36只重組主題概念基金在今年以來(lái)的平均回報(bào)率僅為-10.94%
■本報(bào)見習(xí)記者 王明山
今年下半年伊始，證監(jiān)會(huì)修改了《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)工作規(guī)程》，進(jìn)一步規(guī)范上市公司重組體制，表明對(duì)并購(gòu)重組鼓勵(lì)和規(guī)范并存的立場(chǎng)。《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，隨著監(jiān)管層對(duì)并購(gòu)重組的要求不斷趨嚴(yán)，諸多上市公司的重大資產(chǎn)重組計(jì)劃頻頻“流產(chǎn)”：僅一個(gè)月的時(shí)間，就有28家上市公司先后發(fā)布了終止重大資產(chǎn)重組的公告。
一向“先知先覺”的公募基金再次展現(xiàn)出其對(duì)于市場(chǎng)敏銳的嗅覺：臺(tái)海核電等5只個(gè)股在此前均是公募基金重點(diǎn)配置的對(duì)象，在上市公司尚未發(fā)布相關(guān)公告前，重倉(cāng)持有這些個(gè)股的基金在短時(shí)間內(nèi)迅速大幅減持或清倉(cāng)。另外，《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，部分以重組為策略的基金在年內(nèi)表現(xiàn)差強(qiáng)人意，36只重組主題概念基金在今年以來(lái)的平均回報(bào)率僅為-10.94%。
28家公司重組計(jì)劃終止
公募基金提前大幅減持
8月4日，南京新百發(fā)布擬終止重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的公告：由于交易方千百度在近期股價(jià)大跌，配售事項(xiàng)已變得不切實(shí)可行及不合宜，所以不再計(jì)劃進(jìn)行配售事項(xiàng)。交易方千百度也終止此次配售事宜，無(wú)法籌措本次交易的資金。在認(rèn)真聽取各方意見和充分調(diào)查論證后，該公司認(rèn)為現(xiàn)階段繼續(xù)推進(jìn)本次重大資產(chǎn)重組具有重大不確定性，擬與千百度就終止本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)進(jìn)行協(xié)商。
《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，今年下半年以來(lái)終止其重大資產(chǎn)重組計(jì)劃的上市公司不在少數(shù)，截至8月4日已經(jīng)有28家上市公司的重組計(jì)劃“流產(chǎn)”。其中不乏公募基金重配的個(gè)股，如臺(tái)海核電、金力泰、中青旅、*ST德奧和南京新百等，公募基金在今年一季度末均曾對(duì)上述5只個(gè)股進(jìn)行了較高比例的配置，在二季度期間又集體撤出。
以剛剛公布擬終止重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)公告的南京新百為例：今年一季度末，共有12只基金合計(jì)重倉(cāng)持有該股904.42萬(wàn)股，而到了二季度末，基金重倉(cāng)持有該股的數(shù)量迅速銳減至3.12萬(wàn)股，12只基金已基本撤離了該股。值得注意的是，在今年一季度末該股還曾獲得私募基金的青睞，興運(yùn)扶搖7號(hào)曾持有該股1650.38萬(wàn)股，截至發(fā)稿，南京新百尚未披露半年報(bào)，暫時(shí)無(wú)法判定該私募基金的持股動(dòng)向。
臺(tái)海核電、金力泰、中青旅、*ST德奧也均在二季度期間被公募基金大幅減持?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)：在今年一季度末，公募基金持有4只個(gè)股的數(shù)量分別為8364.96萬(wàn)股、3048.06萬(wàn)股、2132.23萬(wàn)股和2379.03萬(wàn)股；而到了今年二季度末，公募基金持有4只個(gè)股的數(shù)量分別下滑至5826.46萬(wàn)股、1740萬(wàn)股、1298.93萬(wàn)股和753.58萬(wàn)股，基金持股數(shù)量均出現(xiàn)了大幅的下滑。
重組概念主題基金
年內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)差強(qiáng)人意
隨著上市公司并購(gòu)重組熱情的衰退，重組概念主題基金也慢慢淡出了投資者的視野。《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前公募基金市場(chǎng)上4972只基金中，其投資策略中包含重組策略的重組概念主題基金共有36只，基金名稱中帶有“重組”字樣的基金僅有2只，基金名稱中帶有“事件驅(qū)動(dòng)”字樣的基金有12只。
《證券日?qǐng)?bào)》記者查閱多份事件驅(qū)動(dòng)型基金的季度報(bào)告發(fā)現(xiàn)，目前事件驅(qū)動(dòng)型基金的投資策略中普遍包含重組策略：事件驅(qū)動(dòng)型基金一般關(guān)注的企業(yè)事件包括企業(yè)分拆、企業(yè)收購(gòu)、企業(yè)合并、破產(chǎn)重組、財(cái)務(wù)重組、資產(chǎn)重組以及股票回購(gòu)等，事件驅(qū)動(dòng)中的“重要事件”主要是指并購(gòu)重組、國(guó)企改革、定向增發(fā)、股權(quán)激勵(lì)、高管增持等事件。
重組概念主題基金在今年以來(lái)的表現(xiàn)差強(qiáng)人意，其業(yè)績(jī)和規(guī)模在今年均出現(xiàn)了比較嚴(yán)重的下滑?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)梳理，36只重組概念主題基金在今年以來(lái)的平均回報(bào)率為-10.94%，有20只基金在今年以來(lái)的回報(bào)率均在-10%以下，業(yè)績(jī)表現(xiàn)最差的重組概念主題基金今年以來(lái)的回報(bào)率為-23.19%。
截至8月3日，在今年以來(lái)取得正回報(bào)的重組概念主題基金僅有3只：大成景穗靈活配置、浙商匯金鼎盈事件驅(qū)動(dòng)靈活配置和創(chuàng)金合信鑫價(jià)值靈活配置，其中業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好的大成景穗靈活配置在今年以來(lái)的回報(bào)率為3.85%，浙商匯金鼎盈事件驅(qū)動(dòng)靈活配置在今年以來(lái)的回報(bào)率為3.53%。
浙商匯金鼎盈事件驅(qū)動(dòng)靈活配置是在今年6月7日剛剛結(jié)束18個(gè)月的封閉期，基金經(jīng)理馬斌博介紹稱：在封閉期內(nèi)，該基金主要投資于定向增發(fā)的證券，通過(guò)對(duì)定向增發(fā)證券投資價(jià)值的深入分析，力爭(zhēng)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值；轉(zhuǎn)為L(zhǎng)OF基金后投資策略發(fā)生較大變化，會(huì)對(duì)優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的進(jìn)行長(zhǎng)期跟蹤和細(xì)致分析，挖掘國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)的大背景下的事件性投資機(jī)會(huì)。
