本報(bào)記者 彭妍

    據(jù)記者梳理，今年“五一”假期，有多家銀行及理財(cái)子公司推出了“五一”理財(cái)攻略，助力投資者優(yōu)化資產(chǎn)配置。部分銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品在收益表現(xiàn)、策略創(chuàng)新等方面展現(xiàn)出新特征。具體來(lái)看，銀行理財(cái)市場(chǎng)短期高收益產(chǎn)品發(fā)行密集，且多聚焦于中低風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)收益與安全之間的平衡。與此同時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品的投資策略呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展格局。

    上海冠苕信息咨詢中心創(chuàng)始人周毅欽對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，銀行推出高收益產(chǎn)品及多元化產(chǎn)品，主要源于兩方面因素：一方面近期市場(chǎng)整體收益表現(xiàn)良好，為銀行推出較高業(yè)績(jī)基準(zhǔn)產(chǎn)品提供了收益基礎(chǔ)。同時(shí)，理財(cái)子公司也利用這一契機(jī)，通過(guò)提升業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)吸引更多資金流入，擴(kuò)大管理規(guī)模；二是假期資金流動(dòng)性增強(qiáng)，投資者有閑暇時(shí)間對(duì)產(chǎn)品有更多關(guān)注度，較高的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)能夠吸引投資者的目光，搶占市場(chǎng)份額。

    產(chǎn)品收益亮眼

    策略結(jié)構(gòu)雙優(yōu)化

    多家銀行及理財(cái)子公司推出了“五一”理財(cái)錦囊。在市場(chǎng)參與度方面，國(guó)有大行、股份制銀行、地方城農(nóng)商行較為積極。據(jù)悉，多家銀行設(shè)置假期收益確認(rèn)節(jié)點(diǎn)，一般情況下要求4月30日17：00前完成購(gòu)買(mǎi)，5月6日以4月30日凈值確認(rèn)份額，確保假期收益覆蓋。

    從收益情況來(lái)看，部分銀行理財(cái)子公司針對(duì)“五一”假期推出的產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)或歷史業(yè)績(jī)普遍較高。例如，招銀理財(cái)在“五一”小長(zhǎng)假前夕重點(diǎn)宣傳了該公司推出的多款理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)在R1、R2，部分理財(cái)產(chǎn)品七日年化收益率可達(dá)3.4%；平安理財(cái)一款最短持有期為7天的理財(cái)產(chǎn)品，近3個(gè)月年化收益率達(dá)5.04%，成立以來(lái)年化收益率為5.32%，另一款最低持有14天的理財(cái)產(chǎn)品，近3個(gè)月年化收益達(dá)6.12%，成立以來(lái)年化收益率為6.02%。

    同時(shí)，雖然當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品仍以現(xiàn)金管理類(lèi)、固收類(lèi)為主，但在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上呈現(xiàn)出明顯的多元化特征，尤其在期限設(shè)置和底層資產(chǎn)配置方面更為靈活。其中，期限設(shè)置覆蓋全周期，既有開(kāi)放式靈活申贖產(chǎn)品，也有最短7天至1年不等的持有期產(chǎn)品，兼顧流動(dòng)性與收益穩(wěn)定性。風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)方面，R2級(jí)中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品依然占據(jù)市場(chǎng)主流，契合大眾穩(wěn)健理財(cái)需求。

    從投資策略來(lái)看，各銀行理財(cái)子公司進(jìn)行了差異化布局。例如，工銀理財(cái)推出純固收產(chǎn)品及優(yōu)先股策略優(yōu)選系列；中銀理財(cái)在純固收基礎(chǔ)上，新增固收增強(qiáng)雙債策略和信用精選產(chǎn)品；信銀理財(cái)則聚焦ESG投資策略，滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的需求。

    蘇商銀行高級(jí)研究員杜娟向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)多元化發(fā)展，可以滿足不同投資者需求。不同投資者的資金使用期限、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、預(yù)期收益等存在差異，銀行理財(cái)子公司推出多元化產(chǎn)品能滿足投資者的不同需求，提高轉(zhuǎn)化率。同時(shí)，結(jié)合“五一”假期推出高業(yè)績(jī)基準(zhǔn)產(chǎn)品，可以契合用戶在假期期間獲取理財(cái)收益的需求，可借此獲取更多客戶與資金。此外，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)背景下，銀行理財(cái)子公司不斷加強(qiáng)資產(chǎn)配置能力、推出多樣化產(chǎn)品，還可以提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

    投資者參與度提升

    市場(chǎng)規(guī)模有望增長(zhǎng)

    隨著存款利率持續(xù)下行，銀行理財(cái)市場(chǎng)的吸引力顯著提升。數(shù)據(jù)顯示，盡管今年一季度市場(chǎng)規(guī)模略有波動(dòng)，但投資者數(shù)量同比增長(zhǎng)6.73%，市場(chǎng)參與度和認(rèn)可度持續(xù)攀升。同時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益2060億元，穩(wěn)健理財(cái)屬性持續(xù)凸顯。

    截至3月末，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)產(chǎn)品已達(dá)4.06萬(wàn)只，同比增長(zhǎng)0.67%；存續(xù)規(guī)模29.14萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.41%，較2024年末減少0.81萬(wàn)億元。

    博通咨詢首席分析師王蓬博在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，隨著存款利率持續(xù)下行，銀行理財(cái)?shù)氖找鎯?yōu)勢(shì)不斷凸顯，在此背景下，理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模有望實(shí)現(xiàn)持續(xù)擴(kuò)容。

    周毅欽認(rèn)為，面對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)較高的產(chǎn)品，投資者也應(yīng)理性看待。這一指標(biāo)由管理人綜合市場(chǎng)、產(chǎn)品特性等因素測(cè)算，可作為投資參考，但并非收益承諾，實(shí)際收益會(huì)受多種變量影響。因此，投資者需摒棄對(duì)預(yù)期收益率的依賴，在選擇產(chǎn)品時(shí)主動(dòng)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，充分認(rèn)識(shí)凈值波動(dòng)可能，樹(shù)立“買(mǎi)者自負(fù)”的理財(cái)觀念。

    杜娟建議，投資者在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，需要注意以下幾方面：一是合理評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇相匹配產(chǎn)品。避免因產(chǎn)品選擇超出風(fēng)險(xiǎn)承受范圍而蒙受損失；二是仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說(shuō)明，對(duì)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)、申購(gòu)贖回、費(fèi)用等各項(xiàng)設(shè)置有清晰理解，避免因誤解而造成損失；三是加強(qiáng)理財(cái)相關(guān)知識(shí)的學(xué)習(xí)，避免盲目投資，逐步建立自身的理財(cái)規(guī)劃，合理配置資金，注意平衡好安全性、收益性、流動(dòng)性三者的關(guān)系。