在經(jīng)過持續(xù)多個交易日的高位震蕩后，8月10日A股市場做多人氣修復(fù)。從股票私募短期策略應(yīng)對來看，目前私募業(yè)內(nèi)對于市場的結(jié)構(gòu)性慢牛預(yù)期，依然較為一致。在私募關(guān)注的投資機(jī)會上，除了科技、消費、醫(yī)藥等人氣板塊之外，周期性傳統(tǒng)行業(yè)的關(guān)注度較前期也有所升溫。

    市場風(fēng)險偏好料提升

    肇萬資產(chǎn)總經(jīng)理崔磊表示，7月下半月以來，市場在外圍消息面擾動、北向資金階段性流出等多方面因素的影響下，主要股指持續(xù)震蕩。綜合政策面、實體經(jīng)濟(jì)等因素來看，中短期內(nèi)A股預(yù)計仍將在高位箱體之中運行。由于資管新規(guī)過渡期延長、外圍消息面利空因素可能階段性緩解等因素，市場風(fēng)險偏好有望提升，因而預(yù)計會出現(xiàn)較好的個股行情。

    成恩資本董事長王璇分析，綜合外部消息面和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)、政策面、貨幣環(huán)境等因素來看，目前A股市場在指數(shù)表現(xiàn)上仍然以震蕩為主，結(jié)構(gòu)性行情為輔。三季度上證綜指不排除繼續(xù)向上刷新年內(nèi)高點的可能。從市場運行結(jié)構(gòu)角度來看，個股投資機(jī)會可能還會主要以成長風(fēng)格為主。不過，低估值、基本面優(yōu)秀的價值股，其投資機(jī)會也可能逐步顯現(xiàn)。

    板塊機(jī)會趨于均衡

    目前私募業(yè)內(nèi)在看好的投資方向上也逐步趨于均衡。在前期熱點行業(yè)繼續(xù)獲得青睞的同時，不少前期關(guān)注度不高的周期類傳統(tǒng)行業(yè)，也得到了部分私募機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。

    繹博投資基金經(jīng)理王陽林認(rèn)為，在今年以來的三大人氣板塊中，目前滬深兩市消費、醫(yī)藥板塊估值偏高，電子信息行業(yè)板塊相對低估，而銀行、地產(chǎn)等傳統(tǒng)周期行業(yè)依然處于歷史估值低位。在此背景下，現(xiàn)階段重點看好電子信息行業(yè)和周期股的補(bǔ)漲機(jī)會。此外，考慮到A股市場在經(jīng)過7月下半月的震蕩整固后，出現(xiàn)“紅八月”概率較大，而周期性行業(yè)在主板市場的市值權(quán)重較高，建議投資者當(dāng)前可精選周期股積極介入。

    弄玉投資分析稱，當(dāng)前主要看好周期類行業(yè)板塊的投資機(jī)會，具體包括銀行、港口、水電等行業(yè)方面。隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步復(fù)蘇，這些行業(yè)優(yōu)質(zhì)公司的業(yè)績會逐步顯現(xiàn)，而且這些企業(yè)本身更具備經(jīng)營穩(wěn)定、股息率高、未來資本開支壓力小等優(yōu)勢，隨著未來現(xiàn)金流狀況的持續(xù)好轉(zhuǎn)，估值具備修復(fù)基礎(chǔ)。此外，該機(jī)構(gòu)也認(rèn)為，現(xiàn)金流穩(wěn)定、營收和利潤增長較快、呈現(xiàn)平臺化趨勢的一些傳媒類上市公司和互聯(lián)網(wǎng)公司，現(xiàn)階段也值得中長期配置。

    進(jìn)一步結(jié)合上市公司中報密集披露的時機(jī)因素，崔磊表示，當(dāng)前將主要結(jié)合行業(yè)景氣度的變化，主要看好消費電子、電動汽車、可選消費、半導(dǎo)體等賽道的投資機(jī)會。