本報記者 王思文

    10月18日，國投瑞銀基金旗下部分權益類基金率先發(fā)布2023年第三季度報告，這意味著，全市場權益類基金三季報披露正式拉開序幕。

    根據國投瑞銀基金發(fā)布的公告顯示，率先發(fā)布2023年第三季度報告的6只權益類基金分別是：國投瑞銀先進制造混合型證券投資基金、國投瑞銀新能源混合型證券投資基金、國投瑞銀進寶靈活配置混合型證券投資基金、國投瑞銀產業(yè)趨勢混合型投資基金、國投瑞銀產業(yè)轉型一年持有期混合型證券投資基金、國投瑞銀產業(yè)升級兩年持有期混合型證券投資基金。

    整體來看，國投瑞銀基金旗下權益類基金在三季度末保持著較高倉位運作。其中，國投瑞銀產業(yè)升級兩年持有期混合型證券投資基金的股票市值占基金資產凈值比例為88.34%，其余5只基金倉位均在90%以上。需要指出的是，國投瑞銀產業(yè)趨勢混合型投資基金和國投瑞銀進寶靈活配置混合型證券投資基金的股票倉位更是超過94%，分別達到94.37%和94.06%。

    目前已經披露三季報的6只權益類基金均由國投瑞銀基金基金經理施成管理。據記者了解，施成曾在2021年因重倉新能源板塊而獲得優(yōu)異的超額收益，被市場一度稱為“科技獵手”。

    施成在今年三季報中對當前市場投資機會做了最新研判，他表示：目前國內經濟仍然未到實際復蘇的階段。在弱復蘇情況下，成長股的表現(xiàn)依然以主題為主，只是主題的擴散度更大，從AI到機器人，再到華為產業(yè)鏈等。在經濟進入實際復蘇后，成長的演繹有可能實現(xiàn)由虛到實的切換，業(yè)績成長股會迎來機會。而在經濟沒有進入過熱的情況下，龍頭公司在復蘇前期階段的表現(xiàn)會更為突出。

    對于制造業(yè)賽道投資機會，施成認為，目前不少制造業(yè)已經走到了供需關系的極點，其單位盈利能力已經見底，還有一些環(huán)節(jié)也即將進入這一階段。其中龍頭公司在行業(yè)大幅過剩的背景下仍有很強的盈利能力，預計未來在過剩的背景下，將首先擴大市場份額，之后再提升盈利能力；上游具備資源屬性的公司，由于其長期供應的速度限制，盈利中樞會持續(xù)上行。

    新能源汽車方面，施成表示目前狀況和預期比較接近。銷量、庫存、價格、預期都到了一個比較極限的狀態(tài)，已經處于衰退的末期。在今年三季度再次去庫存之后，行業(yè)的各個方面更加接近底部。隨著需求的恢復，未來行業(yè)龍頭將會持續(xù)向好。

    此外，施成比較看好汽車智能化和機器人，其認為機器人在未來具備很大的發(fā)展?jié)摿?，但目前還處于早期階段，離量產還有距離，后續(xù)將保持關注。

（編輯 孫倩）