本報(bào)記者 周尚伃

    12月2日，《證券日?qǐng)?bào)》記者從券商處獲悉，上交所、深交所于近日向機(jī)構(gòu)下發(fā)了10月份券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)ETF（交易型開放式指數(shù)基金）成交額等關(guān)鍵運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)。

    從市場(chǎng)規(guī)模與成交表現(xiàn)看，滬市方面，截至10月末，基金產(chǎn)品共947只，資產(chǎn)管理總規(guī)模達(dá)41725.71億元。其中，ETF共772只、總市值為40847.47億元，環(huán)比增長(zhǎng)2.11%；當(dāng)月ETF累計(jì)成交金額69431.42億元，日均成交額同比增長(zhǎng)19.19%。深市基金產(chǎn)品共845只，資產(chǎn)管理總規(guī)模達(dá)16634.2億元。其中，ETF共559只、總市值為16246.33億元，與9月份基本持平；當(dāng)月ETF累計(jì)成交金額25964.31億元。

    從ETF成交額來看，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)呈現(xiàn)頭部引領(lǐng)、特色突圍的多元化格局。10月份，滬深兩市經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)ETF成交額前30名陣營(yíng)中，既涵蓋中信證券、國(guó)泰海通、華泰證券、中金公司、中信建投、中國(guó)銀河等綜合實(shí)力突出的頭部券商，也不乏平安證券、東方財(cái)富證券、華寶證券、瑞銀證券等憑借細(xì)分優(yōu)勢(shì)突圍的中小機(jī)構(gòu)。

    若從營(yíng)業(yè)部維度拆解競(jìng)爭(zhēng)細(xì)節(jié)，差異化特征則更為鮮明。滬市經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)ETF成交額前30的營(yíng)業(yè)部里，中信證券憑借綜合布局獨(dú)占5席，國(guó)泰海通有4家營(yíng)業(yè)部上榜，東方財(cái)富證券、華泰證券各占3席；而深市的細(xì)分榜單中，個(gè)人客戶ETF交易金額前30營(yíng)業(yè)部里，東方財(cái)富證券以9席領(lǐng)跑；機(jī)構(gòu)客戶ETF交易金額前30營(yíng)業(yè)部中，華泰證券6家營(yíng)業(yè)部入圍，國(guó)泰海通、中信證券分別占據(jù)5席、4席，頭部券商在機(jī)構(gòu)服務(wù)領(lǐng)域的資源與能力優(yōu)勢(shì)盡顯。

    值得關(guān)注的是，ETF業(yè)務(wù)已成為券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵突破口。盤古智庫（北京）信息咨詢有限公司高級(jí)研究員余豐慧在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“在ETF市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的當(dāng)下，券商要實(shí)現(xiàn)從規(guī)模擴(kuò)張到高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)變，關(guān)鍵在于構(gòu)建差異化的綜合服務(wù)能力。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)與布局方面，除了跟蹤主流寬基指數(shù)，券商還應(yīng)加強(qiáng)前瞻性研究，圍繞科技創(chuàng)新、綠色低碳、高端制造等領(lǐng)域，開發(fā)獨(dú)特的行業(yè)與主題ETF，形成差異化產(chǎn)品矩陣。”

    而ETF市場(chǎng)的活躍與穩(wěn)定，離不開做市商體系的深度賦能。10月份，基金做市商服務(wù)的覆蓋范圍與效能持續(xù)提升，為市場(chǎng)注入了穩(wěn)定的流動(dòng)性。

    截至10月末，上交所基金市場(chǎng)共有主做市商21家，一般做市商12家，共為822只基金產(chǎn)品提供流動(dòng)性服務(wù)，較9月份增加10只，其中798只基金獲得主流動(dòng)性服務(wù)；有做市商的ETF為758只，占全部ETF的98%。在做市服務(wù)規(guī)模上，頭部券商的引領(lǐng)地位凸顯，中信證券以646只的做市服務(wù)數(shù)量位居首位，廣發(fā)證券緊隨其后覆蓋634只，華泰證券則以518只的服務(wù)規(guī)模位列第三。在深交所基金市場(chǎng)中，共有流動(dòng)性服務(wù)商28家為ETF產(chǎn)品提供流動(dòng)性服務(wù)，覆蓋股票ETF（單市場(chǎng)、跨市場(chǎng)、跨境）、債券ETF、商品ETF、貨幣ETF等各種類型。

    針對(duì)做市商業(yè)務(wù)發(fā)展，余豐慧表示，在做市方面，券商應(yīng)持續(xù)提升ETF做市報(bào)價(jià)的質(zhì)量與效率，為市場(chǎng)提供流動(dòng)性，優(yōu)化投資者的交易體驗(yàn)。此外，券商還可以在向“產(chǎn)品+服務(wù)”模式轉(zhuǎn)型方面積極探索，通過整合投研資源、推進(jìn)ETF業(yè)務(wù)與自營(yíng)投資、財(cái)富管理業(yè)務(wù)深度協(xié)同等方式，為機(jī)構(gòu)客戶提供資產(chǎn)配置、策略制訂等增值服務(wù)，為個(gè)人投資者提供持續(xù)的投教支持，以ETF產(chǎn)品服務(wù)為核心，構(gòu)筑更為長(zhǎng)期穩(wěn)固、多元化的深度客戶服務(wù)體系。