本報記者 王思文

    在市場大幅震蕩、基金凈值波動的背景下，最值得關注的年報指標之一當屬從業(yè)人員持有基金情況。

    據(jù)記者統(tǒng)計，作為資本市場的基金專業(yè)從業(yè)人員，在此期間有超六成基金公司內(nèi)部員工正在加倉自家基金公司產(chǎn)品或保持倉位，有23只產(chǎn)品獲基金公司“自家人”力挺。

    23只基金

    最受“自家人”歡迎

    按照行業(yè)慣例，在披露年報的一個多月前，基金已經(jīng)先行披露了四季報，這就導致基金年報中包含了許多已披露過的重復信息，這些信息已經(jīng)有很大的滯后性，比如基金份額、基金份額凈值增長率、利潤情況、基金資產(chǎn)凈值、凈值表現(xiàn)、投資組合報告、行業(yè)分類股票投資組合、前十名重倉股名單等。

    但是，基金年報中還有很多四季報沒有披露的內(nèi)容，非常值得基民們關注，包括2021年全年基金全部持倉股名單、全年累計買賣股票情況、持有人戶數(shù)變化、持有人結構結構，以及基金經(jīng)理“新鮮出爐”的投資策略、運作分析及未來投資展望。其中，基金公司內(nèi)部員工持有基金情況更值得關注。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至3月21日記者發(fā)稿時，除次新基金外，已有53家基金產(chǎn)品年報數(shù)據(jù)中披露了基金公司內(nèi)部持有基金情況，其中有23只產(chǎn)品的基金公司內(nèi)部員工持有份額較去年中報時有所增長，9只產(chǎn)品的基金公司內(nèi)部員工持有份額不變，另有21只產(chǎn)品的內(nèi)部持有人有減倉或調(diào)倉情況。

    備受市場關注的明星基金經(jīng)理丘棟榮的產(chǎn)品被其公司內(nèi)部員工加倉，年報數(shù)據(jù)顯示，其管理的中庚價值品質(zhì)一年持有期去年年中的管理人員工持有份額為2580.87萬份，截至去年年底增長到2915.61萬份。從基金表現(xiàn)來看，去年下半年中庚價值品質(zhì)一年持有期表現(xiàn)優(yōu)異，區(qū)間斬獲了超過18%的收益。

    另外，中郵基金內(nèi)部員工增持了陳梁管理的中郵消費升級，份額由91.33萬份增至161萬份，還增持了國曉雯管理的中郵新思路、中郵研究精選、中郵科技創(chuàng)新精選，張騰管理的中郵核心優(yōu)勢，曹思管理的中郵核心科技創(chuàng)新，周楠管理的中郵創(chuàng)新優(yōu)勢，王曼管理的中郵未來成長A等；減倉了王喆管理的中郵絕對收益策略，鄭玲管理的中郵軍民融合，任慧峰管理的中郵趨勢精選等產(chǎn)品。

    目前員工內(nèi)部增持超過萬份以上的產(chǎn)品達14只，匯豐晉信基金內(nèi)部員工在加倉陸彬的匯豐晉信動態(tài)策略A、匯豐晉信低碳先鋒A和匯豐晉信智造先鋒A。從基金表現(xiàn)來看，去年下半年匯豐晉信動態(tài)策略A表現(xiàn)也比較優(yōu)異，區(qū)間斬獲了超過13%的收益。

    當然，基金從業(yè)人員的持股變化和基金業(yè)績表現(xiàn)也不一定正相關。比如中郵基金內(nèi)部員工在2021年下半年減倉了任慧峰管理的中郵趨勢精選等產(chǎn)品。從該基金的表現(xiàn)看，下半年中郵趨勢精選斬獲了5%的收益率。

    北京地區(qū)一位大型券商產(chǎn)品經(jīng)理對《證券日報》記者表示，“基金從業(yè)人員持倉變化并不一定能反應該基金的業(yè)績表現(xiàn)，普通投資者不要跟風，而要多了解自身風險偏好及自身購買的理財產(chǎn)品，多思考、多看產(chǎn)品資料，避免盲目加倉和減倉。”

    因投資風格不同

    未來投向有所差異

    對比來看，基金經(jīng)理在去年投資配置上各有不同，對未來市場走勢的觀點也有所差異。

    丘棟榮認為，市場整體的風險溢價水平是有吸引力的。但與部分基金經(jīng)理觀點不太相同的是，他認為市場核心矛盾并不是整體的高估或者低估，內(nèi)部的結構性分化仍非常激烈，結構性高估和低估仍并存。

    “一些傳統(tǒng)行業(yè)和領域的估值水平仍處于歷史最便宜的10%以下分位值，而以大盤成長股為核心的高估值股票即便過去調(diào)整了一年，但絕對估值水平高，仍處于歷史90%以上分位值。”丘棟榮表示，“我們更關注那些低估值中不合理的部分，當這些定價相對應基本面的風險發(fā)生變化，這種變化會帶來可能的機會。”

    匯豐晉信基金基金經(jīng)理陸彬則從和資源能源相關的、大宗商品價格持續(xù)上漲受益的行業(yè)，醫(yī)藥和新能源車等需求比較確定而成本端不受擾動的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)相關的計算機、傳媒等行業(yè)中找投資機會。

    “結構比倉位更重要，因此要關注投資上的結構調(diào)整，我會用‘基于基本面和估值’的動態(tài)策略投資體系來把握市場機會。”陸彬表示。