編者按：今年以來(lái)，不斷有上市公司公告投入巨額資金理財(cái)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，7月1日至今，上市公司理財(cái)總額993億元。今日本報(bào)聚焦上市公司理財(cái)，希望提供有益的價(jià)值參考。

    ■本報(bào)記者 矯月

    近日，象嶼股份發(fā)布了配股籌集資金的申請(qǐng)獲得證監(jiān)會(huì)受理的公告。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，象嶼股份在今年7月份發(fā)布了配股募集資金的可能性分析報(bào)告。

    公司在報(bào)告中以“預(yù)計(jì)2018年?duì)I運(yùn)資金缺口為84.8404億元”為由，“擬募集資金不超過(guò)20億元補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金”。同時(shí)，公司還表示，“其余缺口將通過(guò)自有資金、滾存利潤(rùn)、債務(wù)融資等方式解決”。

    從上述公告中的描述可見(jiàn)，象嶼股份募集資金是因?yàn)楣救卞X，那么，公司是否真的沒(méi)錢？

    《證券日?qǐng)?bào)》記者查閱象嶼股份2016年年報(bào)發(fā)現(xiàn)，在2016年，象嶼股份并不像現(xiàn)在這么窮。截至2016年年底，公司實(shí)際收回委托理財(cái)?shù)谋窘鹁透哌_(dá)394.53億元。在銀行眼中，象嶼股份可以說(shuō)是大主顧了。

    委托理財(cái)累計(jì)400億元

    據(jù)象嶼股份2016年年報(bào)顯示，公司在2016年合計(jì)有897筆委托理財(cái)，累計(jì)金額為401.07億元，實(shí)際獲得收益為945.9萬(wàn)元，收益接近千萬(wàn)元。

    在2016年，象嶼股份時(shí)時(shí)刻刻不忘理財(cái)。

    其中，公司曾參與農(nóng)業(yè)銀行推出的“天天利滾利”委托理財(cái)產(chǎn)品，2016年合計(jì)投了615筆，委托理財(cái)金額累計(jì)高達(dá)313.41億元，收益高達(dá)316.84萬(wàn)元。

    此外，公司還曾參與中國(guó)銀行推出的“中銀日積月累”委托理財(cái)產(chǎn)品，2016年，公司對(duì)該委托理財(cái)產(chǎn)品合計(jì)投了129筆，委托理財(cái)金額累計(jì)為33.63億元，收益為33.81萬(wàn)元。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，在單筆委托理財(cái)?shù)耐顿Y中，公司最高的一筆委托理財(cái)金額為6億元，投資在農(nóng)業(yè)銀行的“安心快線步步高”委托理財(cái)產(chǎn)品中，該筆理財(cái)收益為6.58萬(wàn)元。

    值得注意的是，公司在理財(cái)產(chǎn)品的投資中，并不是投資的金額越高獲得的收益就越高，其中，公司在中國(guó)銀行推出的“中銀保本理財(cái)”產(chǎn)品中投資了6028萬(wàn)元，而該筆投資獲得了高達(dá)85.07萬(wàn)元的收入。

    除了理財(cái)外，公司的業(yè)績(jī)也被業(yè)界看好。2016年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1190.67億元，同比增長(zhǎng)99%。實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.26億元，同比增長(zhǎng)48%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)6.50億元；每股收益0.36元。截至2016年末，公司總資產(chǎn)和歸屬于母公司的凈資產(chǎn)分別達(dá)到339億元和66.9億元，同比增長(zhǎng)分別為30%和11%。

    國(guó)海證券行業(yè)研究員譚倩分析，由于大宗品行業(yè)景氣度提升，公司積極向產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸，2016年占公司營(yíng)業(yè)收入占比高達(dá)99%的大宗品采購(gòu)供應(yīng)及綜合物流板塊營(yíng)收同比增加99.93%，其中，公司金屬材料礦產(chǎn)品（營(yíng)收占比67%）全年實(shí)現(xiàn)銷量同比增加1.19倍，營(yíng)收同比增加1.29倍。同時(shí)公司目前產(chǎn)業(yè)已拓展至海外進(jìn)出口業(yè)務(wù)，2016年的進(jìn)出口貿(mào)易量達(dá)34億美元，現(xiàn)已在美國(guó)、新西蘭、迪拜、香港地區(qū)設(shè)立了子公司，未來(lái)還將繼續(xù)推動(dòng)新加坡等海外公司的設(shè)立。

    延續(xù)2016年的大好勢(shì)頭，公司在2017年上半年業(yè)績(jī)也同樣預(yù)喜“預(yù)計(jì)2017年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)與上年同期相比增加80%至100%”。

    對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)增，公司表示，2017年上半年，公司持續(xù)鞏固和強(qiáng)化核心產(chǎn)品供應(yīng)鏈服務(wù)體系，業(yè)務(wù)規(guī)模大幅增長(zhǎng)，因此本報(bào)告期內(nèi)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)。

    擬募資20億元降低負(fù)債

    雖然象嶼股份的業(yè)績(jī)節(jié)節(jié)攀高，但公司依然在叫“窮”。

    象嶼股份表示：“公司業(yè)務(wù)處于快速發(fā)展期，對(duì)資金需求量較大，除自身利潤(rùn)積累外，公司主要運(yùn)用銀行借款等債務(wù)融資工具支撐供應(yīng)鏈管理與流通服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，直接融資比例較低，公司資產(chǎn)負(fù)債率長(zhǎng)期處于高位。”

    數(shù)據(jù)顯示，2014年末、2015年末、2016年末和2017年3月末，公司負(fù)債規(guī)模分別為153.53億元、171.05億元、229.09億元和395.02億元，資產(chǎn)負(fù)債率分別為73.84%、65.54%、67.56%和76.90%。公司稱，通過(guò)本次募集資金，公司能夠通過(guò)股權(quán)融資增加權(quán)益資本，改善公司資本結(jié)構(gòu)。

    同時(shí)，象嶼股份解釋稱，公司主營(yíng)的供應(yīng)鏈管理與流通服務(wù)業(yè)務(wù)屬于資金密集型行業(yè)，在大宗商品采購(gòu)供應(yīng)、綜合物流服務(wù)、物流園區(qū)平臺(tái)建設(shè)等供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)中，均需要投入大量營(yíng)運(yùn)資金，且新的業(yè)務(wù)品種、新的業(yè)務(wù)模式以及新的區(qū)域布局也需要增量營(yíng)運(yùn)資金的支持，因此公司業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)營(yíng)運(yùn)資金有較大的需求。

    公告顯示，經(jīng)測(cè)算，預(yù)計(jì)2017年、2018年公司營(yíng)運(yùn)資金占用額分別為132.16億元和165.21億元，公司預(yù)計(jì)2018年?duì)I運(yùn)資金缺口為84.84億元。

    對(duì)于去年累計(jì)投資400億元理財(cái)?shù)南髱Z股份來(lái)說(shuō)還要叫窮，不得不說(shuō)，公司對(duì)未來(lái)的投資是個(gè)大手筆。

    但也有業(yè)內(nèi)人士指出，有的上市公司存在一邊拿自有資金理財(cái)，一邊存在申請(qǐng)募集資金獲利的情況。