■本報見習(xí)記者 王明山

    剛剛過去的2017年，結(jié)構(gòu)性行情下主動管理型基金業(yè)績也出現(xiàn)比較大的分化，基金評級隨即在今年年初發(fā)生變動。

    《證券日報》基金新聞部記者綜合已公布最新基金評級信息的上海證券和銀河證券數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至今年1月19日，共有95只主動權(quán)益類基金獲評三年期五星級基金，占成立時間已滿3年的主動管理型基金的18.81%，其中同時獲得這兩家評級機構(gòu)三年期五星評級的主動管理型基金也有5只。

    有業(yè)內(nèi)分析人士表示，基金評價的指標因素比較復(fù)雜，且十分注重基金的長期業(yè)績排名和評價，基金在短期內(nèi)的業(yè)績波動會在一定程度上影響評級異動，但決定因素還是要看基金在長期的表現(xiàn)。

    5只偏股基金獲兩家公認

    2010年5月底，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布了第一批具備協(xié)會會員資格的10家基金評價機構(gòu)名單。除了3家評獎媒體外，還有7家專業(yè)評級機構(gòu)?！蹲C券日報》基金新聞部記者查閱各機構(gòu)最新公布信息顯示，目前，上海證券更新了截至2017年12月31日的最新基金評級，銀河證券更新了截至今年1月19日的最新基金評級。

    記者綜合上海證券和銀河證券最新公布的基金評級信息發(fā)現(xiàn)，截至今年1月19日，共有95只主動管理型基金獲評三年期五星級基金，占成立時間已滿3年的主動管理型基金的18.81%，近兩成主動管理型基金獲得五星級評價。

    具體看來，上海證券最新評出的三年期五星級主動管理型基金共29只，銀河證券最新評出的三年期五星級主動管理型基金共71只，同時獲得兩家評級機構(gòu)五星評級的主動管理型基金僅5只，占全部五星級主動管理型基金的5.26%，這5只基金分別中歐新趨勢混合、中歐價值發(fā)現(xiàn)混合A、銀華中小盤精選混合、興全輕資產(chǎn)混合和萬家精選混合。

    據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，這5只基金在2017年全年分別取得了23.86%、26.12%、27.72%、27.48%和11.93%的收益率。除萬家精選混合外，4只基金在同類基金排名均位居前1/3。值得注意的是，由于今年年初房地產(chǎn)龍頭股的大漲，超配地產(chǎn)行業(yè)的萬家精選混合在年內(nèi)也已經(jīng)取得了13.69%的收益率，在574只同類基金中位居第1。

    從基金公司角度看，95只五星級主動管理型基金分別來自44家基金公司，其中中信保誠基金、中歐基金、銀華基金、匯添富基金、華安基金和國泰基金旗下分別有4只主動管理型基金獲得上海證券或銀河證券評出的五星評級。此外，銀河基金、新華基金等多家基金公司旗下均有3只主動管理型基金時獲得上海證券或銀河證券評出的五星評級。

    37只基金新晉三年期五星評級

    統(tǒng)計顯示，和2017年三季度末的三年期五星級主動管理型基金數(shù)據(jù)相比，上海證券評出的三年期五星級主動管理型基金數(shù)量在上期減少8只，銀河證券評出的三年期五星級主動管理型基金數(shù)量同期減少15只。整理顯示，上海證券的29只五星級主動管理型基金中有10只是新成員，而銀河證券評出的71只五星主動管理型基金中，有27只新成員。

    《證券日報》基金新聞部記者統(tǒng)計這37只新晉五星評級的主動管理型基金發(fā)現(xiàn)，截至2017年年底，37只基金中有19只基金在2017年年內(nèi)取得了10%以上的回報率。其中，廣發(fā)消費品精選混合在2017年全年取得35.45%的收益率排在榜首，在同類型504只基金的收益排名中位居第38位。

    37只基金在2017年全年的平均回報率高達21.52%，在今年以來截至1月19日的平均回報率達到4.43%。在同類基金的收益排名也位居前列，37只基金中有33只基金在2017年同類型基金收益排名中位居前1/5，甚至有13只基金排名前1/10，占比35.14%。

    另外，記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，23只憾失五星級評級的主動管理型基金中，有15只主動管理型基金位居成立3年以上的主動管理型基金2017年業(yè)績榜單的后1/2陣營，甚至有13只主動管理型基金位居后1/3陣營，占比達59.56%。

    查閱資料后，記者發(fā)現(xiàn)上海證券的評價指標體系是以風(fēng)險調(diào)整收益為基礎(chǔ)評價依據(jù)，再考察評價期間內(nèi)收益的綜合表現(xiàn)，并根據(jù)基金收益分布規(guī)律確定合理的風(fēng)險評價指標。而銀河證券的評價指標體系主要還是采用收益評價指標、風(fēng)險評價指標和風(fēng)險調(diào)整后收益指標這三大項來衡量。