是不是各地證監(jiān)局尺度把握不一，后來發(fā)現(xiàn)也沒有，因?yàn)橥惠爡^(qū)有的券商分公司申請(qǐng)到了全牌照，有的只能申請(qǐng)到某幾個(gè)業(yè)務(wù)牌照。”這家券商相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人一直苦惱至今。

    不過，從某地證監(jiān)局機(jī)構(gòu)處轉(zhuǎn)崗到一家上市券商的負(fù)責(zé)人稱，各地證監(jiān)局在審批分公司時(shí)的標(biāo)準(zhǔn)和尺度是一樣的，只要符合合規(guī)要求就可以申請(qǐng)，單一牌照分公司也可以申請(qǐng)更改為全牌照。