7月以來，A股一度大幅上漲，但上周二開始陷入調(diào)整。記者了解到，經(jīng)過上周的突然下跌，不少私募對(duì)后市仍相當(dāng)有信心，認(rèn)為上漲的邏輯未變，繼續(xù)看好科技方向，但一些機(jī)構(gòu)有一定的調(diào)倉換股。

    二季度開始，得益于市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情，私募在業(yè)績(jī)和規(guī)模方面實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)，百億私募已增至44家。

    私募有的減倉有的堅(jiān)持

    對(duì)后市普遍信心十足

    上周市場(chǎng)大幅調(diào)整，私募對(duì)后市信心不改。

    上海一位私募總經(jīng)理表示，市場(chǎng)上漲的邏輯沒有發(fā)生大的變化，經(jīng)濟(jì)在溫和復(fù)蘇，股市流動(dòng)性很好，包括居民財(cái)富的轉(zhuǎn)移、基金銷售的火爆都是證明。但短期中美關(guān)系緊張使得市場(chǎng)有點(diǎn)擔(dān)心，加上技術(shù)性調(diào)整壓力，形成合力，出現(xiàn)快速下跌。

    深圳某私募董事長(zhǎng)也表示，目前還是資金牛市的進(jìn)行時(shí)，市場(chǎng)漲得過快，外圍中美紛爭(zhēng)加劇，兩方面原因?qū)е旅土一卣{(diào)。“但回調(diào)不會(huì)影響牛市的趨勢(shì)。從全球范圍看，中國(guó)是唯一在二季度實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的大經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)的公司給予相對(duì)較高的溢價(jià)是合理的。具體操作上我們做了一些調(diào)倉，比如上周中芯國(guó)際上市，芯片類公司可能迎來階段性高峰，就減掉了一部分，換到別的科技股，加一些環(huán)保，跟區(qū)塊鏈、SaaS相關(guān)的；此外也減掉了部分受益于疫情的醫(yī)藥股，保留一些疫苗股。”

    望正資本在官微上發(fā)文《冷靜對(duì)待短期漲跌》，認(rèn)為短期市場(chǎng)波動(dòng)加劇，是正常的市場(chǎng)運(yùn)行節(jié)奏，正如之前大漲不能過于樂觀，這次回調(diào)也不用過于恐慌。“未來我們組合構(gòu)建將繼續(xù)保持較高倉位、均衡配置增量產(chǎn)業(yè)、分散持有優(yōu)質(zhì)企業(yè)的思路，同時(shí)在波動(dòng)中適度動(dòng)態(tài)調(diào)整。”

    預(yù)期不改，有私募還是對(duì)持倉做了一些調(diào)整。上述上海私募總經(jīng)理透露，其倉位已從7月初九成倉降至半倉，“這波漲得太快，但沒想到回調(diào)來得這么猛。我們減掉了一些科技股，凈值有一定回撤。”

    有的私募則選擇保持攻勢(shì)。“上周的調(diào)整超出預(yù)期，但我們還是繼續(xù)滿倉，需要做一些結(jié)構(gòu)上的調(diào)整。作為股票多頭，除非市場(chǎng)有大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，才要進(jìn)行倉位上的處理，何況現(xiàn)在是偏牛的市場(chǎng)。”上述深圳私募董事長(zhǎng)說。

    堅(jiān)守科技、醫(yī)藥、消費(fèi)方向

    從科技、醫(yī)藥、消費(fèi)方向賺到收益后，一些私募將目光轉(zhuǎn)向更廣闊的領(lǐng)域，也有一些私募堅(jiān)持這些板塊，做細(xì)化調(diào)整。

    前述上海私募總經(jīng)理表示，這一輪在科技、消費(fèi)、醫(yī)藥的主賽道里面，倉位各占三分之一左右，“我們中間買過券商、銀行，但覺得邏輯不是很順，行情可能不可持續(xù)，就賣掉了，重回科技、消費(fèi)、醫(yī)藥，在軍工上加大配置，因?yàn)槠涔乐岛陀钠ヅ涑潭仍诳萍贾惺潜容^好的，催化劑也比較多，有基本面支撐。下半年我們會(huì)重視周期領(lǐng)域的機(jī)會(huì)，包括有色、煤炭、房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈。倉位上更加靈活，根據(jù)市場(chǎng)節(jié)奏來調(diào)節(jié)。”

    前述深圳私募董事長(zhǎng)說，“我們不能忘記這波行情的初衷，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制，都是希望通過資本市場(chǎng)把科技產(chǎn)業(yè)做起來，從這個(gè)角度來說，科技仍是未來主基調(diào)，我們看好芯片、自主可控、空天互聯(lián)網(wǎng)等。”

    北京某大型私募人士表示，今年有業(yè)績(jī)支撐的成長(zhǎng)類公司漲幅較大，雖然短期估值較貴，調(diào)整了一些，但一旦市場(chǎng)恢復(fù)，形成強(qiáng)有力支撐，對(duì)這些公司來說，時(shí)間是它們的朋友。

    北京某小型私募副總稱，最近組合上沒有太大變化，更強(qiáng)調(diào)均衡。“短期回調(diào)，但我們看好中長(zhǎng)期市場(chǎng)，在機(jī)械設(shè)備、電氣設(shè)備、國(guó)防軍工、電子、能化等板塊拿得比較多。”

    私募迎來銷售好時(shí)光

    百億私募增至44家

    記者了解到，今年不少股票策略私募取得較好投資業(yè)績(jī)，同時(shí)隨著市場(chǎng)氛圍升溫，銷售上勢(shì)頭不錯(cuò)，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)和規(guī)模雙增長(zhǎng)。高毅、明汯、禮仁、正心谷、盤京、彤源等知名機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品受到客戶追捧。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，國(guó)內(nèi)百億私募已經(jīng)增至44家，今年規(guī)模突破百億的包括東方港灣、寧泉資產(chǎn)、禮仁投資等。

    北京大型私募市場(chǎng)總監(jiān)稱，今年公司產(chǎn)品收益超40%，規(guī)模也快速增長(zhǎng)，零售端進(jìn)來的資金達(dá)20億。“目前公司規(guī)模是六七十億，希望到年底突破百億。”

    前述北京小型私募副總表示，7月初在某大型券商新發(fā)的產(chǎn)品，僅用兩天就完成募集。“我們知名度不是很高，之前募集一般要10個(gè)工作日，最近銷售形勢(shì)較樂觀，我們今年收益有30%-40%，中長(zhǎng)期看好市場(chǎng)，接下來還會(huì)繼續(xù)發(fā)行新產(chǎn)品。”